3 акции технологических компаний с доходностью более 5%, приносящие дивиденды

Когда инвесторы ищут дивидендные акции для покупки, они могут не сразу подумать о технологических акциях. В конце концов, эта группа обычно связана с акциями с более высоким риском, которые могут даже не приносить прибыль, не говоря уже о выплате дивидендов.

Однако в этом секторе есть имена, которые представляют собой не только дивидендные акции, но и надежные высокодоходные дивидендные акции. Это особенно верно, учитывая массовую распродажу на более широком рынке в 2022 году, которая подтолкнула многие дивидендные акции к высокодоходным.

Давайте взглянем на три акции технологических компаний с доходностью не менее 5%, которые сегодня нравятся инвесторам с доходом.

Чипсы на столе

Наша первая акция — Intel Corp. (ИНТЕРК) — диверсифицированная технологическая компания, производящая аппаратные компоненты для компьютеров, такие как наборы микросхем, процессоры, платы, графические продукты, модули памяти и многое другое. В число своих сегментов также входит Mobileye, компания, которая активно занимается продвижением автономного вождения. Говорят, что это подразделение готовится к выделению через IPO от Intel в 2023 году.

Intel была основана в 1968 году, что делает ее сегодня одной из старейших технологических компаний на рынке. Годовой доход компании составляет около 66 миллиардов долларов, а ее рыночная капитализация составляет 107 миллиардов долларов.

Хотя акции Intel нельзя охарактеризовать как акции быстрорастущих компаний, ей удалось добиться впечатляющего роста прибыли в течение восьми лет подряд. Однако ожидается, что прибыль в этом году будет намного ниже, чем в 2021 году, так что эта полоса, похоже, подходит к концу. В будущем мы ожидаем, что Intel будет увеличивать прибыль с уровня 2022 года в среднем на 5% в год благодаря небольшому увеличению выручки, а также скромной программе обратного выкупа.

Intel также повышала дивиденды восемь лет подряд, при этом выплаты за этот период выросли с 0.90 доллара на акцию в год до 1.46 доллара на акцию. В этом году акции также показали очень низкие результаты, поэтому сочетание более высоких выплат и гораздо более низкой цены акций дает текущую доходность на уровне 5.5%. Такая доходность, как правило, присуща акциям в сфере недвижимости или коммунальных услуг, но Intel предлагает то, что должно быть лучшими перспективами роста, а также возможность повышать дивиденды на долгие годы вперед.

Коэффициент выплат составляет чуть более половины прибыли за этот год, а это означает, что дивиденды должны быть достаточно безопасными, даже при более низкой прибыли в 2022 году. При росте прибыли на 5% в будущем Intel сможет увеличивать свои дивиденды на неопределенный срок. В сочетании с тем фактом, что доходность составляет более 5%, Intel является высококачественной доходной акцией.

Наконец, акции торгуются по цене чуть более чем в 10 раз превышающей ожидаемую прибыль в этом году, что означает, что она значительно ниже нашей оценки справедливой стоимости в 12 раз больше прибыли. Это должно обеспечить попутный ветер для акционеров в дополнение к 5% темпам роста и 5.5% доходности, заставляя акции покупать.

Открывая «ворота» для дивидендов

Наша следующая акция — Seagate Technology (STX) , которая занимается производством систем хранения данных и связанных с ними продуктов по всему миру. Компания предлагает широкий спектр продуктов для хранения данных, таких как жесткие диски, твердотельные накопители, жесткие диски для видео и изображений, а также внешние устройства хранения данных. Это один из крупнейших игроков в этой сфере, но в этом секторе также существует высокая конкуренция.

Компания была основана в 1978 году, и сегодня ее годовой доход составляет около 9.3 миллиарда долларов, а рыночная капитализация составляет 10.7 миллиарда долларов.

Учитывая, что спрос на продукты для хранения данных имеет тенденцию быть неравномерным, Seagate, как правило, переживала периоды подъема и спада, когда речь шла о доходах. В некоторые годы он дает выдающийся рост, а в другие годы доходы заметно снижаются. Прошлый год стал рекордным для компании с точки зрения прибыли, и мы ожидаем значительного снижения прибыли в текущем финансовом году по мере замедления спроса.

Тем не менее, мы видим долгосрочный рост прибыли на горизонте на 3%, особенно если прибыль за текущий год окажется слабее, чем ожидалось.

Текущая серия дивидендов Seagate составляет всего три года, но мы отмечаем, что выплаты удвоились за последнее десятилетие. Были годы перерывов в выплате дивидендов, но не сокращения, что, на наш взгляд, является важным отличием.

Кроме того, текущая доходность составляет 5.3%, что является комбинацией более низкой цены акций в 2022 году и более высокой выплаты дивидендов. В настоящее время мы оцениваем коэффициент выплат в этом году примерно в 40%, поэтому Seagate может столкнуться со значительным падением прибыли и по-прежнему спокойно выплачивать дивиденды акционерам.

Акции торгуются по цене чуть более чем в 11 раз превышающей ожидаемую прибыль в этом году, и мы устанавливаем справедливую стоимость на уровне 10-кратной прибыли. Таким образом, он несколько переоценен, что компенсирует прогнозируемый темп роста прибыли в размере 3%, но для доходных инвесторов он по-прежнему приносит более 5%.

Большой синий, большой урожай

Наш последний запас — IBM (IBM), диверсифицированный технологический конгломерат, работающий в четырех сегментах: программное обеспечение, консалтинг, инфраструктура и финансирование. В рамках этих сегментов IBM предоставляет широкий спектр программных продуктов, локальных и облачных серверов и решений для хранения данных, лизинг и финансирование в рассрочку, решения для оборотного капитала и многое другое.

IBM была основана в 1911 году и сегодня приносит около 60 миллиардов долларов годового дохода при рыночной капитализации в 108 миллиардов долларов.

За последние два года прибыль IBM снизилась, но мы считаем, что этот год принесет более высокую прибыль впервые с 2019 года. Мы считаем, что перспективы роста IBM относительно скромны, и ожидаем, что средний темп роста составит 4% в будущем.

Дивидендная полоса IBM намного длиннее, чем у двух других упомянутых здесь акций, и составляет 27 лет. Сочетание снижения прибыли за два года и роста дивидендов означает, что коэффициент выплат стал более высоким и сегодня составляет 67%. Тем не менее, учитывая прогнозируемый рост прибыли, мы считаем, что дивиденды достаточно безопасны.

Доходность сегодня составляет 5.4%, что даже лучше, учитывая почти три десятилетия роста дивидендов, которые компания произвела, и относительную безопасность выплат.

Акции торгуются чуть более чем в 13 раз выше ожидаемой прибыли в этом году, что немного превышает нашу оценку справедливой стоимости в 12 раз. Тем не менее, с прогнозируемыми темпами роста в 4% и доходностью в 5.3%, IBM является хорошим выбором для доходных инвесторов.

Заключение

Хотя технологические акции не обязательно являются источником дохода в первую очередь, в этом пространстве есть несколько скрытых жемчужин. Нам нравятся Intel, Seagate и IBM за их доходность более 5%, а также за их относительно скромные коэффициенты выплат. Они предлагают различные уровни роста и оценки, и сегодня нам нравятся все три в качестве доходных акций.