Почему последнее повышение ставки ФРС отправило акции на Луну: Morning Brief

Эта статья впервые появилась в Morning Brief. Получайте утреннюю сводку прямо на ваш почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться

Четверг, июль 28, 2022

Сегодняшняя рассылка от Майлз Удланд, старший редактор по рынкам в Yahoo Finance. Подпишитесь на него в Твиттере @МайлсУдланд и LinkedIn.

В среду акции двигались в одном направлении — высший.

Когда прозвенел последний звонок, Nasdaq вырос более чем на 4%, S&P 500 — на 2.6%, а Dow — на 1.4%. Это стало крупнейшим ралли Nasdaq с ноября 2020 года.

С учетом роста в среду S&P 500 прибавлял более 1% после каждого из последних четырех заседаний ФРС, каждое из которых включало повышение процентных ставок центральным банком.

И с момента достижения последнего минимума 16 июня S&P 500 вырос на 10%.

Что в конечном итоге повлияло на рынки в среду, так это, как всегда, ожидания. А именно: ожидания того, что самые агрессивные действия ФРС по повышению процентных ставок теперь могут быть позади.

«Председатель Пауэлл укрепил ожидания политического поворота на своей июльской пресс-конференции FOMC», — сказал Нил Датта, глава экономического отдела Renaissance Macro. «Он отметил, что «вероятно, в какой-то момент будет уместно замедлить [скорость] увеличения». Важно отметить, что растущая неопределенность в отношении экономических перспектив оттолкнула ФРС от четких предварительных указаний к зависимости от данных. Финансовые рынки отреагировали тем же».

В среду Федеральная резервная система проголосовали за повышение базовой процентной ставки на 0.75%На втором заседании подряд центральный банк сделал шаг такого масштаба. По замыслу Пауэлла, эти агрессивные действия направлены исключительно на снижение инфляции.

«С точки зрения нашего мандата Конгресса по содействию максимальной занятости и стабильности цен, текущая картина очевидна: рынок труда чрезвычайно напряжен, а инфляция слишком высока», — сказал Пауэлл.

ФРС не поднимала процентные ставки на такую ​​величину на последовательных заседаниях с начала 80-х годов. Инфляция в июне составила 9.1%, что является самым высоким показателем с 1981 года.

История продолжается

Как в заявлении о политике, так и в комментариях на пресс-конференции Пауэлла в среду инвесторы и экономисты увидели план центрального банка, который в ближайшие месяцы смягчит педаль газа.

Это долгожданное событие для инвесторов.

«Пресс-конференция председателя очень ясно показала, что экономика показывает некоторые признаки замедления», — сказал Рик Ридер, ИТ-директор BlackRock по глобальному фиксированному доходу. «Мы часто говорили, что «высокие цены — это лекарство от высоких цен», и действительно сегодня мы наблюдаем за этой динамичной игрой по всей стране».

Однако насколько ФРС будет придерживаться этой точки зрения в ближайшие месяцы, остается открытым вопросом, поскольку мы приближаемся к падению и далее.

И недавняя история предполагает, что еще одно изменение в отношении ФРС — и связанное с этим колебание на финансовых рынках — может быть не за горами.

«Пауэлл — это тот же парень, который в 2018 году перешел от заявления о том, что ставки «долгим путем к нейтральности», и вскоре после этого снизил ставки», — сказал Датта. «Он тот самый парень, который тянул сужение вперед после попытки вытолкнуть его наружу. Тот самый парень, который практически исключил повышение на 75 б.п. в мае, прежде чем сделать это в июне. Рынки теперь почувствовали поворот от ястребиной июньской позиции, подпитывая ожидания снижения ставок».

«Я придерживаюсь мнения, что еще 180 правдоподобны», — добавил Датта. «Не исключаю этого».

Что посмотреть сегодня

Экономический календарь

• 8:30 утра по восточному времени: ВВП в годовом исчислении, квартал к кварталу, предварительная оценка за второй квартал (ожидается 2%, -0.4% в предыдущем квартале)

• 8:30 утра по восточному времени: Личное потребление, квартал к кварталу, предварительная оценка за второй квартал (ожидается 2%, 1.2% в предыдущем квартале)

• 8:30 утра по восточному времени: Индекс цен ВВП, квартал к кварталу, предварительная оценка за второй квартал (ожидается 2%, -8.0% в предыдущем квартале)

• 8:30 утра по восточному времени: Основной PCE, квартал к кварталу, предварительная оценка за второй квартал (ожидается 2%, 4.4% в предыдущем квартале)

• 8:30 утра по восточному времени: Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 23 июля (250,000 251,000 ожидаемых, XNUMX XNUMX в течение предыдущей недели)

• 8:30 утра по восточному времени: Продолжающиеся претензии, неделя, закончившаяся 16 июля (прогноз - 1.386 миллиона, на предыдущей неделе - 1.384 миллиона)

• 11:00 утра по восточному времени: Производственный индекс Канзас-Сити, июль (4 ожидается, 12 в предыдущем месяце)

Заработок

• Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Pfizer (PFE), Honeywell (HON), Mastercard (MA), Comcast (CMCSA), Intel (ИНТЕРК), Року (ГОД), Merck (MRK), Кеуриг Доктор Пеппер (ДПК), Герц Глобал (ХТЗ), Т. Роу Прайс (TRow), Valero Energy (ПЗП), Нортроп Грумман (НОК), Корпорация ВФ (VFC), Пограничная группа (ULCC), Юго-западный воздух (LUV), Harley-Davidson (HOG), Оболочка (SHEL), Стэнли Блэк и Декер (SWK), Carlyle Group (CG), Lazard (ЛАЗ), International Paper (IP), Sirius XM (SIRI), Херши (HSY), ПГиЭ (PCG), Хартфорд Финансовый (HIG), Celanese (CE)

Основные сведения о Yahoo Finance

-

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на акции.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube