3 высокодоходных дивидендных акций технологических компаний для доходных инвесторов

В технологическом секторе 2022 год был очень тяжелым, когда Nasdaq 100 (QQQ) снизился примерно на 33%, а ETF Кэти Вуд Ark Invest Innovation (АРКК) вниз на колоссальные 67%.

В результате распродажи некоторые технологические акции теперь предлагают высокую дивидендную доходность. Обычно это не так, учитывая, что технологические компании, как правило, гораздо более ориентированы на рост и склонны реинвестировать прибыль в дальнейшие исследования и разработки, чтобы извлечь выгоду из своих технических ноу-хау и укрепить свое конкурентное преимущество. Учитывая это, сейчас может быть очень подходящее время для высокодоходных инвесторов, чтобы извлечь выгоду из этой доходности, добавив технологические акции в свой портфель.

Передовой край с привлекательной доходностью

Корпорация Интел (ИНТЕРК) поставляет около 85% микропроцессоров в мире, что делает ее ведущим производителем микропроцессоров для персональных компьютеров. Кроме того, компания производит продукты для облачных вычислений, такие как серверы и устройства хранения данных.

Несмотря на то, что Intel сталкивается с серьезной конкуренцией в гонке за разработку превосходных технологий, у Intel есть конкурентное преимущество, обусловленное масштабом, который дает ей больше ресурсов для исследований и разработок. Это также дает компании больше возможностей для удовлетворения спроса в периоды бума в этом секторе. И последнее, но не менее важное: как американская компания, работающая в стратегической отрасли, она извлекает выгоду из растущей переориентации отрасли и, соответственно, строит заводы в Соединенных Штатах.

В дальнейшем трудно спрогнозировать ее краткосрочный рост, учитывая, что отрасль, как известно, циклична, а экономика, похоже, находится на грани спада. В результате, хотя за последнее десятилетие прибыль на акцию в среднем составляла 11% CAGR, мы прогнозируем только 5% CAGR на акцию в течение следующих пяти лет.

Хотя текущая дивидендная доходность INTC в размере 5.2% очень привлекательна и полностью покрывается прибылью с разумным коэффициентом выплаты 75%, это не то, что мы бы назвали безопасным дивидендом. Это связано с тем, что отрасль сталкивается с препятствиями, а размер прибыли Intel снижается, а некоторые из ее продуктов также теряют долю рынка. В результате ему необходимо продолжать вкладывать миллиарды долларов в капиталовложения, чтобы попытаться сохранить и вернуть себе долю рынка.

Между тем, если прибыль Intel упадет во время рецессии, ее коэффициент выплат, весьма вероятно, превысит 100%. В зависимости от продолжительности рецессии и того, насколько плодотворными окажутся расходы компании на исследования и разработки, компания может решить сократить свои дивиденды, чтобы больше инвестировать в бизнес и сохранить свой баланс.

Однако на данный момент доходность выглядит очень привлекательной для акций передовых технологий с разумным коэффициентом выплат и достойными долгосрочными перспективами роста.

«Подумайте» об этом инвесторы с одной доходностью

ИБМ (IBM) — легендарная компания в области информационных технологий с глобальным присутствием. Он предоставляет интегрированные корпоративные решения для программного обеспечения, оборудования и услуг. Доходы компании, как правило, довольно стабильны благодаря обширному портфелю интеллектуальной собственности, высоким затратам на переключение и контрагентам, в число которых входят некоторые из крупнейших мировых компаний и государственных учреждений.

Способность компании предоставлять комплексные решения для клиентов делает ее популярным выбором и обеспечивает ценовую привлекательность IBM. После недавнего отделения IBM теперь имеет четыре бизнес-сегмента: программное обеспечение, консалтинг, инфраструктура и финансирование.

Учитывая, что ее крупные унаследованные предприятия испытывали постепенное снижение доходов, в последние годы IBM с трудом удалось обеспечить стабильный рост выручки. Еще больше усугубляет проблемы для IBM тот факт, что на протяжении многих лет она вкладывала десятки миллиардов долларов в обратный выкуп акций вместо того, чтобы более агрессивно инвестировать в свои инициативы по стратегическому росту в области облачных вычислений и ИТ SaaS.

Между тем, его коллеги по технологиям с большой и мега-капитализацией, такие как Amazon (AMZN), Оракул (ORCL), Майкрософт (MSFT) и Алфавит (GOOG) (Googl) вложили гораздо больше средств в эти новые технологии и поэтому превзошли IBM. В результате IBM потеряла большую часть потенциальной доли рынка в этих сферах бизнеса и теперь представляет собой более медленно развивающуюся технологическую компанию с широким рвом вокруг большей части своих текущих доходов, но с менее устойчивым путем роста в будущем.

Текущая дивидендная доходность IBM в размере 4.9% очень привлекательна для технологической компании с большой капитализацией и должна быть достаточно устойчивой в будущем, учитывая, что компания генерирует большой свободный денежный поток. С коэффициентом выплаты 67% дивиденды IBM хорошо покрыты и, вероятно, будут продолжать расти в течение многих лет, учитывая 27-летнюю полосу роста дивидендов, которая делает ее дивидендным аристократом.

Тем не менее, учитывая, что прямо сейчас компания пытается уменьшить долю заемных средств в своем балансе, а ожидаемый рост прибыли на акцию в годовом исчислении в течение следующих пяти лет составляет всего 4%, мы не ожидаем, что дивиденды вырастут выше низкого однозначного среднегодового темпа роста за счет 2027.

Хорошо документированная выплата

Ксерокс Корпорация (XRX) имеет долгую историю, восходящую к 1906 году в форме The Haloid Photographic Company, которая производила фотобумагу и оборудование. В результате ряда слияний и выделений компания превратилась в современную Xerox и теперь занимается проектированием, разработкой и продажей систем управления документами.

В последние годы компания изо всех сил пыталась добиться значительного роста, и ожидается, что он будет продолжать двигаться вперед: прибыль на акцию составит 1.51 доллара в 2021 году и, как ожидается, останется в диапазоне от 1 до 2 долларов в обозримом будущем. Тем не менее, несмотря на общее сокращение бизнеса, прибыль на акцию должна оставаться достаточно стабильной, поскольку компания генерирует большой денежный поток и очень агрессивно выкупает акции. Он сократил количество своих акций с 255 миллионов в 2017 году до 155 миллионов сегодня. Мы ожидаем, что эта тенденция продолжится.

Между тем, она также выплачивает щедрые дивиденды в размере 1 доллара на акцию, которые она выплачивает с 2017 года. В результате текущая дивидендная доходность составляет примерно 6%, что делает ее чрезвычайно привлекательной дивидендной акцией.

Поскольку компания, как ожидается, получит $1.43 прибыли на акцию в течение следующих 12 месяцев, дивиденды в обозримом будущем выглядят вполне безопасными. Тем не менее, учитывая, что компания так сосредоточена на выкупе акций, маловероятно, что совет директоров примет решение о повышении дивидендов в ближайшее время.

Заключение

Благодаря очень резкой распродаже в технологическом секторе в 2022 году сегодня в этой сфере существует множество привлекательных сделок.

Эти три высокодоходные технологические акции предлагают инвесторам редкую возможность зафиксировать прибыльные и устойчивые потоки доходов из сектора, где доходы от дивидендов скудны.