Размер текста
TSMC производит все передовые полупроводники Nvidia для искусственного интеллекта.
И-Хва Ченг / Bloomberg
Nvidia может получить большую часть трофеев AI в этом году, а не Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Инвесторы влились в
Акции TSMC
(тикер: TSM) как способ извлечь выгоду из растущего спроса на чипы искусственного интеллекта. Но теперь аналитики с Уолл-стрит советуют своим клиентам умерить ожидания. В этом году влияние TSMC на тенденцию ИИ может быть ограничено.
На прошлой неделе акции TSMC подскочили на 12% через день после
Nvidia
(NVDA) представила прогноз выручки на июльский квартал намного выше ожиданий. Nvidia использует тайваньский литейный завод для производства всех своих передовых полупроводников с искусственным интеллектом.
В среду аналитик JP Morgan Гокул Харихаран предупредил, что, по его оценкам, только около 5% доходов TSMC будет приходиться на ИИ в 2023 году.
«Учитывая, что воздействие ИИ все еще довольно мало… а улучшение спроса в других областях остается довольно вялым, мы вряд ли увидим обновления EPS для TSMC [во второй половине 2023 года]», — написал он.
Аналитик сказал, что, хотя TSMC владеет всем бизнесом Nvidia по искусственному интеллекту, он считает, что общие объемы в этом году будут небольшими и составят от 1.6 до 1.8 миллиона единиц. Харихаран отметил, что Nvidia продает чипы ИИ с гораздо большей наценкой, чем та, которую компания платит TSMC за производство и упаковку.
Другая проблема: по данным TrendForce, TSMC доминирует, имея около 59% доли рынка сторонних производителей чипов. Он слишком велик, чтобы быть невосприимчивым к общему спаду производства полупроводников.
Нет никаких признаков того, что основные конечные рынки смартфонов и ПК TSMC, на долю которых приходилось 34% и 44% выручки в первом квартале соответственно, скоро восстановятся. После роста выручки более чем на 60% в годовом исчислении в некоторые месяцы прошлого года TSMC начала сообщать о двузначном снижении продаж в марте и апреле, за последние два отчетных месяца, что означает, что спад может продолжаться.
«Хотя NVIDIA является основным поставщиком процессоров для искусственного интеллекта, а TSMC — единственным литейным поставщиком этих чипов, вклад TSMC разбавлен широкой клиентской базой», — написал в четверг аналитик Bernstein Марк Ли.
Ли также предположил, что в ближайшем будущем искусственный интеллект будет составлять незначительную долю дохода TSMC. Аналитик сказал, что Nvidia создает большую ценность за пределами своего оборудования, предлагая наиболее полный набор программных инструментов и экосистему платформ программирования.
Пишите Тхэ Ким на [электронная почта защищена]
Источник: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo