Индекс S&P 500 в пятницу закрылся выше уровня графика, что несколько обнадежило быков фондового рынка, утверждающих, что дно медвежьего рынка США уже достигнуто, хотя технические аналитики предупредили, что это может не быть сигналом для того, чтобы идти ва-банк по акциям. .
S&P 500
SPX,
в пятницу выросли на 1.7% и закрылись на отметке 4,280.15. Финиш выше 4,231 будет означать, что бенчмарк с большой капитализацией восстановил — или восстановил — более 50% своего падения с рекордного уровня 3 января на уровне 4796.56.
«С 1950 года никогда не было ралли медвежьего рынка, которое превышало бы 50-процентную коррекцию, а затем продолжалось бы до новых минимумов цикла», — сказал Джонатан Крински, главный специалист по рынку в BTIG, в заметке ранее в этом месяце.
Акции поднялся по всем направлениям в пятницу, при этом S&P 500 зафиксировал четвертый недельный прирост подряд. Промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
продвинулся более чем на 420 пунктов, или 1.3%, в пятницу и Nasdaq Composite.
КОМП,
вырос на 2.1%. S&P 500 попытался завершить коррекцию на сессии в четверг, когда он торговался до 4,257.91 4,207.27, но потерял рост и закрылся на отметке XNUMX XNUMX.
Крински в отчете, опубликованном в четверг, отметил, что внутридневной прорыв уровня не поможет, но предупредил, что закрытие выше 4,231 по-прежнему заставит его с осторожностью относиться к краткосрочным перспективам.
«Поскольку восстановление основано на закрытии, мы хотели бы увидеть закрытие выше 4,231, чтобы вызвать этот сигнал. Однако независимо от того, произойдет это или нет, тактический риск/награда здесь для нас невелики», — написал он.
Что такого особенного в 50% откате? Многие технические аналитики обращают внимание на то, что известно как отношение Фибоначчи, приписываемое итальянскому математику XIII века, известному как Леонардо «Фибоначчи» из Пизы. Он основан на последовательности целых чисел, в которой сумма двух соседних чисел равна следующему по величине числу (13, 0,1,1,2,3,5,8,13…).
Если число в последовательности разделить на следующее число, например, 8 разделить на 13, результат будет около 0.618, соотношение, которое было названо золотым сечением из-за его распространенности в природе во всем, от морских раковин до океанских волн и пропорций человеческое тело. Вернувшись на Уолл-стрит, технические аналитики видят ключевые цели восстановления для ралли от значительного минимума до значительного пика на 38.2%, 50% и 61.8%, в то время как восстановления на 23.6% и 76.4% рассматриваются как второстепенные цели.
Толчок выше 50-процентного уровня восстановления во время рецессии в четверг, возможно, способствовал началу продаж, сказал Джефф де Грааф, основатель Renaissance Macro Research, в пятничной заметке.
Он заметил, что откат соответствует 65-дневному максимуму для S&P 500, предлагая еще один признак улучшающейся тенденции на медвежьем рынке, поскольку он представляет собой самый высокий уровень последнего текущего квартала. 65-дневный максимум часто рассматривается как сигнал дефолта для консультантов по торговле сырьевыми товарами не только на рынке S&P 500, но и на товарных рынках, рынках облигаций и валютных рынках.
«Этот уровень по совпадению совпал с 50-процентным уровнем восстановления медвежьего рынка», — написал он. «По сути, это заставило одну группу покрыть короткие позиции (CTA), одновременно дав другой группе (последователям Фибоначчи) повод для продажи» в четверг.
Крински, тем временем, предупредил, что предыдущие 50% восстановления в 1974, 2004 и 2009 годах сопровождались приличными встрясками вскоре после преодоления этого порога.
«Кроме того, поскольку рынок приветствовал «пик инфляции», сейчас мы наблюдаем тихое возрождение многих сырьевых товаров, а облигации продолжают слабеть», — написал он в четверг.
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo