Nasdaq Composite (^IXIC) наконец-то в среду перешел на территорию коррекции впервые с марта 2021 года, что вызвало медвежьи заголовки и предупреждения экспертов. Но анализ Yahoo Finance почти 50-летних данных Nasdaq показывает, что это может быть краткосрочной возможностью для покупки.
Коррекция рынка традиционно определяется как падение на 10% или более от недавнего максимума, измеренного от максимума закрытия до минимума закрытия. Порог, по общему признанию, произвольный, но тем не менее он вызывает заголовки и привлекает внимание инвесторов.
Возвращаясь к 1973 году, было 27 раз, когда Nasdaq впадал в коррекцию. В течение 1996 года доходность на следующий день, как правило, была отрицательной. Но с 1997 года следующий день был положительным 13 из 14 раз, при средней доходности 1.78% и медианной доходности 2.09% (что, кстати, было высокой внутридневной доходностью в четверг по состоянию на полдень по восточному времени). Что касается 5-дневной доходности, то с 2.83 года она в среднем составляла 1997% при медианной доходности 2.97%.
В приведенной выше таблице есть 15-летний разрыв примерно с 2000 по 2015 год, потому что Nasdaq не достигал рекордных максимумов в течение этого времени — он был подавлен крахом технологического пузыря. Подстановка максимума за 52 недели — или самой высокой цены за год — дает больший размер выборки.
С 1997 года произошло 22 коррекции Nasdaq от 52-недельных максимумов, из которых 16 дали положительный доход на следующий день, а следующие пять дней были положительными в 19 случаях из 22. Средняя и медианная прибыль ниже для этой группы, но все же привлекательна: средняя доходность 2.54% и медианная доходность 2.70% через пять дней.
Хотя поведение цены может быть просто случайным, многие краткосрочные трейдеры любят исчезать или занимать противоположную позицию от заметного бычьего или медвежьего индикатора. Это потому, что краткосрочные настроения могли стать экстремальными в том или ином направлении.
Точно так же, когда 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю, возникает так называемый крест смерти. Хотя в долгосрочной перспективе это медвежий тренд, рынок часто консолидируется или отскакивает в краткосрочной перспективе после того, как был сгенерирован сигнал. Трейдеры также любят исчезать или занимать позицию, противоречащую обложкам громких журналов, таких как обложка журнала Business Week за август 1979 года, которая провозгласила «Смерть акций». Покупка S&P 500 привела к 200-процентному ралли в 1987 году.
Безусловно, в этом году рынки столкнутся с рядом встречных ветров, которые могут разочаровать как розничных, так и институциональных инвесторов — растущая инфляция, агрессивная политика Федерального резерва, геополитическая напряженность и COVID.
Поскольку в среду Nasdaq должен был выпустить свое медвежье техническое предупреждение, президент Heritage Capital Пол Шац поделился своим рыночным прогнозом на 2022 год в Yahoo Finance Live. «[Моя] дорожная карта будет чем-то вроде отката в первом квартале. Мы восстанавливаем его во втором квартале», — сказал он. «Большее снижение приходится на третий квартал. Мы восстанавливаем его в четвертой четверти. Год посвящен терпению, разочарованию и качеству. Так что это может быть веселый год».
Джаред Бликре - ведущий и репортер, специализирующийся на рынках Yahoo Finance Live. Следуй за ним @SPYJared.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, что его цель, Flipboardкачества LinkedIn
Источник: https://finance.yahoo.com/news/why-the-nasdaq-in-correction-territory-may-be-a-short-term-buy-signal-185508105.html.