Circle раскрывает экспозицию FTX, говорит, что конвертация USDC на Binance повредила прогнозам

Крах FTX и автоматическая конвертация монет в долларах США на Binance приведут к тому, что показатели Circle будут «существенно ниже», чем прогнозы, сделанные в феврале, говорится в новом заявлении компании. 

В нем Circle сообщил, что «крошечный» капитал FTX, на который ссылался генеральный директор Circle Джереми Аллер на Twitter На прошлой неделе компания инвестировала 10.6 млн долларов в FTX Group, согласно новым документам регулирующих органов.

Условно говоря, 10.6 миллиона долларов, вероятно, мало для Circle. 

Хотя компания, как правило, не раскрывает, сколько она инвестировала в другие проекты, она была очень активной. Всего за последние пару месяцев он и его венчурное подразделение Circle Ventures стали частью Ottr Finance. Предпосевной раунд на 3.1 миллиона долларов, Слайд привлек 12 миллионов долларовИ 150 миллионов долларов для Aptos.

Представитель Circle сообщил Decrypt что, хотя Аллер знал бы сумму, которую Circle инвестировал в FTX, он не хотел бы раскрывать эту цифру в своем Тема Twitter на прошлой неделе, в котором рассматривался «FUD» в отношении отношений Circle с FTX. «Circle не имеет существенного отношения к FTX и Alameda», — написал тогда Аллер в Твиттере.

«Как правило, мы не раскрываем публично информацию об инвестициях, если только они не являются существенными для Circle, чего FTX не имеет», — сказал представитель Circle. «Учитывая, что мы находимся в стадии регистрации и уделяем повышенное внимание влиянию FTX, мы раскрыли наши инвестиции в наш последний S4».

Но теперь, в результате банкротства FTX Group, Circle сообщила своим инвесторам, что прекратила все сделки с компанией.

«Компания признает обесценение своих инвестиций в FTX в отчетном периоде, в котором возникли признаки обесценения», — написал Circle в своем отчете. измененная форма S-4. «Компания приостановила свои услуги и операции с FTX Group и находится в процессе оценки влияния на предоставление будущих услуг FTX Group и потенциальных косвенных финансовых последствий банкротства FTX Group».

Первоначально компания подала заявку S-4 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США в августе 2021 года, заявив, что в то время она планировала стать публичной путем объединения с Concord Acquisition Corp. $ 4.5 млрд. Оценка. К февралю эмитент стабильной монеты USD Coin (USDC) удвоил свою оценку до 9 млрд долларов США .

Сделка должна была быть завершена до конца года, сказал Аллер. Fortune в июле. Но в октябре Concord отложила слияние до «не позднее 31 января 2023 года». 

Другая — и, возможно, более важная — причина, по которой Circle может не оправдать прогнозы, сделанные в феврале, — это продолжающаяся автоматическая конвертация остатков USDC в кошельках на криптобирже Binance в собственную стабильную монету Binance USD (BUSD).

Согласно заявлению SEC, за первую половину 2022 года Circle сообщила о выпуске USDC на сумму 84 миллиарда долларов США, выпущенных либо ею, либо Coinbase, что более чем вдвое превышает сумму, выпущенную за тот же период в 2021 году. Но это было компенсировано выкупом на 71 миллиард долларов, что более чем утроилось по сравнению с прошлым годом. Это означает, что чистые новые USDC на сумму 13.5 млрд долларов США, выпущенные до 30 июня 2022 года, показывают снижение на 36% по сравнению с тем же периодом 2021 года.

Хотя Circle признал, что трудно точно узнать, сколько долларов США было автоматически конвертировано в BUSD, компания сообщила акционерам, что наблюдала «увеличение BUSD примерно на 3.0 миллиарда долларов с 17 августа 2022 года по 30 сентября 2022 года, и, соответственно, мы оцениваем это вверх. до 3.0 млрд долларов США из 8.3 млрд долларов США в обращении с 30 июня 2022 года по 30 сентября 2022 года было вызвано автоматической конвертацией Binance».

Когда Binance впервые объявила о своих планах по автоматической конвертации балансов USDC (вместе с Pax Dollar и TrueUSD) в собственные BUSD, компания заявила, что повысить ликвидность для инвесторов.

В то время Аллер размышлял о том, что USDC мог бы выиграть, если бы USDC стал предпочтительным активом для пользователей Binance для перемещения средств на бирже и за ее пределами.  

«Учитывая, насколько ограничено использование BUSD за пределами Binance, это, вероятно, принесет пользу использованию USDC в качестве предпочтительного кросс-платформы для стейблкоинов CEX и DEX», — написал он. на Twitter. «Если Binance не сможет убедить всех своих конкурентов поддержать BUSD. Вряд ли."

Его гипотеза все еще может оказаться верной, но в настоящее время существует множество рыночных факторов, работающих против стабильной монеты.

Помимо краха FTX и конвертации BUSD, Circle также сослался на тот факт, что рост процентных ставок заставил инвесторов перевести свои активы из стейблкоинов в «казначейские облигации США, фонды денежного рынка и другие традиционные инвестиционные продукты».

Не все эти инвесторы были из традиционного финансового мира. 

По данным DeFi Llama, MakerDAO в настоящее время является крупнейшим протоколом децентрализованного кредитования, на долю которого приходится 15% активов на сумму 43.5 млрд долларов, инвестированных в децентрализованные финансы. Ранее в этом месяце ему удалось удвоить свой доход, отчасти благодаря своему решению инвестировать в казначейские облигации США.

Но USDC по-прежнему составляет большую часть казны протокола кредитования.

По данным CoinGecko, во вторник днем ​​​​USDC по-прежнему оставался второй по величине стабильной монетой с рыночной капитализацией в 44.5 миллиарда долларов. 

Tether, рыночная капитализация которого на прошлой неделе достигла 71 миллиарда долларов, с тех пор пережила волну погашений и теперь имеет рыночную капитализацию в 66 миллиардов долларов. Между тем, BUSD Binance является третьим по величине стейблкоином с 23 миллиардами долларов после того, как его рыночная капитализация увеличилась на 6 миллиардов долларов, поскольку Binance начала автоматическую конвертацию балансов USDC, USDP и TUSD в начале сентября.

Примечание редактора: эта статья была обновлена ​​и теперь включает комментарии представителя Circle.