Эта статья впервые появилась в Morning Brief. Получайте утреннюю сводку прямо на ваш почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться
Пятницу, Июль 15, 2022
Сегодняшняя рассылка от Джаред Бликре, репортер сосредоточился на рынках Yahoo Finance. Подпишитесь на него в Твиттере @SPYJared.
доллар США (DX-Y.NYB) горит, достигая почти паритет с евро (евро=Х) впервые за два десятилетия.
иена (йена = X) упал на 20% по отношению к доллару за последний год — почти неслыханно в современную эпоху.
Биткойн (BTC-USD) упал на 70% по отношению к доллару с момента своего рекордного максимума в ноябре — не неслыханно, но болезненно.
Некоторые из них могут быть полезны для американцев, совершающих покупки или путешествующих за границу, но эти шаги сеют хаос на мировых рынках и заставляют многих инвесторов ломать голову.
В конце концов, ФРС «напечатала» 9 триллионов долларов, купив казначейские облигации, что может показаться масштабной девальвацией доллара. И теперь доллар стремительно растет, поскольку традиционные средства защиты от инфляции, такие как золото, рушатся.
Итак: что дает?
Есть два ключевых фактора в работе.
Во-первых, процентные ставки в США растут, поскольку Федеральная резервная система пытается смягчить понизить 40-летний максимум инфляции. И если глобальные инвесторы хотят получать здесь относительно более высокие процентные ставки, они продают свою местную валюту, покупают доллары, инвестируют в облигации США и присваивают себе разницу. В этой так называемой «кэрри трейд» есть затраты на хеджирование, но в теории это довольно просто и является фаворитом хедж-фондов.
Во-вторых, иностранные инвесторы в странах со слабой экономикой покупают доллар из-за его относительной безопасности. Инфляция внутри страны стремительно растет, политическая ситуация в США как минимум нестабильна, но пока у инвесторов нет опасений, что правительство США не выполнит свои финансовые обязательства.
В совокупности эти потоки убежища в сочетании с большой разницей в процентных ставках привели к тому, что инвесторы подняли доллар по неудобной ставке.
И так же, как скачок процентных ставок, резкие скачки кросс-курсов доллара и валюты наносят ущерб глобальным инвесторам.
Торги на обычно спокойных рынках Казначейства США и долларовых валютных рынках имеют высокую долю заемных средств.
Инвесторы на этих рынках часто стремятся получить несколько базисных пунктов — или сотые доли процента — от данного движения. Чтобы сделать эти ставки, они используют огромное кредитное плечо, чтобы увеличить небольшую прибыль.
В этом году ставки на этих рынках сворачивались — часто хаотично — выплескиваясь на простой ванильный фондовый рынок.
И, агитируя за реакцию в корпоративной Америке, доллар сеет хаос в высших эшелонах власти.
Согласно FactSet, 40% общего дохода компаний S&P 500 поступает из-за рубежа, при этом секторы технологий и материалов получают более 50% своих продаж за пределами США.
Одним из положительных результатов стремительного роста доллара стал разворот недавнего пузыря на сырьевых товарах, который начал давить на цены на нефть, газ и зерно. Более низкие входные цены хороши для компаний и, в конечном счете, для потребителей, но настоящим убийцей является волатильность.
Если бы вы были авиакомпанией в начале этого года, пытающейся застраховать свои расходы на топливо, когда сырая нефть WTI (CL = F) торговалась в диапазоне 120 долларов за баррель — вы, вероятно, просто потратили много денег впустую, учитывая, что цена сейчас находится в середине XNUMX-х годов.
Поэтому, когда мы приближаемся к сезону отчетности, мы будем искать больше ясности в отношении последствий последних колебаний валютных курсов и того, что руководители увидят в ближайшие кварталы. Затем аналитики приступят к работе и пересмотрят свои собственные ожидания — ожидания, которые по историческим меркам все еще чрезвычайно высоки.
И, как мы все узнали в этом году, плохие новости быстро учитываются.
