Лучшая новость для инвесторов, которую я слышал за последнее время, заключается в том, что гении МВА, управляющие пенсионными фондами мира, теперь яростно ненавидят фондовый рынок.
Что это значит для нас с вами, пенсионеров?
Все, что необходимо сказать о прогнозировании, сказал либо покойный великий менеджер «Нью-Йорк Янкиз» Кейси Стенгель («Никогда не делайте прогнозов, особенно о будущем»), либо банкир Дж. П. Морган-старший, который, когда его спросили о его фондовом рынке, прогноз ответил, что он ожидает, что цены на акции будут колебаться.
Но если прошлое похоже на будущее, то последние результаты опроса оптимистичны. Это особенно верно, чем дальше вы от фондового рынка, чем меньше вы следите за ним изо дня в день, и тем больше вы становитесь обычным инвестором с главной улицы, который в конце каждого месяца вкладывает немного денег в свою 401 (k) или IRA.
Из любопытства я вернулся и рассмотрел восемь предыдущих случаев за последние 25 лет, когда, согласно опросам BofA Securities, глобальные управляющие капиталом были примерно такими же медвежьими и пессимистичными в отношении акций, как и сейчас. (До 2008 года опрос проводился компанией Merrill Lynch, которая затем была передана Bank of America.)
И я посмотрел, как бы вы жили, если бы в каждый из этих месяцев вы просто выходили и инвестировали 10,000 600 долларов в S&P XNUMX.
СМЛ,
+ 0.34%
индекс акций небольших американских компаний, а затем просто держал их в течение пяти лет, что является минимальным рекомендуемым инвестиционным горизонтом для обычного инвестора. (Я пропустил март 2020 года, так как это слишком недавно.)
Чистый результат?
Ваша средняя прибыль в течение следующих пяти лет была бы чуть более 100%. Другими словами, ты бы удвоил свои деньги.
Не делая ничего, кроме покупки индексного фонда с малой капитализацией, когда управляющие фондами были очень, очень пессимистичны, а затем продержались пять лет.
Наихудшая доходность за пять лет составила 60% после финансового кризиса 2008 года. Лучшее значение было 160%, которое последовало за финансовым кризисом 2008 года. Ни в одном случае вы не потеряли деньги. В шести случаях из восьми вы удвоили или даже больше.
Почему я выбрал акции малых компаний? Что ж, вы можете использовать любой широкий индекс фондового рынка, и результаты будут как минимум сопоставимы. Но акции мелких компаний, как правило, более волатильны, чем акции крупных компаний, поэтому они больше падают в панике и больше растут во время бума. В результате они, как правило, являются лучшим способом сделать противоположную ставку. Время покупать мелкие капиталы в кризис, когда все остальные слишком напуганы.
Рассел 2000
РУТ,
+ 1.05%
является более популярным индексом акций малых компаний США, но S&P 600, как правило, более привлекателен. Он отсеивает множество некачественных, спекулятивных и убыточных мелких компаний. И есть свидетельства того, что среди акций мелких компаний, по крайней мере, вы хотите придерживаться более качественных компаний.
Как обычно, я просто передаю информацию, которая может оказаться полезной для долгосрочных инвесторов. Что вы с ним сделаете, зависит от вас.
У тех, кто хочет сделать эту ставку, есть много недорогих индексных фондов, из которых можно выбирать, включая iShares Core S&P Small Cap ETF.
МЖД,
+ 0.27%
для S&P 600 и Vanguard Russell 2000 ETF
ВТВО,
+ 0.73%
для Рассела.
Если вы используете индекс S&P 500
SPX,
-0.31%
между прочим, пятилетняя доходность акций крупных компаний по-прежнему в целом очень положительна, но не так хороша. И в одном из восьми случаев — в июле 2000 г. — покупка индексного фонда S&P 500, такого как SPDR S&P 500 ETF.
ШПИОН,
-0.34%
и продержавшись пять лет, все равно потерял деньги (даже если только 5%). Это потому, что в то время огромный пузырь акций крупных компаний только начинал сдуваться. (Некоторые люди утверждают, что сегодня мы находимся в аналогичной ситуации с крупными компаниями США.)
Последний опрос BofA также показывает, что финансовые менеджеры особенно мало инвестируют в облигации, акции еврозоны, акции развивающихся рынков, технологические акции и потребительские дискреционные акции. Если это в конечном итоге не окажется оптимистичным для соответствующих ETF, таких как, скажем,
АГГ,
+ 0.22%,
ЭЗУ,
+ 1.15%,
ВВО,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
и
ХЛИ,
+ 0.91%
— Я буду очень удивлен.
Беспокоитесь о своих инвестициях? Вот как умные деньги заработали 100%, когда рыночный уныние было таким плохим.
Лучшая новость для инвесторов, которую я слышал за последнее время, заключается в том, что гении МВА, управляющие пенсионными фондами мира, теперь яростно ненавидят фондовый рынок.
