5 недооцененных предсказуемых технологических возможностей

Обзор

• TD Synnex, Fair Isaac, Apple, Micron Technology и OSI Systems торгуются со скидкой.

Рыночные индексы США выросли в среду утром после нескольких волатильных торговых дней, на которые повлияли опасения по поводу роста инфляции и плана Федеральной резервной системы по борьбе с ней, а также геополитическая напряженность в отношениях между Россией и Украиной.

В среду индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0.45%, а Nasdaq Composite — на 1.5%. S&P 500, который демонстрирует худший месяц с начала пандемии в марте 2020 года, прибавил 0.93%.

В результате инвесторы могут быть заинтересованы в поиске возможностей среди недооцененных ценных бумаг с предсказуемой доходностью.

Прогнозируемый скринер недооценки GuruFocus, функция Premium, определяет, недооценена или переоценена акция, на основе двух методов: дисконтированный денежный поток и дисконтированная прибыль.

Согласно обоим методам, компании с дисконтом выше нуля считаются недооцененными, а скидки ниже нуля считаются переоцененными. Затем определяются показатели предсказуемости компаний на основе исторических показателей за последнее десятилетие.

Основываясь на этих критериях, по состоянию на 26 января несколько акций технологических компаний прошли скрининг: TD Synnex Corp. (SNX, Financial), Fair Isaac Corp. (FICO, Financial), Apple Inc. (AAPL, Financial), Micron Technology Inc. (MU, Финансы) и новичок OSI Systems Inc. (OSIS, Финансы).

ТД Синнекс

Акции TD Synnex (SNX, Financial) в настоящее время торгуются на 20% ниже стоимости DCF в $129 и на 37% ниже стоимости дисконтированной прибыли в $163.

Компания-разработчик программного обеспечения из Фримонта, штат Калифорния, которая предоставляет ИТ-решения, имеет рыночную капитализацию в размере 9.75 миллиардов долларов; в среду ее акции торговались по цене около 102.13 доллара с соотношением цена/прибыль 15.64, коэффициентом балансовой цены 1.23 и коэффициентом цена-продажа 0.21.

Линия стоимости GF предполагает, что акции справедливо оценены в настоящее время на основе исторических соотношений, прошлых результатов и прогнозов будущей прибыли.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость TD Synnex на 5 баллов из 10. В результате выпуска новых долгосрочных долговых обязательств на сумму около 2.9 млрд долларов за последние три года компания имеет плохое покрытие процентов. Однако высокий Z-Score Альтмана, равный 4.34, указывает на то, что у компании хорошая репутация, даже несмотря на то, что активы растут быстрее, чем растет выручка. Рентабельность инвестированного капитала также немного превышает средневзвешенную стоимость капитала, поэтому стоимость создается по мере роста компании.

Рентабельность компании оказалась еще выше, получив оценку 8 из 10 благодаря увеличению операционной маржи и рентабельности собственного капитала, активов и капитала, которые превышают более чем половину показателей ее конкурентов. TD Synnex также имеет средний балл Piotroski F-Score, равный 6, что указывает на то, что деловые условия типичны для стабильной компании. Постоянные доходы и рост доходов также способствовали получению рейтинга предсказуемости на пять из пяти звезд. По данным GuruFocus, компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 12.1% ежегодно в течение 10-летнего периода.

Из гуру, инвестировавших в TD Synnex, Чак Ройс (Trades, Portfolio) владеет наибольшим пакетом акций с 0.13% выпущенных акций. Стивен Скраггс (Сделки, Портфель), Кили-Тетон Эдвайзерс, ООО (Сделки, Портфель), Джоэл Гринблатт (Сделки, Портфель), Скотт Блэк (Сделки, Портфель), Кэкстон Ассошиэйтс (Сделки, Портфель) и Пол Тюдор Джонс (Сделки, Портфолио) тоже есть позиции в акции.

Прекрасный Исаак

Акции Fair Isaac (FICO, Financial) торгуются на 11% ниже стоимости DCF в 479 долларов и на 16% ниже стоимости дисконтированной прибыли в 509 долларов.

Компания по анализу данных, базирующаяся в Сан-Хосе, штат Калифорния, специализирующаяся на услугах кредитного скоринга, имеет рыночную капитализацию в размере 11.62 миллиарда долларов; ее акции торговались около 424.75 долларов в среду с коэффициентом цена-прибыль 31.67 и коэффициентом цена-продажа 9.43.

Согласно GF Value, в настоящее время акции оцениваются справедливо.

Финансовая устойчивость Fair Isaac была оценена GuruFocus на 4 из 10. Несмотря на то, что в последние годы компания выпускает новые долгосрочные долговые обязательства, они находятся на управляемом уровне благодаря адекватному покрытию процентов. Он также имеет надежный Z-Score Altman 8.3. Стоимость создается, поскольку ROIC затмевает WACC.

Рентабельность компании оказалась еще выше: рейтинг 9 из 10, обусловленный увеличением операционной маржи, высокой доходностью, превышающей показатели большинства отраслевых аналогов, и умеренным показателем Piotroski F-Score, равным 6. Несмотря на то, что рост выручки на акцию в последнее время замедлился, Fair Isaac по-прежнему имеет четырехзвездочный рейтинг предсказуемости. GuruFocus говорит, что компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 9.8% в год.

Имея 0.51% выпущенных в обращение акций, Рон Барон (Trades, Portfolio) — крупнейший гуру-акционер Fair Isaac. Другими ведущими инвесторами-гуру являются Кен Фишер (Сделки, Портфель), Стивен Коэн (торги, портфолио), Ройс, Джим Саймонс (Сделки, Портфолио) 'Renaissance Technologies, Greenblatt и Ли Эйнсли (Сделки, Портфель).

