Экономический пузырь — это время быстрого экономического роста, вызванного спекулятивным энтузиазмом и чрезмерно высокими ценами на активы. Пузырь характеризуется увеличением спроса на актив, такой как товары, акции или недвижимость, что приводит к росту его цены. Ряд факторов, в том числе легкий доступ к кредитам, низкие процентные ставки и оптимизм инвесторов, часто в совокупности создают финансовые пузыри.
Цена актива растет по мере того, как все больше людей вкладывают в него средства, привлекая еще больше капитала. Его цена в конечном итоге падает ниже уровня, который можно поддерживать, что вызывает распродажу и резкое падение стоимости. Это приводит к массовым потерям для инвесторов и может оказать большое негативное влияние на экономику в целом.
Вот пять значительных экономических пузырей в истории.
Тюльпаномания (1634–1637)
Финансовый пузырь под названием «тюльпаномания» затронул Нидерланды в начале 1600-х годов и был основан на цене на луковицы тюльпанов. В то время тюльпаны были совершенно новым экзотическим цветком, которым восхищались за его красоту в Европе. Цены на тюльпаны выросли вместе с ростом спроса, достигнув ранее неслыханных высот, прежде чем резко упасть.
Многочисленные инвесторы, в том числе богатые купцы и аристократы, потеряли свои состояния, когда тюльпановый пузырь лопнул, оставив им бесполезные луковицы. Тюльпаномания, считающаяся одним из самых ранних исторических экономических пузырей, иногда упоминается как предупреждение о рисках спекуляций.
Пузырь Южного моря (1720 г.)
Спекулятивный пузырь, известный как пузырь Южных морей, образовался в Англии в начале 1700-х годов и был основан на Компании Южных морей, которой была предоставлена монополия на торговлю с Южной Америкой. Акции компании быстро выросли в цене, вызвав ажиотаж среди спекулянтов.
Когда в 1720 году лопнул пузырь, стоимость акций компании резко упала. Многие инвесторы потеряли все свои деньги, что привело к повсеместной бедности и безработице. Пузырь Южных морей оказал большое влияние на английскую экономику и считается одним из первых финансовых кризисов в современной истории.
Экономический кризис также привел к сокращению потребительских расходов, подорвав доверие населения к правительству и финансовой системе, что привело к общему недоверию к спекулятивным инвестициям, которое длилось несколько десятилетий.
Железнодорожная мания (1845–1847)
Железнодорожное увлечение, обычно называемое «железнодорожной манией» 1840-х годов, было временем, когда железнодорожный сектор в Великобритании переживал значительный рост. Спекуляция железнодорожными акциями, стоимость которых быстро росла и вызвала спекулятивное безумие, была основной движущей силой пузыря. Когда в 1847 году лопнул пузырь, стоимость акций железных дорог упала, что привело к значительным финансовым потерям для всех.
Железнодорожная мания привела к серьезным финансовым потерям для многих инвесторов, в том числе состоятельных людей и банков, которые потеряли много денег. Поскольку спрос на акции железных дорог был меньше, потребители тратили меньше, что пагубно сказалось на всей экономике. В последующие годы спекулятивные инвестиции сократились из-за финансовых потерь от железнодорожной мании, что также способствовало общему снижению доверия к фондовому рынку.
Крах фондового рынка (1929 г.)
Великая депрессия началась с краха фондового рынка 1929 года, который стал поворотным моментом в развитии мировой экономики. Депрессия была затяжным мировым экономическим спадом, который имел далеко идущие и устойчивые последствия для мировой экономики.
Спекулятивный пузырь на фондовом рынке просуществовал более десяти лет и был надут по ряду причин, включая легкое заимствование и оптимизм в отношении будущего, которые способствовали катастрофе.
Пузырь лопнул 29 октября 1929 года, отправив фондовый рынок в штопор и принеся значительные финансовые потери всем участникам. Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) потерял почти 25% своей стоимости в тот день, который обычно называют «черным вторником».
Индекс Доу-Джонса потерял почти 89% своей общей стоимости в течение нескольких месяцев, от максимума в сентябре 1929 г. до минимума в июле 1932 г. Высокий уровень безработицы, повсеместная бедность, банкротство банков и снижение цен на урожай были далеко идущие последствия катастрофы.
Пузырь доткомов (1995–2000 гг.)
Пузырь доткомов был финансовым пузырем, возникшим в конце 1990-х и начале 2000-х годов в результате стремительного распространения Интернета и предприятий доткомов, таких как eBay, Google, Amazon, Yahoo и TheGlobe.com, которые возникли во время на этот раз. Спекуляции акциями доткомов, стоимость которых быстро росла и сопровождалась спекулятивным безумием, были основной движущей силой пузыря.
Когда в 2000 году лопнул пузырь доткомов, это привело к огромным финансовым потерям и снижению стоимости акций доткомов. Пузырь доткомов оказал огромное влияние на мировую экономику и сыграл большую роль в экономической рецессии начала 2000-х годов.
Источник: https://cointelegraph.com/news/5-biggest-economic-bubbles-in-history.