По последнее комплексное исследование BofA Securities, глобальные инвестиционные менеджеры сейчас находятся на историческом уровне медвежьего настроения и уныния. Bank of America опросил около 300 финансовых менеджеров по всему миру, управляющих активами на сумму около 900 миллиардов долларов. В зависимости от того, как вы это измеряете, сейчас они так же настроены по-медвежьи в отношении акций, как и во время краха Covid два года назад, в разгар мирового финансового кризиса в конце 2008 года, в преддверии войны в Ираке в 2003 году, через несколько недель после 9 сентября 11 года и мировой финансовый кризис конца 2001 года.
Что это значит для нас с вами, пенсионеров?
Все, что необходимо сказать о прогнозировании, сказал либо покойный великий менеджер «Нью-Йорк Янкиз» Кейси Стенгель («Никогда не делайте прогнозов, особенно о будущем»), либо банкир Дж. П. Морган-старший, который, когда его спросили о его фондовом рынке, прогноз ответил, что он ожидает, что цены на акции будут колебаться.
Но если прошлое похоже на будущее, то последние результаты опроса оптимистичны. Это особенно верно, чем дальше вы от фондового рынка, чем меньше вы следите за ним изо дня в день, и тем больше вы становитесь обычным инвестором с главной улицы, который в конце каждого месяца вкладывает немного денег в свою 401 (k) или IRA.
Из любопытства я вернулся и рассмотрел восемь предыдущих случаев за последние 25 лет, когда, согласно опросам BofA Securities, глобальные управляющие капиталом были примерно такими же медвежьими и пессимистичными в отношении акций, как и сейчас. (До 2008 года опрос проводился компанией Merrill Lynch, которая затем была передана Bank of America.)
И я посмотрел, как бы вы жили, если бы в каждый из этих месяцев вы просто выходили и инвестировали 10,000 600 долларов в S&P XNUMX.
+ 0.34%
СМЛ,
индекс акций небольших американских компаний, а затем просто держал их в течение пяти лет, что является минимальным рекомендуемым инвестиционным горизонтом для обычного инвестора. (Я пропустил март 2020 года, так как это слишком недавно.)
Чистый результат?
Ваша средняя прибыль в течение следующих пяти лет была бы чуть более 100%. Другими словами, ты бы удвоил свои деньги.
Не делая ничего, кроме покупки индексного фонда с малой капитализацией, когда управляющие фондами были очень, очень пессимистичны, а затем продержались пять лет.
Наихудшая доходность за пять лет составила 60% после финансового кризиса 2008 года. Лучшее значение было 160%, которое последовало за финансовым кризисом 2008 года. Ни в одном случае вы не потеряли деньги. В шести случаях из восьми вы удвоили или даже больше.
Почему я выбрал акции малых компаний? Что ж, вы можете использовать любой широкий индекс фондового рынка, и результаты будут как минимум сопоставимы. Но акции мелких компаний, как правило, более волатильны, чем акции крупных компаний, поэтому они больше падают в панике и больше растут во время бума. В результате они, как правило, являются лучшим способом сделать противоположную ставку. Время покупать мелкие капиталы в кризис, когда все остальные слишком напуганы.
Рассел 2000
+ 1.05%
РУТ,
является более популярным индексом акций малых компаний США, но S&P 600, как правило, более привлекателен. Он отсеивает множество некачественных, спекулятивных и убыточных мелких компаний. И есть свидетельства того, что среди акций мелких компаний, по крайней мере, вы хотите придерживаться более качественных компаний.
Как обычно, я просто передаю информацию, которая может оказаться полезной для долгосрочных инвесторов. Что вы с ним сделаете, зависит от вас.
У тех, кто хочет сделать эту ставку, есть много недорогих индексных фондов, из которых можно выбирать, включая iShares Core S&P Small Cap ETF.
+ 0.27%
+ 0.73%
МЖД,
для S&P 600 и Vanguard Russell 2000 ETF
ВТВО,
для Рассела.
Если вы используете индекс S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
между прочим, пятилетняя доходность акций крупных компаний по-прежнему в целом очень положительна, но не так хороша. И в одном из восьми случаев — в июле 2000 г. — покупка индексного фонда S&P 500, такого как SPDR S&P 500 ETF.
ШПИОН,
и продержавшись пять лет, все равно потерял деньги (даже если только 5%). Это потому, что в то время огромный пузырь акций крупных компаний только начинал сдуваться. (Некоторые люди утверждают, что сегодня мы находимся в аналогичной ситуации с крупными компаниями США.)
Последний опрос BofA также показывает, что финансовые менеджеры особенно мало инвестируют в облигации, акции еврозоны, акции развивающихся рынков, технологические акции и потребительские дискреционные акции. Если это в конечном итоге не окажется оптимистичным для соответствующих ETF, таких как, скажем,
+ 0.22% ,
АГГ,
ЭЗУ,
+ 1.15% ,
ВВО,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
и
ХЛИ,
— Я буду очень удивлен.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo