Остерегайтесь упакованных биткойнов – The Cryptonomist

Так называемые обернутые биткойны — это токены, выпущенные на цепочках блоков, которые отличаются от цепочки блоков биткойнов, но представляют именно BTC, особенно его цену. 

Обернутый биткойн (WBTC)

Наиболее известным и широко используемым является WBTC, с рыночной капитализацией более $ 4.5 млрд.. С такой рыночной капитализацией это, безусловно, семнадцатая по величине криптовалюта в мире, превосходящая в этом отношении, например, UNI от Uniswap, AVAX от Avalanche, Litecoin, Ethereum Classic и так далее. 

WBTC — это токен, созданный в блокчейне Ethereum с помощью специального смарт-контракта, и 1 выдается каждый раз, когда 1 BTC вносится в смарт-контракт. Таким образом, в смарт-контракте WBTC иммобилизовано столько оригинальных BTC, сколько выпущено токенов WBTC. 

Фактически, он также присутствует в других блокчейнах, таких как многоугольника, но подавляющее большинство находится на Эфириум. 

Причина его существования в том, что исходный BTC на блокчейне Биткойн никаким образом не может напрямую взаимодействовать с другими блокчейнами. Таким образом, чтобы иметь возможность использовать BTC, например, в блокчейне Ethereum, в этом другом блокчейне были созданы токены, которые копируют BTC, иммобилизованные в смарт-контракте. 

На сегодняшний день, здесь много магазинов, предлагающих примерно 244,882 244,880 BTC иммобилизованы на WBTC и XNUMX XNUMX WBTC выпущены на блокчейне Ethereum.

Цена завернутого биткойна

Это точное совпадение означает, что рыночная стоимость WBTC очень похожа на рыночную стоимость BTC. На самом деле, в среднесрочной и долгосрочной перспективе она практически одинакова. 

Однако этого нельзя сказать о других упакованных биткойнах. 

Хотя WBTC на сегодняшний день является наиболее широко используемым и наиболее важным, есть как минимум три других: XBTC, SOBTC и CEWBTC. 

Ни один из этих трех других токенов, которые должны воспроизводить цену BTC, не имеет цены, очень похожей на исходную цену Биткойна. 

В то время как сейчас цена WBTC отличается от первоначальной всего на 0.05%, XBTC — почти на 1%, CEWBTC — на 1.1%, и SOBTC на целых 3.5%. 

Во всех этих случаях, за исключением WBTC, цена упакованного биткойна ниже исходной цены BTC. 

В блокчейне BSC есть еще один обернутый биткойн, называемый биткойн BEP2 (BTCB), который прямо сейчас имеет рыночную стоимость немного выше, чем первоначальный биткойн, и в среднесрочной перспективе очень хорошо отслеживает рыночную стоимость биткойна. 

Различные блокчейны, в которых присутствует Wrapped Bitcoin.

Многие блокчейны, кроме хоста Биткойн, обернули Биткойн внутри себя. 

В Ethereum есть WBTC, в BSC Chain — BTCB, в Solana — SOBTC, в Cardano — CEWBTC, а XBTC — в стеках. 

На самом деле, многие другие блокчейны также хранят упакованные биткойны, такие как RBTC на RSK, но следует соблюдать осторожность, чтобы избежать путаницы.

Во-первых, если вы хотите использовать BTC в другой цепочке блоков, чем биткойн, например, в Defi протокола, вы должны убедиться, что выбрали правильный упакованный биткойн. 

Более того, некоторые упакованные биткойны, такие как сам WBTC, существуют в разных блокчейнах. Таким образом, в этих случаях вы должны быть осторожны, чтобы использовать правильные токены с правильными кошельками. 

Легко запутаться, особенно если вы не имеете четкого представления о том, насколько сложен мир обернутых биткойнов. 

Путаницу также усугубляют все те криптовалюты или токены, которые решили включить слово «биткойн» в свое название, но не являются ни биткойнами, ни обернутыми биткойнами. 

