Фонд, ориентированный на NFT, находит параллели с традиционным венчурным инвестированием

Spencer Ventures, криптовалютный фонд, ориентированный исключительно на NFT, решил выйти из скрытого режима после получения чека на 4 миллиона долларов от семейного офиса с активами в 10 миллиардов долларов под управлением.

Blockworks поговорил с основателем и управляющим фондом Спенсером Гордоном-Сэндом о том, что нужно, чтобы собрать фонд, предназначенный для институциональных инвесторов на медвежьем рынке.

В разгар бычьего рынка в ноябре и декабре прошлого года Гордон-Санд посоветовал своим инвесторам продать большую часть своего портфеля и дождаться подходящего момента, чтобы выкупить акции. 

По его словам, теперь 30 уникальных инвесторов, в основном из Чикаго и Среднего Запада США, вложили в общей сложности 4.5 миллиона долларов.

Якорем группы является инвестор, вложивший 4 миллиона долларов, который, как сообщил Blockworks источник, знакомый с этой сделкой, вероятно, является подразделением венчурного капитала чикагской Pritzker Group.

По словам Гордон-Сэнд, организации, стремящиеся увеличить доступность своих цифровых активов, обращаются к NFT, в то время как большинство ведущих фондов, таких как Grayscale или Galaxy, предлагают доступ только к эфиру или биткойнам.

«Для меня NFT — это первая действительно привлекательная вещь за пределами основных технологий Ethereum и Bitcoin, где я вижу, как люди строят настоящие компании и создают реальную ценность», — сказал он, — в отличие от других альтернативных криптовалют или DeFi.

Гордон-Санд добавил, что он видел аппетит к венчурному подходу криптовалютных компаний — NFT и децентрализованных автономных организаций (DAO) — со стороны институционального семейного офиса, инвесторов, которым может быть трудно найти возможности для размещения капитала.

Гордон-Сэнд был венчурным инвестором в течение последнего десятилетия, пройдя путь до партнера в венчурной фирме Lofty Ventures. Там он основал практику синдикации венчурных инвестиций, предназначенную для аккредитованных инвесторов, которым интересно заниматься ангельскими инвестициями.

«Одна из причин, по которой [учреждения] инвестировали в меня, — сказал Гордон-Санд, — заключается в том, что они на самом деле не хотят иметь дело с хранением этих активов на своих собственных балансах» из-за увеличения внутренних и юридических налогов, которые большинство семейных офисов имеют.

Пока что Spencer Ventures задействовала только 20% от общего капитала после рыночного спада во втором квартале. Он ждал, пока рынок после слияния разместит оставшуюся часть наличности, которая осталась в долларах США.

Самым большим умением Гордона-Сэнда, кажется, является расчет времени. Его самые большие покупки включают в себя редкую космическую карту Moonbird NFT, купленную за три часа до того, как материнская компания проекта, Proof Collective, вложила 50 миллионов долларов. объявление в конце августа.  

Он также купил яхт-клуб Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT за 133 ETH. Он сказал, что использовал эфир, купленный за 1,227 долларов после того, как Заседание ФРС в среду, в результате чего общая сумма составляет около 163,000 XNUMX долларов. 

Лазерные глаза — одна из самых редких черт Скучающей Обезьяны, и во время бычьего забега они, как правило, торговались в три-пять раз выше минимальной цены. Гордон-Санд купил его, когда минимальный порог был 70 ETH, в то время как в настоящее время самый дешевый BAYC NFT на OpenSea стоит 80 ETH. 

Он также купил «кучу» яхт-клуба Mutant Ape Yacht Club и других NFT BAYC во время Паника с ликвидацией BendDAO.  

Криптопанки в его портфолио были куплены «для культуры».

«Люди видят, как я покупаю Punks, знают, что у меня есть ликвидность, и сообщают мне, когда хотят продать интересные Grails, которые сложнее продать», — сказал Гордон-Санд. (Grails — это сленговое название популярного предмета.)

Стратегия Spencer Venture заключается в том, чтобы входить и выходить из высоколиквидных коллекций. Занимая в основном более крупные позиции, он относится к компании как к венчурному фонду.

«Это крутая вещь в NFT. Это похоже на венчурное инвестирование, но на самом деле вы можете урезать позиции, иначе управлять ликвидностью и активно управлять рисками», — сказал Гордон-Санд.

Он сравнивает рыночную капитализацию NFT с частной рыночной оценкой стартапов. Yuga Labs, например, была оценивается в 4 миллиарда долларов после мартовского раунда финансирования — оценка, которую обычно видят публичные компании. 

По словам Гордон-Сэнд, NFT относительно неликвидны, но этим можно воспользоваться.

«Быть ​​ликвидным на неликвидном рынке — это то, как вы получаете лучшие сделки», — сказал он, добавив, что «на медвежьих рынках мультипликаторы стоимости редких активов по сравнению с минимальными активами сжимаются, что я рассматриваю как возможность для тех, у кого больше времени. горизонт, как у меня».

Получайте самые свежие новости о криптовалюте и аналитические данные, которые каждый вечер доставляют на ваш почтовый ящик. Подпишитесь на бесплатную рассылку Blockworks сейчас.