Облачные запасы стали убежищем в технологиях. 4 акции для покупки.

Почти каждая компания в Силиконовой долине говорит о силе и устойчивости «цифровой трансформации», переносе большего числа предприятий и бизнес-процессов в цифровую сферу. Это слишком часто используемое модное слово. Я с трудом могу сказать это, не морщась, но цифровая трансформация реальна, и вы могли видеть доказательства в течение последнего сезона отчетности.

Первые намеки появились около месяца назад, когда появились квартальные результаты

Microsoft

(тикер: MSFT),

Amazon.com

(AMZN), и

Алфавит

(ГУГЛ). Microsoft Azure выросла на 46% в последнем квартале, Google Cloud — на 45%, а лидер рынка Amazon Web Services — на 40%. Большие становятся больше — с ускорением.

Сила облака также проявилась в хороших результатах от ключевых поставщиков инфраструктуры, таких как

Cisco Systems

(CSCO) и

Arista Networks

(ANET) и важнейших поставщиков чипов для таких компаний, как

Nvidia

(NVDA) и

Intel

(ИНТК).

На прошлой неделе новости о доходах принесли свежую волну данных от корпоративных технологических компаний.

HP для предприятий

(HPE), производящая серверы, системы хранения данных и сетевое оборудование, сообщила о росте выручки за квартал на 2%. Само по себе это не является большим потрясением, но оно превзошло оценки Уолл-стрит, а рост заказов превысил 20% в третьем квартале подряд, при этом рост заказов в подразделении сетевого оборудования Aruba составил 35%.

Чистое хранилище

(PSTG), производящая корпоративные системы хранения данных на основе флэш-памяти, превзошла все ожидания на январский квартал. «Любая компания, стремящаяся обновить свои системы, чтобы инвестировать в данные — а это все компании — должна рассматривать нас как одного из своих поставщиков», — говорит генеральный директор Pure Чарльз Джанкарло. Pure сообщила о росте на 41% за квартал. Это был лучший рост компании за четыре года.

Broadcom

(AVGO), ключевой поставщик чипов для облачных игроков, заявила, что ее результаты за апрельский квартал увеличатся по сравнению с 16% роста в январском квартале.

Тенденция более очевидна на стороне программного обеспечения.

Salesforce

(CRM), крупнейший и наиболее опытный игрок в секторе программного обеспечения как услуги, расширил свои облачные предложения от своего основного программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами до множества новых областей, частично за счет приобретения, включая прошлогоднюю 28-долларовую сделку. миллиардная покупка мессенджера Slack. В постоянной валюте рост выручки Salesforce ускоряется в течение четырех кварталов подряд до 27% в последнем квартале по сравнению с 19% год назад.

«Цифровая трансформация — это устойчивая вековая тенденция, — сказал мне на прошлой неделе со-генеральный директор Salesforce Брет Тейлор.

Та же картина разыгрывается в

Рабочий день

(WDAY), которая продает программное обеспечение для управления персоналом и финансами крупным предприятиям. В январском квартале доход Workday вырос на 22%; продажи набирают обороты в течение трех кварталов подряд.

Коробка

(BOX), которая когда-то была основным поставщиком облачного хранилища, теперь продает набор инструментов, помогающих компаниям управлять своими документами, делиться ими и защищать их. Компания также показала лучшие, чем ожидалось, результаты за январский квартал. Генеральный директор Аарон Леви говорит, что Box выигрывает от перехода к гибридной работе, повышенного внимания к кибербезопасности и — теперь все вместе! — «цифровой трансформации». Выручка Box в этом квартале выросла на 17 %, что ускоряется четвертый квартал подряд. Год назад продажи выросли всего на 8%.

Наконец, есть

Снежинка

(SNOW), самая быстрорастущая из основных облачных компаний. Компания продает инструменты для анализа данных, которые работают поверх трех общедоступных облаков. Snowflake сообщила о росте на 102% в январском квартале, что, хотя и является экстраординарным, на самом деле заставило инвесторов желать большего. На отчете акции упали на 15%.

Генеральный директор Фрэнк Слутман сказал мне в интервью после отчета о доходах, что компания недавно сделала свое программное обеспечение более дешевым в использовании. Snowflake, которая когда-то продавала вычислительное время по часам, теперь продает его посекундно, говорит он. Это изменение повлияло на прогноз выручки компании на январь 2023 года почти на 100 миллионов долларов, но Слутман считает, что этот шаг со временем побудит клиентов использовать больше данных.

Аналитик Morgan Stanley Кейт Вайс пишет, что Snowflake делает ставку на парадокс Джевонса, теорию экономиста XIX века Уильяма Джевонса. Он утверждает, что по мере того, как использование ресурсов становится более эффективным, потребление имеет тенденцию к увеличению.

Слотман верующий. «Это не благотворительность, — говорит он. «Когда вы делаете что-то дешевле, люди покупают больше».

Акции Snowflake, которые были опубликованы в сентябре 2020 года по цене 120 долларов и сразу удвоились, упали примерно на 45% по сравнению с ноябрьским пиком выше 400 долларов. На Уолл-стрит продолжаются дебаты о том, как оценивать компанию. На текущих уровнях продажи Snowflake в 34 раза превышают предполагаемые продажи за январь 2023 финансового года.

Но Snowflake прогнозирует рост от 65% до 67% в текущем году, и я подозреваю, что он может быть намного выше. В прошлом году первоначальный прогноз Snowflake предусматривал рост на 80%; в конечном итоге продажи выросли на 106%.

Хотя Snowflake не является стоимостной акцией, история убедительна, а Слутман — один из самых уважаемых генеральных директоров Кремниевой долины. Если верить более широкой облачной истории, я бы не стал ставить против него.

Написать Эрик Дж. Савиц в [электронная почта защищена]