Самый известный это Биткойн наличными (BCH), чей одноименный блокчейн не имеет ничего общего с биткойнами. Есть также Bitcoin SV (BSV), Bitcoin Gold (BTG), Bitcoin Diamond (BCD) и другие, но их легко узнать, потому что они имеют совершенно другую цену, чем исходный биткойн. 

Большая картина

Так что в целом помимо Bitcoin (BTC), есть токены на других блокчейнах, которые копируют его значение, называемые обернутыми биткойнами, и криптовалюты, которые не имеют ничего общего с биткойнами, но используют это слово в названии. 

Обернутые биткойны можно использовать в других блокчейнах, которые точно воспроизводят цену BTC. Теоретически, эти токены должны быть выкуплены их владельцами в любое время, получая 1 BTC за каждый возвращаемый биткойн-токен. 

Это всегда работало таким образом для WBTC и BTCB без особых проблем, поэтому им удается всегда поддерживать стоимость, очень близкую к стоимости BTC. 

В действительности, однако, на десятках разных блокчейнов есть десятки обернутых биткойнов, только они не всегда могут идеально воспроизвести первоначальную цену. Это также во многом зависит от справедливости и легкости, с которой они могут вернуть биткойны по номиналу, когда они будут возвращены. 

Паритет и безопасность

Основная проблема заключается в том, чтобы гарантировать возврат BTC в любое время в точном соотношении 1:1 к любому, кто хочет вернуть упакованный биткойн. 

Для этого количество BTC, равное количеству выпущенных обернутых биткойнов, должно быть отложено и обездвижено, как это делает, например, WBTC. 

Кроме того, должно быть доступно децентрализованное программное обеспечение, позволяющее держателям обернутых токенов вернуть исходный BTC без каких-либо препятствий, ограничений или контроля. Короче говоря, никакое произвольное вмешательство невозможно для предотвращения однорангового обмена. 

К сожалению, пользователям всегда крайне сложно проверить, что все это правда, поэтому со всеми теми завернутыми биткойнами, по которым нет обнадеживающей истории, желательно быть очень осторожными. 

На сегодняшний день WBTC и BTCB, например, всегда гарантировали паритет с BTC, но даже не факт, что они всегда смогут сделать это в будущем. 

Чтобы обеспечить немедленный обмен без посредников, необходимо создать мосты между цепями, которые работают одновременно на двух цепочках блоков, а именно на блокчейне Биткойн и блокчейне обернутого токена, а мосты часто становятся мишенью для хакеров. Таким образом, это не только вопрос паритета между обернутым токеном и залогом, но и вопрос безопасности из-за того, как разработаны и реализованы смарт-контракты. 

Ценовые тенденции

Будучи паритетом с биткойнами, ценовой тренд обернутого биткойна должен быть таким же, как и у BTC. Таким образом, прогнозы также фактически одинаковы. 

За исключением того, что для обернутых биткойнов необходимо учитывать еще один элемент, и именно этот элемент безопасность. 

На самом деле, если есть проблемы с безопасностью или паритетом с обеспечением, цена упакованного биткойна может упасть ниже цены BTC, даже намного. 

Действительно, обернутый биткойн, рыночная стоимость которого постоянно значительно ниже, чем у BTC, создает очень небезопасный образ самого себя. 

Обратите внимание, что эти технические проблемы, которые могут конкретно повлиять на ценовые показатели этих токенов, которые копируют BTC, также зависят от мостов, с которыми они работают, а также от блокчейнов, в которых они существуют. 

Например, предположим, что вы временно заблокировали блокчейн Solana. В этом случае вы также блокируете возможность использовать SOBTC, даже если вместо этого оригинальный биткойн продолжает нормально функционировать. 

В случае серьезных проблем с базовой цепочкой блоков цена упакованного биткойна может даже упасть намного ниже цены биткойна. 

Таким образом, картина не только сложная, но и тонкая. А в некоторых моментах даже может стать критическим.