Apple

Акции Apple (AAPL, Financial) торгуются на 7% выше стоимости DCF в $151, но на 1% ниже стоимости дисконтированной прибыли в $163.

Технологический гигант из Купертино, штат Калифорния, который производит популярную бытовую электронику, такую ​​как iPhone, MacBook и Apple Watch, имеет рыночную капитализацию в 2.66 триллиона долларов; ее акции торговались около $162.70 в среду с коэффициентом цена/прибыль 28.96, коэффициентом балансовой цены 42.38 и коэффициентом цена-продажа 7.51.

Судя по шкале стоимости GF, в настоящее время акции существенно переоценены.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Apple на 5 баллов из 10. Несмотря на то, что в последние годы компания выпустила новые долгосрочные долговые обязательства, они по-прежнему управляемы благодаря удобному уровню процентного покрытия. Надежный Z-Score Altman, равный 7.59, указывает на то, что у компании хорошая репутация. ROIC также значительно превосходит WACC, а это означает, что стоимость создается по мере роста компании.

Рентабельность компании составила 9 баллов из 10 возможных. Apple поддерживается высокой рентабельностью и доходностью, которые превосходят показатели большинства конкурентов, высоким показателем Piotroski F-Score, равным 7, что указывает на здоровые условия ведения бизнеса, а также стабильными доходами и ростом доходов. Он также имеет пятизвездочный рейтинг предсказуемости.

Баффет владеет самой крупной долей в Apple — 5.41% выпущенных акций. Фишер, Спирос Сегалас (Сделки, Портфель), Джереми Грантам (Сделки, Портфель), PRIMECAP Менеджмент (Сделки, Портфель), Эльфун Трасты (Сделки, Портфолио), фирма Саймонса и Том Гайнер (Сделки, Портфолио) также имеют значительные позиции в акциях.

Micron Technology

Акции Micron Technology (MU, Financial) торгуются на 67% выше стоимости DCF в 50 долларов, но на 13% ниже стоимости дисконтированной прибыли в 96 долларов.

Производитель полупроводниковых микросхем памяти DRAM и NAND со штаб-квартирой в Бойсе, штат Айдахо, имеет рыночную капитализацию в размере 93.52 миллиарда долларов; ее акции торговались около $83.66 в среду с коэффициентом цена/прибыль 12.9, коэффициентом балансовой цены 2.05 и коэффициентом цена-продажа 3.21.

Линия стоимости GF предполагает, что акции немного переоценены.

Финансовая устойчивость Micron была оценена GuruFocus на 7 из 10. В дополнение к удобному уровню процентного покрытия Z-Score Альтмана, равный 5.67, указывает на то, что у компании хорошая репутация, даже несмотря на то, что активы растут быстрее, чем растут доходы. Создание стоимости происходит, поскольку ROIC превышает WACC.

Рентабельность компании составила 9 баллов из 10 благодаря растущей операционной марже, высокой доходности, превышающей показатели большинства отраслевых аналогов, и высокому F-показателю Piotroski, равному 9. Стабильный рост прибыли и выручки Micron также привел к получению 4.5 балла. -звездный ранг предсказуемости. Данные GuruFocus показывают, что компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 10.6% в год.

Из гуру, инвестировавших в Micron, PRIMCEAP Management имеет наибольшую долю с 3.88% выпущенных акций. Ли Лу (Сделки, Портфель), Руан Каннифф (Сделки, Портфель), Сет Кларман (Сделки, Портфель), Дэвид Теппер (Сделки, Портфолио), фирма Саймонса, Мохниш пабрай (Сделки, Портфель) и Фонд Parnassus Endeavour (Сделки, Портфель) также имеют большие авуары.

Системы OSI

Акции компании OSI Systems (OSIS, Financial), новичка в скрининге, торгуются на 134% выше ее стоимости DCF в 37 долларов и на 28% выше стоимости дисконтированной прибыли в 67 долларов.

Компания из Хоторна, штат Калифорния, которая разрабатывает и производит системы безопасности и досмотра, такие как рентгеновские аппараты для обеспечения безопасности в аэропортах и ​​металлодетекторы, системы медицинского мониторинга и оптоэлектронные устройства, имеет рыночную капитализацию в 1.53 миллиарда долларов; в среду его акции торговались на уровне $85.33 с коэффициентом цена/прибыль 18.69, коэффициентом балансовой цены 2.46 и коэффициентом цена-продажа 1.33.

Согласно GF Value Line, акции в настоящее время умеренно недооценены.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость OSI Systems на 5 баллов из 10. Несмотря на то, что компания поддерживается адекватным процентным покрытием, Z-Score Альтмана, равный 2.93, указывает на то, что она находится под некоторым давлением в результате замедления роста дохода на акцию за последний год. ROIC также выше, чем WACC, поэтому ценность создается.

Рентабельность компании составила 8 баллов из 10 возможных. В дополнение к увеличению операционной маржи, OSI имеет высокую прибыль, которая превосходит более чем половину своих конкурентов, и умеренный F-Score Piotroski, равный 6. Он также имеет четырехзвездочный рейтинг предсказуемости.

PRIMECAP является крупнейшим акционером-гуру OSI, владеющим 2.06% выпущенных акций. Другими гуру-инвесторами являются фирма Саймонса, Grantham and Royce.

Раскрытие информации

У меня / нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и я не планирую открывать какие-либо позиции в течение следующих 72 часов.

Взгляды этого автора являются исключительно их собственным мнением и не поддерживаются и не гарантируются GuruFocus.com.