Похоже, 4 квартал 21 года был удачным для База (COIN). Согласно данным Nomics, общий объем торгов за квартал достиг 539 миллиардов долларов, что на 505% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и представляет собой последовательное увеличение на 65%. (См. трафик веб-сайта Coinbase)
Объемы торгов в октябре и ноябре, составившие 6.1 млрд долларов и 6.8 млрд долларов соответственно, составляют третий и второй по величине среднемесячный дневной объем (ADV) за всю историю наблюдений. В декабре — как это обычно бывает с большинством основных торговых продуктов в сезон более медленного месяца — объемы продемонстрировали заметное снижение по сравнению с предыдущим месяцем, при этом ADV зафиксировал всего 4.8 миллиарда долларов.
Тем не менее, результат станет лучшим кварталом для компании за всю историю.
Это, однако, все равно не соответствует ожиданиям Патрика О'Шонесси из Рэймонда Джеймса, поскольку объемы будут «немного ниже» его прогноза на весь квартал. Аналитик считает, что это связано с «немного более медленной розничной активностью (по сравнению с все еще надежным институциональным каналом)». Соответственно, чтобы отразить более низкие объемы в 4К21, О'Шонесси снизил свою оценку прибыли на акцию не по GAAP за 4К21 на 0.15 доллара до 1.35 доллара.
На самом деле, выделяясь как редкий медведь среди своих преимущественно бычьих коллег на Уолл-стрит, О'Шонесси не считает Coinbase долгосрочным победителем. Хотя компания является «установленным лидером» в этой области и в настоящее время имеет «значительный импульс» в качестве выдающейся торговой платформы США для криптовалют, 5-звездочный аналитик не убежден.
«Подавляющее большинство его доходов в настоящее время поступает от торговых комиссий, и мы ожидаем значительного снижения цен с течением времени, при этом рост доходов, не связанных с транзакциями, вряд ли сможет компенсировать это», — сказал О'Шонесси. «Кроме того, мы не можем переоценить нормативные и политические риски, связанные с бизнес-моделью, включая применимость существующих законов о ценных бумагах к потокам доходов, таким как стейкинг, новые требования к налоговой отчетности, проверку обязательств по наилучшему исполнению для брокеров и стейблкоины. регулирование».
Все вышеперечисленное приводит к рейтингу Underperform (т.е. Sell) и отсутствию фиксированной цены для акций Coinbase. (Чтобы просмотреть послужной список О'Шонесси, нажмите здесь.)
В целом, еще один аналитик присоединяется к О'Шонесси в медвежьем лагере, но с 12 дополнительными покупками акции могут похвастаться консенсус-рейтингом «Сильная покупка». Более того, средняя целевая цена является оптимистичной; при цене 402.33 доллара инвесторы могут получить доход в размере ~ 73% в следующем году. (См. анализ акций Coinbase на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной цене, посетите «Лучшие акции купить ТипРэнкс», недавно выпущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции ТипРанкс.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/yes-coinbase-shows-impressive-growth-172801788.html.