Пользователи переключаются на торговлю DeFi? Более пристальный взгляд на CEX Vs. Номера DEX

Биткойн начинался как технологический эксперимент более десяти лет назад. С тех пор глобальные финансовые рынки претерпели огромные изменения. В центре цифровой валютной революции находится технология блокчейн, которая привела к созданию первой в мире платформы смарт-контрактов Ethereum.

За последние годы сеть Ethereum стала важным драйвером, предлагающим пользователям возможность взаимодействовать действительно децентрализованным образом. Децентрализованные биржи или DEX являются частью растущего набора протоколов на блокчейне Ethereum, которые получили огромное распространение. Но из-за преимущества первопроходца, среди прочего, CEX или централизованные биржи продолжали работать лучше, несмотря на поток DEX на сцене.

Битва между ними стала более заметной в 2021 году с появлением других, более совершенных платформ смарт-контрактов. Но нельзя отрицать, что как централизованные криптовалютные биржи, так и их децентрализованные аналоги являются одними из наиболее неотъемлемых средств для транзакций.

Coinbase и рассказ о CEX

Coinbase, например, была силой, с которой нужно считаться. Это одна из самых известных в мире централизованных криптовалютных бирж, ориентированных на потребителя. Компания вошла в историю после выхода на биржу в апреле 2021 года, когда она стала первой в отрасли, зарегистрированной на Nasdaq. Coinbase, основанная ровно десять лет назад, часто называют крупнейшей криптобиржей в США. Его рыночная капитализация составляет около 42.55 млрд долларов.

Coinbase продемонстрировала реальный рост в 2021 году благодаря бычьему забегу в дополнение к другим вехам. Измеряя дальше, IntoTheBlock заметил, что биржа достигла своего максимального месячного объема в мае 2021 года, обработав около 200 миллиардов долларов. Несмотря на постноябрьский спад в сочетании с рядом коррекций рынка, Coinbase продемонстрировала заметный рост за последние полтора года.

Для сравнения: в мае 11 года ветеран американской биржи обработал объем транзакций на сумму около 2020 миллиардов долларов. полтора года. Это также свидетельствует о том, что чем больше объем обрабатываемых транзакций, тем выше доход централизованной биржи и ее акционеров. Это связано с тем, что платформа для торговли криптовалютой взимает комиссию за каждую обрабатываемую транзакцию.

Uniswap: претендент на DEX

В 2016 году создатель Ethereum Виталик Бутерин впервые предложил идею децентрализованной биржи, которая включала бы в себя автоматизированного маркет-мейкера с определенными функциями. Год спустя бывший инженер Siemens Хейден Адамс превратил эту концепцию в функциональный продукт, что привело к созданию Uniswap. Сегодня он известен как один из первых DEX, созданных в сети Ethereum.

Uniswap V1 был запущен в 2018 году, и постепенно ему удалось захватить львиную долю рынка с точки зрения обработанных транзакций. Следующие итерации — V2 и V3 — были сосредоточены на улучшении различных аспектов DEX. В настоящее время комбинированные протоколы Uniswap прочно зарекомендовали себя как одна из лучших децентрализованных бирж в пространстве. На момент написания этой статьи рыночная капитализация собственного токена управления протокола, UNI, составляет около 7 миллиардов долларов.

Будучи лидером DEX, объем транзакций Uniswap может помочь понять использование протокола и, в более широком смысле, оценить внедрение DeFi.

Uniswap побил все предыдущие рекорды, достигнув рекордно высокого объема транзакций в декабре 2021 года. Статистика показывает, что между версиями V82 и V2 DEX обработала около 3 миллиардов долларов.

Важно отметить, что Uniswap и другие децентрализованные биржи снова и снова бросают вызов устоявшимся площадкам, таким как Coinbase. Проанализировав объем транзакций, индикатор IntoTheBlock обнаружил, что Uniswap удалось захватить значительную долю рынка в отношении услуг обмена, несмотря на то, что он начал работать через шесть лет после Coinbase.

CEX против. Дилемма DEX

Пользователи постепенно начинают переходить с CEX на DEX. Привлекательность последнего не ограничивается такими факторами, как конфиденциальность и безопасность. Возможности доходности являются еще одним драйвером.

Централизованные биржи взимают комиссию за сделки через свою платформу, которая служит доходом для поддержания бизнеса на плаву. С другой стороны, у децентрализованных бирж есть поставщики ликвидности (LP), которые держат свои двери открытыми. Любой может стать LP, просто внеся депозит в один из публичных пулов DEX. Таким образом, LP могут автоматически начать получать комиссионные за своп, взимаемые с пользователей, торгующих через него. Другими словами, взимаемые сборы идут на CEX за предоставление услуги, а доход DEX (комиссия за своп) распределяется между поставщиками ликвидности.

Coinbase обычно взимает со своих пользователей 0.5% от суммы сделки. Большинство пулов на Uniswap взимают 0.3%. При этом важно учитывать, что некоторые пулы на DEX могут достигать 1% и 0.01%. Приведенный выше индикатор ITB дает четкое представление о комиссиях, генерируемых обеими платформами.

В мае 2021 года сборы Coinbase достигли рекордного уровня почти в 1 миллиард долларов. Uniswap, с другой стороны, зафиксировал свой ATH в декабре 2021 года, когда ежемесячные сборы составили почти 246 миллионов долларов. Позже они были распределены между поставщиками ликвидности, а это означает, что Uniswap смогла выделить 246 миллионов долларов в качестве комиссий за своп в течение месяца.

Инновации DEX

Чтобы удовлетворить растущие потребности и потребности, децентрализованные биржи продолжают внедрять инновации и расширять услуги для своих пользователей.

Недавние разработки DeFi включают внедрение комиссионных пулов в размере 0.01% для торговли стейблкоинами на платформе Uniswap, а также продолжающийся рост и внедрение комиссионных пулов в размере 0.05%, которые в настоящее время являются пулами с наивысшим рейтингом в Uniswap по объему торгов.

Развертывание Uniswap в новых накопительных решениях, таких как Arbitrum и Optimism, также укрепило его и без того растущую привлекательность за счет минимизации затрат на газ для транзакций. Это в сочетании с пулами с низкой комиссией дает DEX возможность выйти на конкурентное поле для самой дешевой транзакции в пространстве. Поскольку DeFi и DEX продолжают расширяться, чтобы предоставлять наилучшие услуги для процветающей пользовательской базы, сохраняя при этом уникальные характеристики, которые составляют ее, отрасль, вероятно, продолжит сталкиваться с миграцией и внедрением пользователей в это пространство.

Заключительные мысли

Обсуждаемые выше тенденции и миграции пользователей дают более четкое представление о том, куда меняются пользователи. Экосистема DeFi ускоряется невиданными ранее темпами; поэтому важно внимательно следить.

DEX предлагают больше возможностей, чем их централизованные аналоги, для участия в рынке и получения дохода от пользовательских активов. Переворот DeFi реален, и DEX — это место, где происходит большая часть развития.

Тем не менее, риски, связанные с ним и DEX в частности, такие как высокие цены на газ или непоправимые убытки в случае с поставщиками ликвидности, не следует игнорировать.