CBDC могут «революционизировать» мировые финансовые системы

С 35 мая 2020 года не менее 114 центральных банков, представляющих 58% всех стран, которые также производят 95% мирового ВВП, в настоящее время изучают цифровые валюты центральных банков (CBDCs). И группа Bank of America криптовалюта аналитики открыто положительно относятся к этой технологии.

«Цифровые валюты кажутся неизбежными», — говорится в заключении недавнего исследования. Мы рассматриваем распределенные реестры и цифровые валюты, такие как стейблкоины и CBDC, как логическое развитие существующих финансовых и платежных систем.

Исследование анализирует потенциальные преимущества и недостатки CBDC — как с точки зрения их выпуска, так и невыпуска — а также различные стратегии распространения. Отчет включает ряд тематических исследований, посвященных росту и трудностям CBDC в определенных экономических блоках и странах.

Устаревшая инфраструктура и различная неэффективность текущей финансовой системы являются одними из основных выводов экспертов — проблемы, которые могут быть немедленно решены должным образом построенными CBDC.

Преимущества CBDC для банков и небанковских организаций

Когда технология устраняет посредников, расчеты в режиме реального времени, полная прозрачность и более низкие затраты могут быть результатом способности CBDC делать это, согласно бумаги.

Исследователи подчеркивают, что банки должны вкладывать около 4 триллионов долларов в эквивалентные банки, чтобы устранить расчетный риск. Согласно отчету, это неэффективное использование капитала, который мог бы приносить доход в другой области.

В исследовательском отчете утверждается, что требование о предварительном финансировании счетов в банках-корреспондентах не позволяет менее капитализированным банкам и поставщикам платежных услуг расширяться в трансграничные платежи:

В исследовании говорится, что

На практике трансграничные переводы проходят в среднем через 2.6 различных банка-корреспондента, что увеличивает время расчетов. Однако для 20% трансграничных платежей, осуществляемых в евро, требуется более пяти банков-корреспондентов.

Результат? На международные транзакции тратится в десять раз больше денег, чем на местные.

По оценкам Федеральной резервной системы США на 2021 год, население, не охваченное банковскими услугами, — 1.4 миллиарда человек во всем мире и 6.5% населения США — выиграют от внедрения CBDC, считают исследователи.

Люди, не пользующиеся банковскими услугами, не имеют доступа к обычным финансовым услугам и способам установления своей кредитной истории. Следовательно, они чаще сталкиваются с разделением богатства, например, когда они зависят от услуг ссуды до зарплаты с плохими условиями.

Это несоответствие могло бы быть почти полностью устранено, если бы кошелек CBDC был создан для предоставления основных финансовых услуг, таких как возможность хранить, передавать и получать деньги, а также создавать кредитные истории и предоставлять кредитные рейтинги.

Газета утверждает, что

CBDC, доступный для тех, у кого есть банковские счета и смартфоны, увеличит население, пользующееся банковскими услугами, с 93.5% домохозяйств до 96.7% в США. Устранение необходимости в смартфоне увеличит население, пользующееся услугами банков, до 98%.

Борьба между стейблкоинами и CBDC

В документе также сказано несколько слов о потенциальном влиянии стейблкоинов на внедрение CBDC. Принимая во внимание быстрый рост объема транзакций со стейблкоинами за последние два года, который увеличился до 7.9 трлн долларов в 2022 году.

Авторы доклада заявляют:

Распространение стейблкоинов для трансграничных и внутренних платежей и переводов может ограничить способность центрального банка проводить денежно-кредитную политику, если рост останется неконтролируемым и нерегулируемым, а также увеличить системный риск. В некоторых случаях потеря денежно-кредитного контроля может привести к тому, что инфляция значительно превысит текущие целевые показатели центрального банка.

Аналитики утверждают, что они «ожидают расширения приема и использования стейблкоинов для платежей в отсутствие CBDC, поскольку финансовые учреждения изучают решения для хранения и торговли цифровыми активами», поскольку их контроль продолжает работать положительно по сравнению с некоторыми традиционными финансовыми системами.

Тем не менее, исследователи обеспокоены тем, что стабильные монеты могут распространиться гораздо дальше на внутренние и даже международные платежи, если выпуск CBDC займет слишком много времени. Стейблкоины «повышают системный риск на традиционном рынке и препятствуют способности центрального банка проводить денежно-кредитную политику», если их признание будет расти.

