3 акции технологических компаний, с которыми согласны эти тигрята

Обзор

• Два инвестора известны своим вниманием к технологиям.
• У них обоих были должности в Microsoft.MSFT
  , УберUBER
  и ServiceNowСЕЙЧАС
  по состоянию на первый квартал.

Легендарный инвестор Джулиан Робертсон (Торги, Портфолио) известен не только своим руководством Tiger Management, но и тем, что взял под свое крыло группу протеже. Эти студенты-инвесторы, многие из которых позже открыли собственные практики, известны как «тигрята».

Поскольку на них повлиял один и тот же учитель, неудивительно, что некоторые из этих гуру-менеджеров фондов имеют схожие стили инвестирования и даже инвестируют в одни и те же акции. Примером этого является Chase Coleman (Торги, Портфолио), который сейчас возглавляет Tiger Global Management, и Роберт Карр (Торги, Портфолио), лидер Joho Capital. Оба гуру известны своими инвестициями в акции технологических и онлайн-медиа.

Согласно Совокупный портфель, функция Premium GuruFocus, основанная на документах 13F, оба стоимостных инвестора имеют должности в Microsoft Corp. (MSFT, финансовый), Uber Technologies Inc. (UBER, финансовый) и ServiceNow Inc. (СЕЙЧАС, финансовый) за три месяца, закончившихся 31 марта.

Инвесторы должны знать, что отчеты 13F не дают полной картины активов фирмы, поскольку отчеты включают только ее позиции в американских акциях и американских депозитарных расписках, но они все же могут предоставить ценную информацию. Кроме того, отчеты отражают только сделки и активы на самую последнюю дату подачи портфеля, которые могут принадлежать или не принадлежат отчитывающейся фирме сегодня или даже когда эта статья была опубликована.

Microsoft

В то время как Коулман сократил свою долю в Microsoft (MSFT, финансовый) на 13.79% в первом квартале, Карр оставил свою позицию в 618,000 35.66 акций без изменений. Вместе гуру имеют общий вес портфеля акций XNUMX% акций.

Компания по разработке программного обеспечения из Редмонда, штат Вашингтон, основанная Билл Гейтс (Торги, Портфолио) имеет рыночную капитализацию в размере 2.02 триллиона долларов; ее акции торговались около 273.59 долларов в понедельник с коэффициентом цена-прибыль 28.19, коэффициентом балансовой цены 12.40 и коэффициентом цена-продажа 10.60.

Линия ценностей GFVALU
предполагает, что акции в настоящее время основаны на исторических коэффициентах, прошлых финансовых результатах и ​​прогнозах будущих доходов.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Microsoft на 8 из 10 благодаря адекватному покрытию процентов и надежному Z-Score Альтмана 8.63, предполагая, что компания находится в хорошей форме, даже несмотря на то, что активы растут быстрее, чем растут доходы. Рентабельность инвестированного капитала значительно превосходит средневзвешенную стоимость капитала, что указывает на создание хорошей стоимости по мере роста компании.

Рентабельность компании была еще выше с рейтингом 10 из 10, что обусловлено увеличением операционной маржи, высокой прибылью на собственный капитал, активы и капитал, которые превосходят показатели большинства конкурентов, и высоким F-Score Piotroski 8 из 9, что означает условия для ведения бизнеса. здоровы. Зафиксировав стабильный рост прибыли и доходов, Microsoft также имеет рейтинг предсказуемости 2.5 из пяти звезд. Согласно исследованию GuruFocus, компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 7.3% ежегодно в течение 10-летнего периода.

GuruFocus сообщает, что Коулман заработал примерно 141.72% от своих инвестиций с четвертого квартала 2016 года. Карр заработал примерно 112.48% с первого квартала 2019 года.

Из гуру, инвестировавших в Microsoft, Кен Фишер (Торги, Портфолио) имеет наибольшую долю с 0.37% акций в обращении. PRIMECAP Менеджмент (Торги, Портфолио), Додж и Кокс, Бейли Гиффорд (Торги, Портфолио), Спирос Сегалас (Торги, Портфолио), Стив Мандель (Торги, Портфолио), Андреас Халворсен (Торги, Портфолио), Джереми Грантам (Торги, Портфолио), Первая инвестиция в Eagle (Торги, Портфолио), Меры и власть (Торги, Портфолио) и Hotchkis & Wiley, среди прочих, также имеют значительные доли в акциях.

Uber Technologies

В течение первого квартала Коулман сократил свой Uber (UBER, финансовый) на 93.1%, в то время как Карр оставил свой пакет без изменений на уровне 26,950 0.31 акций. У гуру совокупный вес портфеля акций составляет XNUMX% акций.

