Крупная технологическая сделка теряет свой блеск

По словам нескольких инвесторов, прошли те дни, когда акции одновременно росли и привлекали толпы поклонников. Некоторые стали жертвами повышения процентных ставок, изменения потребительских вкусов и завышенных оценок. Те, кто не оправдал высоких ожиданий инвесторов, дорого заплатили на рынке.

В течение последних трех лет Meta Platforms Inc., материнская компания Facebook,

Apple Инк,

Amazon.

ком Inc.,

Netflix Инк

и гугл-родитель

Алфавит Инк

зафиксировали большой одновременный выигрыш. Пока что в 2022 году все пять пали.

Индекс NYSE FANG+, который отслеживает эти популярные акции наряду с несколькими другими, в этом году упал на 10%, отставая от рынка в целом. Некоторые акции группы, такие как Netflix и Meta, упали как минимум на 38% от своих максимумов. S&P 500, напротив, упал на 6.2% по сравнению со своим рекордом.

«Как группа, она была очень сильной за последние 10 с лишним лет», — сказала Эми Конг, директор по инвестициям Barrett Asset Management. «На этом этапе вы начинаете видеть некоторые трещины».

Один из крупнейших разрывов произошел после разочаровывающего отчета о доходах Meta, когда инвесторы сократили рыночную стоимость гиганта социальных сетей более чем на 230 миллиардов долларов, что стало самой большой потерей для американской компании за одну сессию.

Г-жа Конг сказала, что владеет акциями Meta и других технологических гигантов, но искала возможности избавиться от акций материнской компании Facebook. Она по-прежнему оптимистично настроена в отношении других технологических тяжеловесов и воодушевлена ​​некоторыми другими отчетами о прибылях и убытках.

Вместо стремительного роста, зафиксированного в предыдущие годы, некоторые технические руководители предупреждают о замедлении темпов роста. Meta предупредила, что люди тратят меньше времени на ее более прибыльные услуги, и ожидает, что рост доходов замедлится. Руководители Netflix заявили, что в этом квартале компания потокового видео добавит меньше подписчиков, чем многие ожидали.

Акции Netflix упали на 22% на следующей сессии, что стало самым большим однодневным падением с 2012 года. Недавнее падение — это резкий сдвиг по сравнению с их большим ростом в течение первого года пандемии Covid-19, когда, как и в случае с Facebook, акции взлетели до небес. бенефициар торговли дома.

Сезон отчетности — не единственный фактор, вызывающий турбулентность акций технологических компаний. Сектор был взбудоражен с начала года, так как многие инвесторы приготовились к повышению процентных ставок Федеральной резервной системой и рассчитывали на процветание других уголков рынка.

Это привело к тому, что доходность облигаций достигла самого высокого уровня с 2019 года, и заставило инвесторов, в частности, бежать из технологического сектора. Более высокая доходность может сделать эти акции менее привлекательными, поскольку они снижают ценность, которую инвесторы придают своим будущим доходам.

В ближайшие дни инвесторы будут анализировать квартальные отчеты таких технологических компаний, как

Twitter Инк

и

Uber Technologies Инк

любых признаков замедления роста.

«Вы начинаете видеть, что как группа, возможно, этот импульс в некоторой степени ослабевает», — сказала г-жа Конг. Но, добавила она, «эта группа постоянно развивается».

В последние годы появились другие аббревиатуры для обозначения самых горячих акций на данный момент, например

Nvidia Корпорация

и

Microsoft Корпорация

По данным S&P Dow Jones Indices, эти акции помогли продвинуть S&P 500 в прошлом году, обеспечив его примерно 29-процентную доходность, чем Amazon и Netflix. Некоторые инвесторы даже оспаривают место Netflix среди тяжеловесов.

В этом году Netflix и Facebook потеряли примерно по 30% каждый. Акции Amazon продолжают снижаться на 5.4% даже после гигантского роста в пятницу. Apple и Alphabet потеряли 2.9% и 1.1% соответственно, опередив рынок в целом.

Есть признаки того, что отдельные инвесторы переключаются на другие сделки и покупают акции некоторых технологических компаний на падении.

За последнюю неделю несколько технологических тяжеловесов восстановились. Индекс NYSE FANG+ прибавил 3.1%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite опередил S&P 500.

По одной мере,

Tesla Инк,

Усовершенствованные микроустройства Инк

и Nvidia недавно зафиксировала самый большой чистый приток среди индивидуальных инвесторов, чем когда-либо с сентября 2020 года. По данным Vanda Research, инвесторы предпочли это трио акциям, таким как Facebook, Amazon, Microsoft и Alphabet.

«Вы не можете просто метнуть дротик в стену в сторону технологического имени, и оно будет очень, очень успешным», — сказал Дэниел Морган, старший портфельный менеджер Synovus Trust Co., которому принадлежат акции технологических тяжеловесов. «Менталитет существенно изменился. Раньше было просто купить FAANG».

«Ну, у половины акций FAANG дела идут не очень хорошо, — сказал г-н Морган.

Защитники модифицированной стратегии FAANG, в которую входят Microsoft наряду с Meta, Amazon, Apple, Netflix и Alphabet, отмечают, что удержание всех шести акций с рыночным весом в этом году смягчило бы часть удара, нанесенного технологическим инвесторам. Взвешенный по рынку портфель в этом году снизился на 8.1% по сравнению с примерно 10%-ным падением Nasdaq Composite и 13%-ным падением равновзвешенного портфеля из этих шести акций, согласно данным Dow Jones Market Data.

Относительная сила взвешенного по рынку портфеля частично отражает более высокие результаты в этом году некоторых из крупнейших компаний в корзине, Apple, Alphabet и Amazon. Сильные результаты Amazon в четверг, когда она заявила, что ее прибыль почти удвоилась в праздничный период, привели к росту акций на 14% в пятницу, что помогло поднять рынок в целом к ​​концу недели. Этот шаг увеличил рыночную стоимость на 191 миллиард долларов, что сделало его почти таким же драматичным, как падение Facebook днем ​​ранее.

Написать Gunjan Banerji в [электронная почта защищена]