Небольшое ралли фондового рынка в начале нового года будет подвергнуто испытанию в четверг, когда инвесторы увидят долгожданные данные об инфляции в США, которые вполне могут помочь определить размер следующего повышения процентной ставки Федеральной резервной системы.
Ожидается, что декабрьское значение индекса потребительских цен от Бюро статистики труда, которое отслеживает изменения цен, уплачиваемых потребителями за товары и услуги, покажет рост на 6.5% по сравнению с прошлым годом, что замедлится по сравнению с ростом на 7.1% в годовом исчислении. в предыдущем месяце, согласно опросу экономистов Dow Jones. Ожидается, что основной ценовой показатель, который исключает нестабильные расходы на продукты питания и топливо, вырастет на 0.3% по сравнению с ноябрем или на 5.7% в годовом исчислении.
Декабрьский индекс потребительских цен будет особенно важен для влияния на решение ФРС на предстоящем заседании, которое завершится 1 февраля, считают экономисты Pimco. Они ожидают инфляцию и данные рынка труда будут достаточно умеренны, что подтолкнет центральный банк к приостановке повышения процентной ставки до их майского заседания.
«После повышения на 50 базисных пунктов на декабрьском заседании мы ожидаем, что в начале февраля ФРС перейдет к повышению на 25 базисных пунктов и, в конечном итоге, приостановит рост примерно на 5%», — написали экономисты Pimco Тиффани Уайлдинг и Эллисон Боксер во вторник.
Однако после декабрьского заседания ФРС чиновники неустанно давали понять, что центральный банк необходимо поднять процентные ставки выше 5% чтобы довести инфляцию до целевого уровня 2%, при этом в этом году не ожидается снижения процентных ставок. Трейдеры фьючерсных контрактов ФРС теперь видят 78-процентную вероятность повышения на 25 базисных пунктов на февральском заседании и 68-процентную вероятность другого в марте, что приведет к тому, что терминальная ставка составит всего 4.75-5% к середине года. в Инструмент CME FedWatch.
Обзор рынка в прямом эфире: Фьючерсы на акции США растут из-за выхода данных по инфляции
После два показателя CPI ниже ожидаемых, который дали рынку надежду, что инфляция быстро растаетПоказатель инфляции за декабрь необходим для того, чтобы поддержать надежды рынка на снижение инфляции, заявил Майкл Дж. Крамер, основатель Mott Capital Management, в заметке, опубликованной в понедельник.
«Инфляционные свопы в настоящее время предполагают, что к лету 2.5 года инфляция упадет ниже 2023%, что кажется обнадеживающим», — сказал Крамер. «Показатели индекса потребительских цен на этой неделе будут иметь важное значение для поддержания этой точки зрения и могут оказаться катастрофическими, если индекс потребительских цен окажется более горячим, чем ожидалось, что приведет к отклонению рыночных инфляционных ожиданий от курса».
Фондовый рынок ожидает увеличения базовой инфляции в декабре примерно на 5%, сказал Рис Уильямс, главный стратег Spouting Rock Asset Management. «Если вы получите число ниже четырех [процентов], ралли фондового рынка продолжится. Рынок очень сосредоточен на данных».
Американские акции начали 2023 год положительно в надежде, что снижение инфляции и потенциальная рецессия могут убедить центральный банк снизить темпы повышения процентной ставки.
Уильямс считает, что инфляция снижается, но к лету 2 года она не достигнет отметки в 2023%, установленной центральным банком.
«Я думаю, что в какой-то момент рынки поймут: «О, мы не можем достичь 2%», и тогда рынки, вероятно, действительно распродают это. Я думаю, что, возможно, в краткосрочной перспективе [акции растут], а затем во втором квартале они снова падают, поскольку люди понимают, что 2% нереалистичны», — сказал Уильямс MarketWatch по телефону.
Фондовые индексы США открылся выше в среду. S&P 500
SPX,
вырос на 0.5%, а промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
прибавил 0.3% и Nasdaq Composite
КОМП,
продвинутый 0.6%.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.