Почему ваше инвестиционное «эго» может стоить вам больших денег

Когда дело доходит до инвестирования, вы можете знать меньше, чем думаете, и такая самоуверенность может дорого обойтись.

Согласно недавнему исследованию, почти 2 из каждых 3 инвесторов высоко оценивают свои знания в области инвестирования, а 42% спокойно принимают инвестиционные решения. отчету опубликовано Управлением по регулированию финансовой индустрии. Молодые инвесторы в возрасте от 18 до 34 лет были более уверены в себе, чем представители более старших возрастных групп (от 35 до 54 лет и старше 55 лет).

связанные новости инвестирования

Тем не менее, инвесторы с большей уверенностью также непропорционально чаще отвечали неправильно на вопросы финансовой викторины, что свидетельствует о том, что «многие молодые инвесторы не просто не информированы, но потенциально дезинформированы», говорится в отчете.

Больше от Личные финансы:
Лучший способ погасить долг под высокие проценты
Где хранить наличные в условиях высокой инфляции и роста процентных ставок
3 изменения в требованиях к снятию средств с планов 401(k) и IRA

Это не значит, что уверенность — это плохо. Но «предвзятость самоуверенности» — поведенческий принцип переоценки своей финансовой хватки — может иметь разрушительные последствия.

«Неудивительно, что для среднего инвестора чрезмерная самоуверенность потенциально может привести к плохой работе портфеля», — Омар Агилар, генеральный директор и главный инвестиционный директор Charles Schwab Asset Management, писал по этому вопросу.

Например, эта «тенденция, движимая эгоизмом», может обмануть ваш мозг, заставив его думать, что можно постоянно обыгрывать фондовый рынок с помощью рискованных ставок, сказал Агилар. (Подсказка: статистика показывает, что сложно для профессионалов, так что обычному человеку тоже будет тяжело.)

По словам Агилара, помимо увеличения потенциально ненужного риска для портфеля, чрезмерная самоуверенность может привести к более высоким относительным затратам, связанным с частой покупкой и продажей активов.

Знание того, насколько вы должны или не должны быть уверены, называется «калибровкой». Люди, как правило, хорошо откалиброваны, если они получают частую обратную связь о решениях, сообщая им, были ли они правильными или нет, сказал Дэн Иган, вице-президент по поведенческим финансам и инвестициям в Betterment.

Проблема в том, что люди не часто получают такую ​​обратную связь в финансовых кругах, сказал Иган.

«Очень легко создать впечатление: «На самом деле я много знаю, и никто не ошибался», — сказал Иган. — И мы не ищем его.

«Мы склонны защищать свое эго», — добавил он. «Мы хотим думать о себе хорошо».

По словам Игана, технологии и социальные сети также облегчили людям формирование ложного впечатления о своих знаниях и навыках. Например, инвесторы могут стать жертвами «предвзятости подтверждения», когда они ищут доказательства в кругах социальных сетей, которые подтверждают ранее существовавшее (но потенциально ложное) мнение об инвестициях.

Конечно, технологии и Интернет также упростили доступ к информации, хотя пользователи должны затем определить, является ли этот источник данных точным и надежным.

И хотя молодые инвесторы могут непропорционально переоценивать свои знания, неясно, в какой степени это им вредит, сказал Иган. Возможно, они не накопили много денег в начале своей карьеры, а это означает, что ошибка может стоить меньше по сравнению с пожилыми людьми, которые накопили значительные сбережения за свою трудовую жизнь и им есть что терять.

По словам Игана, склонность к самоуверенности чаще всего проявляется в инвестиционных решениях, направленных на быстрое обогащение.

«Вот тогда вам нужно начать следить за собой», — сказал он.

Возьмите кладезь мемов или, например, лихорадка криптовалют в 2021 году. Миллионы инвесторов открыл брокерские счета в начале года в основном извлечь выгоду на скачке цен; если бы они вошли или продали в неподходящее время, это могло бы стоило им большие деньги.

Точно так же чрезмерная самоуверенность может привести к тому, что поспешные инвесторы случайно купят не те акции, сказал Иган.

Например, многие инвесторы купили акции Signal Advance в прошлом году после твита Илона Маска, который посоветовал последователям «использовать Signal», что привело к резкому росту акций. более чем на 400% в день. Однако инвесторы непреднамеренно купили не те акции — генеральный директор Tesla и SpaceX имел в виду приложение для обмена зашифрованными сообщениями Signal, тогда как Signal Advance — небольшой производитель компонентов.

По словам Агилара, один из способов преодолеть потенциальную самоуверенность — изучить прошлые инвестиционные решения и то, как они сработали. По его словам, проанализируйте, как самоуверенность могла привести к плохим результатам с течением времени и чего можно было бы достичь при более реалистичном подходе.

Кроме того, по словам Агилара, инвесторы могут использовать стратегию «предварительного анализа».

Эта концепция, изобретенная психологом Гэри Кляйном и одобренная такими сторонниками, как экономист и лауреат Нобелевской премии Дэниел Канеман, пытается преодолеть самоуверенность, представляя потенциальные результаты с точки зрения будущего. Цель состоит в том, чтобы улучшить решение, а не подвергать его «вскрытию» после смерти, Кляйн. писал.

Представьте — возможно, через год, пять, 10 или 20 лет — что ваши инвестиции увенчались успехом. Подумайте о причинах этого потенциального успеха. Точно так же представьте, что это была катастрофа, и подумайте, почему, сказал Агилар. По словам Агилара, это упражнение может помочь людям увидеть «потенциальные риски и ошибки», которые они упустили из виду из-за чрезмерного оптимизма.

«Осознавать ошибку, я думаю, бесспорно полезно», — сказал Канеман. — сказал стратегии.