БлэкРок ETF? Для этого есть токен

Интеграция реальных активов или взвешенных по риску активов, в мир DeFi был одним из самых горячих повествований в 2023 году. И как раз вовремя, чтобы встретить эту раскаленную тенденцию, появился крипто-стартап, стремящийся впитать интерес.

На этой неделе швейцарская компания Backed Finance запустили токенизированная версия ETF BlackRock (CSPX) тот включает в себя множество громких имен, таких как Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и 496 других крупных американских компаний.

Токен называется bCSPX и работает на Ethereum как токен ERC-20. Токен обеспечен 1:1 акциями этих акций, а акции принадлежат лицензированному хранителю, согласно со спинкой.

И поскольку он работает на Ethereum, это означает, что он может гипотетически взаимодействовать с целым рядом приложений DeFi, что приводит к некоторым довольно новаторским идеям, таким как, например, создание децентрализованного DAI стабильной монеты MakerDAO с использованием фондового индекса в качестве залога.

И это касается не только S&P 500. Основываясь на маркетинговых материалах проекта, ожидается, что дополнительные государственные ценные бумаги будут включены в нормативно-правовую базу, которая берет страницу от Швейцарский закон о технологии распределенного реестра.

С точки зрения того, кто может получить эти токены, похоже, есть три типа пользователей. Первый — это профессиональные инвесторы и биржевые площадки, которые могут захотеть предложить токен клиентам; второй — владельцы токенов, прошедшие KYC, которые также заинтересованы в выкупе базового актива (ключевая особенность — токен депег от цены базового актива, например Продукт GBTC от Grayscale); а третий - все остальные на рынке.

Ну, почти все. Вы не можете получить токен в Соединенных Штатах — вероятно, это решение Backed Finance, чтобы избежать необходимости ориентироваться в Неустойчивые регулирующие воды SEC прямо сейчас.

Есть еще одно препятствие, которое нужно преодолеть.

Когда продукт был первоначально запущен, пул Uniswap был засевали с достаточной ликвидностью, чтобы люди могли начать торговать bCSPX. Но теперь интерфейс Uniswap указывает, что новый токен Backed «не поддерживается», потому что он «может плохо работать со смарт-контрактами, или мы [Uniswap] не можем разрешить торговлю по юридическим причинам». Жетоны, которые попадают в этот список и не имеют слов «осторожно» или «предупреждение» рядом с ними, являются «вручную курируется Uniswap Labs".

Конечно, это может быть не самая большая проблема. Если вы гражданин США, живущий в Соединенных Штатах, вам, скорее всего, не понадобится такой продукт. Вы можете просто обратиться к Fidelity или другому брокеру и набрать там все необходимое.

К сожалению, это означает, что американские трейдеры не смогут пользоваться быстрыми свопами, скажем, между акциями Apple и USDC Circle. Они также могут остаться позади, если такие активы, как bCSPX, станут глубоко интегрированы в другие приложения DeFi.

Тем не менее, генеральный директор BlackRock Ларри Финк не кажется обеспокоенным этим. В декабре финансовый директор объявленный что «следующим поколением для рынков, следующим поколением для ценных бумаг будет токенизация ценных бумаг».

Расшифровка DeFi — это наш информационный бюллетень DeFi, возглавляемый этим эссе. Подписчики на наши электронные письма могут прочитать эссе до того, как оно появится на сайте. Подписывайся здесь.