Криптовалюты опережают инфляцию, а традиционные активы – нет.

Пандемия 2020 года не только привела мир в тупик, но и привела к крупнейшей из когда-либо существовавших программ фискального стимулирования.

Балансы двух крупнейших центральных банков мира — Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка (ЕЦБ) — удвоились менее чем за год. Федеральная резервная система увеличила свой баланс с чуть более 4 трлн долларов в конце 2019 года до более 8.7 трлн долларов в конце 2020 года.

Европейский центральный банк увеличил свой баланс с 5 триллионов долларов до более чем 9 триллионов долларов за год. Между тем, Банк Японии был более консервативен в своем балансе, добавляя около 1.5 триллиона долларов в год и достигнув в общей сложности почти 7 триллионов долларов в 2021 году.

Исторически беспрецедентная программа стимулирования привела к безудержной инфляции, которая еще не достигла своего пика. Индексы потребительских цен во всем мире неуклонно растут с 2020 года и ускорились во втором квартале 2022 года.

Чтобы сдержать рост индекса потребительских цен, центральные банки по всему миру стремятся повысить процентные ставки и сделать кредитование более дорогим. С начала 2022 года инфляция в США росла такими тревожными темпами, что Федеральная резервная система приступила к самому быстрому повышению процентной ставки в современной истории.

Глядя на однозначный рост ИПЦ в США, невозможно понять, насколько агрессивна инфляция на самом деле. С 2020 года цены на многие товары выросли трехзначными цифрами, при этом цены на газ выросли более чем на 233% за два года. Цены на пшеницу, кукурузу и хлопок выросли более чем на 100% каждая.

Традиционные финансовые активы также пережили пару лет невероятной нестабильности.

Nasdaq и S&P 500 смогли показать скромный рост, который более или менее соответствовал инфляции в прошлом году: первый увеличился на 27.6%, а второй — на 28%.

Золото пережило относительно ровный год, прибавив всего 7.23% с 2020 года.

Стоимость долгосрочных казначейских облигаций США снизилась более чем на 39% с января 2020 года, что свидетельствует о том, что инвесторы потеряли доверие к государственным облигациям сроком на 20+ лет.

С другой стороны, криптоиндустрия и компании, работающие в ней, не только опередили инфляцию, но и оставили почти все традиционные активы далеко позади.

Эфириум и Bitcoin выросли почти на 496.15% и 107.02% соответственно с января 2020 года.

Цифровой марафон, один из крупнейших публично торгуемых биткойн-майнеров, увеличил свои акции на 302.81%, в то время как Tesla за тот же период вырос почти на 170%.

Другие крупные крипто- и крипто-связанные компании также оценили — Майкл Сэйлор Микростратегия выросли более чем на 20%, в то время как акции Silvergate выросли почти на 10%.

Тем не менее, криптоиндустрия также понесла убытки. ARK Innovation ETF, отслеживание фондов Кэти Вуд Арк Инвест, упал за% 40 через два года.

Квадрат, Джека Дорси финансово-технологическая компания сообщила об убытке в размере 18.32%.

Grayscale-х Доверие к биткойну почти потеряно 50% от стоимости против NAV Биткойна с 2020 года. До пандемии GBTC торговался с премией 20% к рыночной цене Биткойна.