Почему фондовые быки снова сидят сложа руки

Эта статья впервые появилась в Morning Brief. Получайте утреннюю сводку прямо на ваш почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться

Четверг, декабрем 8, 2022

Сегодняшняя рассылка от Джаред Бликре, репортер сосредоточился на рынках Yahoo Finance. Подпишитесь на него в Твиттере @SPYJared. Читайте эти и другие новости рынка на ходу вместе с Приложение Yahoo Финансы.

Какая разница в неделю.

В прошлую среду Ралли рисков, вызванное Пауэллом который привел S&P 500 к вершине его 200-дневной скользящей средней впервые с апреля, теперь полностью развернулся, а затем и несколько раз.

То, что было прорывом вверх, теперь не удалось прорыв вверх. Снижающаяся скользящая средняя, ​​готовая к отклонению, снова стала нисходящей скользящей средней, которую необходимо уважать.

Это, наряду с пять дней подряд снижение S&P 500, теперь сбрасывает ожидания относительно что Санта может или не может доставить в конце года.

Иногда в трейдинге паттерны становятся очевидными задним числом — паттерны, которые информируют о множестве сделок, которые почти идеально отражают и предсказывают поведение цены в течение определенного периода времени.

В соответствии с этим индекс волатильности CBOE — аналог VIX — предоставил прекрасную дорожную карту для торговли основными индексами в 2022 году.

Возникает простая система: покупайте S&P 500, когда VIX поднимается выше уровня 35, что указывает на относительную степень страха, и продавайте S&P 500, когда VIX падает ниже 20, что указывает на относительную самоуспокоенность среди инвесторов.

И хотя VIX имеет тенденцию двигаться обратно пропорционально направлению S&P 500, редко можно увидеть, как модель возврата к среднему четко воспроизводится в произвольных временных рамках одного календарного года.

В контексте рынка, который переходит от рынка, ищущего оправдания для движения вверх, к рынку, ищущему причины оставаться в диапазоне, эта новая взаимосвязь VIX и S&P имеет смысл.

Конечно, 1 января 2022 года никто не мог предсказать (или предсказал бы) появление этой закономерности. Или что эти отношения возникнут на этих конкретных уровнях. Продать по 20 и купить по 35 стоят дооснащенные пороги в VIX. В жизни и на рынках ретроспектива остается кристально ясной.

История продолжается

Тем не менее, поскольку последний сигнал «VIX на продажу» становится подтвержденным победителем, имеет смысл подготовиться к следующему потенциальному сигналу «VIX на покупку», который может появиться, и подумать о том, как он проявляется на некоторых важных уровнях S&P 500.

Всплеск VIX выше 35 после всплеска продаж на фондовом рынке, несомненно, привлечет внимание трейдеров и алгоритмов во всем мире. Но невозможно предсказать, где будет торговаться S&P 500 в этот момент или сколько времени потребуется, чтобы туда добраться.

Тем не менее, для недавнего сравнения, VIX потребовалось около шести недель, чтобы пройти от 20 до 35 на последнем этапе ухода на второй круг — во время рыночной распродажи, которая длилась с середины августа до начала октября, — что указывало бы на потенциальный потенциал. купить в начале нового года.

В случае отсутствия ясности сигнала с VIX, S&P 500 может подать бычий сигнал, просто вернув вверх свою 200-дневную скользящую среднюю. Вероятно (но не обязательно) это произойдет в результате слияния с одновременным закрытием линии отрицательного тренда 2022 года (красная линия на первом графике), что усилит сигнал.

Доллар США также может добавить ясности, но он просто продолжает консолидироваться под своей 200-дневной скользящей средней после пробоя на прошлой неделе.

В целом, это похоже на очередную выжидательную игру для быков по S&P 500, поскольку последний сигнал растворяется в шуме. Данные по инфляции на следующей неделе и заседание ФРС могут это прояснить. Или просто добавьте громкости текущей рыночной трансляции.

Что посмотреть сегодня

Экономика

• 8:30 утра по восточному времени: Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 3 декабря (ожидается 230,000 225,000, XNUMX XNUMX на предыдущей неделе)

• 8:30 утра по восточному времени: Продолжающиеся претензии, неделя, закончившаяся 26 ноября (ожидается 1.618 млн, 1.608 млн на предыдущей неделе)

Заработок

• Broadcom (AVGO), Жевательные (ЧВИ), Ciena (CIEN), Костко Опт (СТОИМОСТЬ), DocuSign (DOCU), Domo (DOMO), Hello Group (МОМО), Lululemon Athletica (LULU), Национальный напиток (FIZZ), RH (RH), Vail Resorts (MTN)

-

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на акции.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInи YouTube