Что посмотреть сегодня
Экономический календарь
8:30 утра по восточному времени: Империя Производство, июль (ожидание -2.0, -1.2 в предыдущем месяце),
8:30 утра по восточному времени: Продвижение розничных продаж, в месячном исчислении, июнь (ожидание 0.9%, 0.3% в предыдущем месяце)
8:30 утра по восточному времени: Розничные продажи, кроме автомобилей, в месячном исчислении, июнь (ожидание 0.7%, 0.5% в предыдущем месяце)
8:30 утра по восточному времени: Розничные продажи, кроме автомобилей и бензина, в месячном исчислении, июнь (ожидание 0.1%, 0.1% в предыдущем месяце)
8:30 утра по восточному времени: Группа контроля розничных продаж, июнь (ожидается 0.3%, 0.0% в предыдущем месяце)
8:30 утра по восточному времени: Индекс импортных цен, в месячном исчислении, июнь (ожидание 0.7%, 0.6% в предыдущем месяце)
8:30 утра по восточному времени: Индекс цен на импорт без учета нефти, в месячном исчислении, июнь (ожидание 0.2%, -0.1% в предыдущем месяце)
8:30 утра по восточному времени: Индекс импортных цен, в годовом исчислении, июнь (ожидается 11.4%, 11.7% в предыдущем месяце)
8:30 утра по восточному времени: Индекс экспортных цен, в месячном исчислении, июнь (ожидание 1.2%, 2.8% в предыдущем месяце)
8:30 утра по восточному времени: Индекс экспортных цен, в годовом исчислении, июнь (ожидается 19.9%, 18.97% в предыдущем месяце)
9:00 утра по восточному времени: Обзор экономики США, июль Bloomberg
9:15 утра по восточному времени: Промышленное производство, в месячном исчислении, июнь (ожидается 0.1%, 0.2% в предыдущем месяце, пересмотрено в сторону понижения до 0.1%)
9:15 утра по восточному времени: Загрузка производственных мощностей, июнь (80.8% ожидаемо, 79.0% в предыдущем месяце, пересмотрено в сторону повышения до 80.8%)
9:15 утра по восточному времени: Производство (SIC) Производство, июнь (ожидание -0.1%, -0.1% в предыдущем месяце)
10:00 утра по восточному времени: Бизнес-инвентарь, май (ожидается 1.4%, 1.2% в предыдущем месяце)
10:00 утра по восточному времени: Университет Мичигана Сентимент, предварительный июль (ожидается 50, 50 в предыдущем месяце)
10:00 утра по восточному времени: Текущие условия Мичиганского университета, предварительный июль (ожидается 53.7, 53.8 в предыдущем месяце)
10:00 утра по восточному времени: Ожидания Мичиганского университета, предварительный июль (ожидается 47, 47.5 в предыдущем месяце)
10:00 утра по восточному времени: Годовая инфляция Мичиганского университета, предварительный показатель за июль (ожидается 5.3, 5.3% в предыдущем месяце)
10:00 утра по восточному времени: Мичиганский университет 5-10-летняя инфляция, июньский финал (ожидается 3.0%, 3.1% в предыдущем месяце)
Заработок
Pre-рынок
Wells Fargo (WFC), как ожидается, сообщит о скорректированной прибыли в размере 80 центов на акцию при выручке в 17.54 миллиарда долларов.
BlackRock (BLK) ожидается скорректированная прибыль в размере 7.90 доллара на акцию при выручке в 4.65 миллиарда долларов.
Citigroup (C) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.70 доллара на акцию при выручке в 18.48 миллиарда долларов.
BNY Mellon (BK) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.12 доллара на акцию при выручке в 4.18 миллиарда долларов.
UnitedHealth (UNH) ожидается скорректированная прибыль в размере 5.19 доллара на акцию при выручке в 79.62 миллиарда долларов.
прогрессирующий (РРР), как ожидается, сообщит о скорректированной прибыли в размере 85 центов на акцию при выручке в 12.39 миллиарда долларов.
США Банкорп (USB) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.07 доллара на акцию при выручке в 5.92 миллиарда долларов.
State Street (STT) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.73 доллара на акцию при выручке в 3 миллиарда долларов.
PNC Financial (PNC) ожидается скорректированная прибыль в размере 3.14 доллара на акцию при выручке в 5.14 миллиарда долларов.
Пост-рынок
Основные сведения о Yahoo Finance
-
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/morning-brief-july-15-2022-100052788.html.