Почему акции продолжают падать и наказывают покупателей

Эта статья впервые появилась в Morning Brief. Получайте утреннюю сводку прямо на ваш почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться

Четверг, Май 26, 2022

Сегодняшняя рассылка от Джаред Бликре, репортер сосредоточился на рынках Yahoo Finance. Подпишитесь на него в Твиттере @SPYJared.

Ни для кого не секрет, что акции и 401(k), которые их удерживают, в этом году сильно пострадали, так как каждое зарождающееся ралли в конечном итоге толкает инвесторов все дальше в минус.

На прошлой неделе S&P 500 (^ ГССР) почти закрылся на 20% ниже своего рекордного максимума — угрожая опубликовать в вечерних новостях заголовки о «медвежьем рынке». Но то, что S&P избегает этого ярлыка, мало утешает многих инвесторов, поскольку Nasdaq находится на территории медвежьего рынка с момента пересечения этой пропасти 7 марта.

В этой рыночной среде кажется, что все движется вверх или вниз, причем эти колебания меняются изо дня в день, а иногда и ежеминутно. Это не лидерство на рынке.

Боб Фаррелл — один из богов технического анализа — объясняет, почему эта динамика является такой проблемой для любых быков, которые все еще существуют. Объяснив это в седьмом правиле своего знаменитого 10 правил инвестирования, Фаррелл сказал: «Рынки наиболее сильны, когда они широки, и слабее всего, когда они сужаются до горстки голубых фишек».

И узкое лидерство — это то, где мы нашли рынок примерно шесть месяцев назад.

Несмотря на то, что S&P 500 в прошлом году принес 28% общей доходности, под капотом всплывали проблемы.

Следующий график от стратега технических исследований Bank of America Стивена Саттмайера, CFA, CMT показывает Линия роста-падения Нью-Йоркской фондовой биржи. Эта линия служит мерой внутреннего состояния рынка или того, что происходит под поверхностью индекса. Это показывает, насколько широко или узко участие на рынке в данный момент времени.

Такие сигналы, как ухудшающаяся линия роста-падения, могут расти и сохраняться в течение длительного периода времени, что расстраивает как быков, так и медведей.

Как мы видим на графике Суттмайера, ралли S&P 500, начавшееся в четвертом квартале 4 года, в конце концов остановилось и двигалось в боковом направлении на протяжении большей части 2020 года. уровни.

История продолжается

Типичный пример рынка, на котором не хватало твердого лидерства. И теперь ущерб, нанесенный крупнейшим акциям на рынке, уже невозможно скрыть.

На прошлой неделе Walmart (WMT) и Target (TGT) прибыль выявила крупные ритейлеры страдают из-за давления на маржу и роста запасов, новостей, которые напугали более широкие рынки на фоне опасений по поводу инфляции и потребительских расходов.

Пятерка крупнейших проигравших по рыночной капитализации — Apple (AAPL), Тесла (TSLA), Alphabet (GOOGL), Walmart и Microsoft (MSFT) — потерял полтриллиона долларов рыночной капитализации только за последнюю неделю. С начала года убытки этой группы составляют около 2.2 триллиона долларов.

«Важна широта рынка, — пишет Суттмайер.

«Широкие митинги могут продолжаться, в то время как сужающиеся митинги склонны к провалу. Рыночное ралли, вызванное горсткой голубых фишек, предполагает, что войска [малой и средней капитализации] отказались от генералов с самой большой капитализацией, что является слабой установкой для расширения рынка».

В начале года любимой сделкой продавцов была покупка на падении, которая работала после минимумов пандемии. Но сейчас мы находимся в другой экономический и рыночный режим — с стремительно растущей инфляцией, все более ястребиной ФРС, контуженными потребителями, список можно продолжить — и покупка по падению больше не работает.

Итак, что делать теперь? Инвесторы могут лучше всего играть в защите, ожидая усиления бычьих сигналов. Безусловно, эти сигналы сложение, но нам может понадобиться окончательная капитуляция, чтобы достичь крайних минимумов этого цикла.

Как больно который событие может быть остается самым большим неизвестным рынка.

-

Джаред Бликре - репортер, специализирующийся на рынках Yahoo Finance Live. Следуй за ним @SPYJared.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, что его цель, Flipboardкачества LinkedI

Что посмотреть сегодня

Экономика

• 8:30 утра по восточному времени: ВВП в годовом исчислении, квартал к кварталу, 1 кв. сек. (ожидание -1.3%, предыдущее значение -1.4%)

• 8:30 утра по восточному времени: Личное потребление, квартал к кварталу, 1 кв. сек. (2.8% ожидаемо, 2.7% ранее)

• 8:30 утра по восточному времени: Индекс цен ВВП, квартал к кварталу, 1 кв. сек. (8.0% ожидаемо, 8.0% ранее)

• 8:30 утра по восточному времени: Основной PCE, квартал к кварталу, 1 кв. сек. (5.2% ожидаемо, 5.2% ранее)

• 8:30 утра по восточному времени: Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 21 мая (ожидается 215,000 218,000, XNUMX XNUMX на предыдущей неделе)

• 8:30 утра по восточному времени: Продолжающиеся претензии, неделя, закончившаяся 14 мая (ожидается 1.310 млн, 1.317 млн ​​на предыдущей неделе)

• 10:00 утра по восточному времени: Незавершенные продажи домов, в месячном исчислении, апрель (ожидание -2.0%, -1.2% в предыдущем месяце)

• 10:00 утра по восточному времени: Ожидаемые продажи дома NSA, в годовом исчислении, апрель (ожидание -8.0, -8.9% в предыдущем месяце)

• 11:00 утра по восточному времени: Производственный индекс ФРБ Канзас-Сити, май (ожидается 18, 25 в предыдущем месяце)

Заработок

Pre-рынок

• Маки (M) ожидается скорректированная прибыль в размере 0.83 доллара на акцию при выручке в 5.36 миллиарда долларов.

• Доллар дерево (LTRD) ожидается скорректированная прибыль в размере 2.02 доллара на акцию при выручке в 6.77 миллиарда долларов.

• доллар Общие (DG) ожидается скорректированная прибыль в размере 2.31 доллара на акцию при выручке в 8.71 миллиарда долларов.

• Ульта красоты (ULTA) ожидается скорректированная прибыль в размере 4.45 доллара на акцию при выручке в 2.12 миллиарда долларов.

• Львиные ворота (Расширение LG) ожидается скорректированная прибыль в размере 0.09 доллара на акцию при выручке в 964.64 миллиона долларов.

• VMware (ВМВ) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.56 доллара на акцию при выручке в 3.19 миллиарда долларов.

• Алибаба (БАБА), как ожидается, сообщит о скорректированной прибыли в размере 7.10 (юаней) на акцию при выручке в 200.59 (юаней) млрд.

• Берлингтон Магазины (наплыв на дереве) ожидается скорректированная прибыль в размере 0.66 доллара на акцию при выручке в 2.04 миллиарда долларов.

• Джек в коробке (JACK) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.34 доллара на акцию при выручке в 262.93 миллиона долларов.

• пряжка (БКА) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.00 доллара на акцию при выручке в 308 миллиона долларов.

Пост-рынок

• Costco (СТОИМОСТЬ) ожидается скорректированная прибыль в размере 3.02 доллара на акцию при выручке в 51.50 миллиарда долларов.

• Dell Technologies (DELL) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.40 доллара на акцию при выручке в 25 миллиарда долларов.

• разрыв (GPS), как ожидается, сообщит о скорректированном убытке в размере 0.14 доллара США на акцию при выручке в размере 3.46 миллиарда долларов США.

• Autodesk (ADSK) ожидается скорректированная прибыль в размере 1.34 доллара на акцию при выручке в 1.15 миллиарда долларов.

• Рабочий день (ДЕНЬ), как ожидается, сообщит о скорректированном убытке в размере 0.02 доллара США на акцию при выручке в размере 291 миллионов долларов США.

• Сумо Логик (SUMO), как ожидается, сообщит о скорректированном убытке в размере 0.17 доллара США на акцию при выручке в размере 66.09 миллионов долларов США.

• American Eagle Outfitters (АОЭ) ожидается скорректированная прибыль в размере 0.25 доллара на акцию при выручке в 1.14 миллиарда долларов.

Основные сведения о Yahoo Finance

-

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, что его цель, Flipboardкачества LinkedIn