Компания по совместному использованию транспортных средств со штаб-квартирой в Сан-Франциско, которая также предлагает услуги по доставке еды и посылок, имеет рыночную капитализацию в размере 47.42 миллиарда долларов; ее акции торговались около 24.87 долларов в понедельник с соотношением цены к балансовой стоимости 5.31 и соотношением цены к продажам 2.19.

Согласно GF Value Line, акции, хотя и недооцененные, в настоящее время являются возможной ловушкой стоимости. Таким образом, потенциальные инвесторы должны провести тщательное исследование, прежде чем принимать решение.

Финансовая устойчивость и прибыльность Uber были оценены GuruFocus на 4 из 10. В результате выпуска новых долгосрочных долговых обязательств на сумму около 2.9 млрд долларов за последние три года у компании плохое покрытие процентов. Низкий Z-показатель Альтмана, равный -0.05, также предупреждает, что он может оказаться под угрозой банкротства, если не улучшит свою ликвидность.

Компания также страдает из-за отрицательной маржи и доходности, которые уступают большинству отраслевых аналогов. У Uber низкий F-Score Piotroski, равный 3, что указывает на плохие условия работы. Компания также зафиксировала потери операционной прибыли, а также снижение выручки на акцию за последние несколько лет.

По оценкам GuruFocus, Коулман заработал на своих инвестициях 4.67% со второго квартала 2019 года, в то время как Карр потерял примерно 53.45% с первого квартала 2021 года.

С долей 1.22% Фишер является крупнейшим акционером Uber. Другие ведущие инвесторы-гуру включают Фрэнк Сэндс (Торги, Портфолио), Сегалас, Халворсен, Филипп Лаффон (Торги, Портфолио), Стивен Коэн (Торги, Портфолио), Ларри Роббинс (Торги, Портфолио), Ли Эйнсли (Торги, Портфолио), Первые тихоокеанские советники (Торги, Портфолио) и расширение Дэвид Теппер (Торги, Портфолио).

ServiceNow

Коулман увеличил свой ServiceNow (СЕЙЧАС, финансовый) на 10.82% в течение квартала. Карр оставил свой пакет из 6,202 5.60 акций нетронутым. У двух гуру совокупный вес портфеля акций составляет XNUMX%.

Компания-разработчик программного обеспечения из Санта-Клары, штат Калифорния, которая управляет платформой облачных вычислений, чтобы помочь клиентам управлять цифровыми рабочими процессами и корпоративными операциями, имеет рыночную капитализацию в размере 98.72 миллиарда долларов; ее акции торговались около 496.10 долларов в понедельник с коэффициентом цена-прибыль 447.71, коэффициентом балансовой цены 24.64 и коэффициентом цена-продажа 15.99.

Судя по шкале GF Value Line, в настоящее время акции немного недооценены.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость ServiceNow на 7 баллов из 10. Помимо адекватного покрытия процентов, компания имеет высокий Z-Score Альтмана 9.19, что указывает на то, что у нее хорошая репутация, даже несмотря на то, что активы растут быстрее, чем растут доходы. WACC также затмевает ROIC, предполагая, что компания изо всех сил пытается создать ценность.

Рентабельность компании также не улучшилась: она получила оценку 4 из 10 благодаря марже и доходности, превышающей половину ее конкурентов. ServiceNow имеет средний балл Piotroski F-Score, равный 5, что указывает на то, что операции типичны для стабильной компании, а также рейтинг предсказуемости в одну звезду. Данные GuruFocus показали, что компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 1.1% в год.

Данные GuruFocus показывают, что Коулман заработал на своих инвестициях 20.96% с третьего квартала 2017 года, в то время как Карр зафиксировал прибыль в размере 14.76% с четвертого квартала 2020 года.

Sands имеет самую большую долю в ServiceNow с 1.36% акций в обращении. Коулман, Мандель и Фишер также занимают заметные позиции в акциях.

Состав портфолио

Портфель акций Coleman на 26.64 миллиарда долларов, который состоит из 88 акций, в основном инвестируется в технологический и потребительский циклический секторы. Хедж-фонд гуру из Нью-Йорка известен тем, что специализируется на акциях с малой капитализацией и технологических стартапах.

Как и его собрат-тигренок, портфель акций Карра на сумму 701 миллион долларов, состоящий из 19 акций, в значительной степени инвестируется в технологический, потребительский циклический сектор, основные материалы и промышленный сектор. Его фирма, которая теперь управляется как семейный офис, фокусируется на концентрированном количестве инвестиций и специализируется на акциях онлайн-медиа.

Раскрытие информации

У меня/у нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и мы не планируем покупать какие-либо новые позиции по упомянутым акциям в течение следующих 72 часов.