В отчете рассматривается возможность сосуществования стейблкоинов и CBDC в будущем. Аналитики прогнозируют, что стабильные монеты будут продолжать хорошо работать в конкретных случаях использования, особенно когда речь идет о смарт-контрактах. Тем не менее, исследователи полагают, что через несколько строк стейблкоины не продержатся дольше.

«В документе утверждается, что дизайн и программируемость CBDC, вероятно, повлияют на то, насколько широко стейблкоины будут приняты и использоваться в будущем. Мы также отмечаем, что потенциал CBDC по замене стейблкоинов сильно зависит от способности последних работать с блокчейнами и приложениями на их основе».

Риски CBDC для банковского дела и конфиденциальности

Аналитики Bank of America переходят к потенциальным опасностям выпуска и невыпуска CBDC после шести страниц обсуждения потенциальных преимуществ CBDC. Потенциальное соперничество между коммерческими банками, такими как Bank of America, и центральным банком возглавляет список угроз. Исследователи утверждают, что, особенно во время кризиса, «CBDC в некотором роде превосходят банковские счета в качестве средства сбережения».

Несмотря на то, что коммерческие банки и центральные банки в настоящее время работают в двухуровневой системе, в документе утверждается, что CBDC могут скрыть различия между ними. Как коммерческие банки смогли бы продолжать занимать и ссужать деньги своих клиентов, если бы они могли быстро и легко переводить свои сбережения из коммерческого банка в центральный банк?

На самом деле, если защитные меры не будут включены в архитектуру CBDC, банковские изъятия могут происходить чаще, что является второй по значимости опасностью для аналитиков.

Поскольку нет кредитного риска или риска ликвидности при распределении прямым и гибридным способами, они пишут:

Во время стресса в банковской системе клиенты могут снимать депозиты и обменивать их на CBDC, что повышает риски для финансовой стабильности.

В дополнение к потенциальному упадку коммерческого банковского сектора ученые борются со следующими двумя важными проблемами: Как правительства будут убеждать людей использовать их CBDC? И если и когда они это сделают, чего смогут добиться правительства?

Аналитики признают, что реализация основной политики почти наверняка будет осуществляться постепенно, подвержена ошибкам и будет омрачена противоречиями.

Одиннадцать стран уже выпустили CBDC, а крупнейшие центральные банки мира либо исследуют проекты, либо запускают тестовые программы. По мнению аналитиков, самые ранние CBDC были выпущены центральными банками развивающихся стран в попытке увеличить финансовую доступность в условиях отсутствия коммерческого банковского сектора. Эти CBDC в первую очередь предназначались для использования в розничных банковских услугах.

Одна из 11 инициатив первого поколения, CBDC Восточно-карибского центрального банка, потерпела катастрофическую неудачу, когда платформа вышла из строя в январе 2022 года и не могла обрабатывать транзакции в течение двух месяцев. Аналитики заявляют, что принятие и использование CBDC ECCB «пока не впечатляют». Усыновление не всегда гарантируется, и выдача не то же самое, что усыновление.

Без сомнения, центральные банки следят за достижениями и неудачами этого первого класса CBDC. Аналитики Bank of America обеспокоены тем, что широкое распространение CBDC может столкнуться с сопротивлением из-за проблем с конфиденциальностью, поскольку центральные банки и правительства готовятся к внедрению CBDC следующего поколения.

Авторы признают, что утрата обществом права на конфиденциальность и анонимностьy, который приходит с физическими деньгами, может стать препятствием для принятия CBDC. Исследование предлагает компромисс, основанный на политике для этого.

«Если существует законодательная база, дающая центральному банку или правительству право отслеживать транзакции при наличии признаков преступного поведения, уклонения от уплаты налогов, отмывания денег или финансирования терроризма, платежи, осуществляемые через CBDC, могут оставаться анонимными», — пишут авторы. «Но центральные банки ненавидят полностью анонимные переводы».

Исследователи подчеркивают, что любые реальные или предполагаемые нарушения конфиденциальности могут заставить людей переосмыслить политическую инициативу и привести к росту спроса на CBDC с более высокими правовыми гарантиями.

Похожие страницы:

FightOut (FGHT) – Двигайся, чтобы заработать в Метавселенной

• Аудит CertiK и проверка CoinSniper KYC
• Предпродажа на ранней стадии уже в прямом эфире
• Зарабатывайте бесплатную криптовалюту и достигайте целей в фитнесе
• Проект LBank Labs
• Партнерство с Transak, Block Media
• Награды и бонусы за стекинг