Потеряет ли SPY свою корону активов?

Король всех ETF может быть свергнут уже в следующем году, исходя из текущих рыночных тенденций.

Ассоциация SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), первый зарегистрированный в США биржевой фонд, находится на пути к своему четвертому чистому оттоку за шесть лет, в то время как конкурирующие фонды, такие как iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Vanguard S&P 500 ETF (VOO) и ETF Vanguard Total Stock Market (VTI), продолжайте быстро собирать активы.

SPY, революционный продукт, выпущенный в 1993 году, на протяжении большей части своей истории стоял на вершине иерархии. Было несколько претендентов. В январе 2001 года, в разгар пузыря доткомов, Инвесто QQQ траст (QQQ) владел активами на сумму 26.7 млрд долларов против 27.8 млрд долларов у SPY.

Затем, в августе 2011 года, когда бушевал кризис суверенного долга еврозоны и через несколько дней после того, как S&P Global понизил кредитный рейтинг США, активы под управлением в SPDR Gold Trust (GLD) достиг 76.7 млрд долларов, превысив на тот момент AUM SPY, составлявший 76.5 млрд долларов.

Ненастоящие претенденты 

Эти проблемы лидерства SPY в активах преодолевались каждый раз, и они никогда не превосходили фонд и сохраняли первое место.

ETF, нацеленный исключительно на акции Nasdaq, и фонд, владеющий золотом, никогда не сможет конкурировать с ETF широкого рынка, отслеживающим наиболее популярный индекс на финансовых рынках.

Но совсем другая история для ИВВ, ВОО и ВТИ. Эти ETF предлагают почти идентичную подверженность SPY — немного более широкую в случае VTI — с коэффициентами расходов, которые составляют одну треть от первого ETF, 0.03% против 0.09%.

Их любят долгосрочные инвесторы, большинство из которых вкладывают деньги в ETF день за днем, год за годом, независимо от колебаний рынка. Чего нельзя сказать о SPY, которая регистрирует чистый отток с 2017 года.

IVV Ближайший конкурент 

В настоящее время IVV с активами под управлением на сумму 277 миллиардов долларов ближе всего подходит к SPY и, в конечном итоге, превосходит его по AUM. За ним следуют VTI с 245 миллиардами долларов и VOO с 241 миллиардом долларов.

История продолжается

 
Активы под управлением

С $57 млрд, разделяющими ETF № 1 и 2, более вероятно, что мы увидим переворот где-то в 2024 или даже 2025 году, а не в 2023 году, хотя есть вероятность, что это может произойти в следующем году. IVV заработала на SPY 37 миллиардов долларов в этом году, 31 миллиард долларов в 2020 году и 35 миллиардов долларов в 2018 году. 

Все три претендента на трон — IVV, VTI и VOO — за последние 100 лет получили приток более 5 миллиардов долларов по сравнению с оттоком в 1 миллиардов долларов у SPY.

Потоки по годам (млн долл. США)

Если текущие тенденции сохранятся, все три из них будут больше, чем SPY в течение следующих нескольких лет. 

Шпион никуда не денется 

Даже если SPY выпадет из списка лидеров ETF, его место в истории ETF обеспечено, как и его место в качестве самого ликвидного ETF в мире. Он торгует 100 миллионами акций в день, что в 15 раз больше, чем у его конкурентов. Он также имеет гораздо более глубокий и ликвидный рынок опционов.

Это преимущества, которые, вероятно, не исчезнут в ближайшее время, если вообще исчезнут, даже после того, как IVV, VTI и VOO станут более крупными ETF.

№ 1 по активам или нет, но SPY никуда не денется.

Следите за Сумитом в Твиттере @ sumitroy2

Рекомендуемые истории

Постоянная ссылка | © Авторское право 2022 ETF.com. Все права защищены