Почему Okta, Twilio и Salesforce противостоят тенденции падения акций облачного ПО

В то время как обе Atlassian Inc.
КОМАНДА,
-3.64%
и Твилио Инк.
ДВАЛО,
+ 6.88%
акции устремились к минимуму в пятницу, акции Twilio отскочили на 6% в понедельник, в то время как акции Atlassian упали на 4%. На прошлой неделе акции Atlassian пережили худшую неделю за всю историю руководители говорят, что клиенты переходили на платные подписки с бесплатных версий более медленными темпами, в то время как Twilio поймал понижение рейтинга на две ступени от B. of A. Securities аналитик Майкл Функ перед компанией прогнозировать плохие перспективы.

С поздней пятницы: Думаете, у вас была плохая неделя? Salesforce и облачные компании пережили одни из худших недель в своей жизни

В пятницу это снижение отразилось и на крупнейших именах облачного программного обеспечения, хотя большинство из них еще не отчитались о доходах в этом сезоне. На прошлой неделе Salesforce Inc.
CRM,
+ 3.45%
акции показали свою худшую неделю с 2011 года с падением на 15%, а Service Now Inc.
ТЕПЕРЬ,
+ 0.40%
акции упали на 14.6% за неделю. Акции Salesforce в понедельник выросли на 2%, акции Service Now упали на 0.3%.

В понедельник в акциях Workday Inc. наблюдались положительные моменты.
ДЕНЬ,
+ 2.93%
акции, у которых на прошлой неделе была худшая неделя за всю историю, а Okta Inc.
ОКТА,
+ 4.93%
акции, у которых был их второй худший когда-либо.

Аналитик Guggenheim Джон ДиФуччи повысил рейтинг акций Okta и Workday в понедельник. ДиФуччи повысил рейтинг Okta с нейтрального до покупки, а Workday — с продажи до удержания.

В конце августа отток торговых представителей Okta был выше, чем обычно, из-за «краткосрочные вызовы» с ассимиляцией компанией представителей после прошлогоднего приобретения Auth0.

«Хотя мы понимаем, что компания сталкивается с проблемами, для эффективного решения которых может потребоваться несколько кварталов, мы считаем, что текущие уровни оценки слишком убедительны, чтобы их игнорировать», — сказал ДиФуччи.

«Если компания даже споткнется о чем-то положительном, мы ожидаем, что акции начнут пересматривать рейтинг в сторону более разумного мультипликатора», — сказал ДиФуччи, который ожидает, что проблемы с исполнением будут учтены в цене акций.

Что касается Workday, ДиФуччи сказал, что цена только что упала ниже его целей, и хотя он все еще верит, что цели Workday — среднегодовой рост на 20% или более и выручка в размере 10 миллиардов долларов к 2026 году.

Аналитик Jefferies Брент Тилл сказал, что программное обеспечение «все еще» ищет дно.

«Учитывая массовую распродажу программного обеспечения, ничто не является безопасным, даже безопасность, которая раньше была безопасным убежищем», — сказал Тилл, добавив, что зима будет холодной с жесткой макросредой.

Кроме того, у многих компаний-разработчиков программного обеспечения есть модели «на основе рабочих мест», которые будут сокращаться вместе с рабочими местами по мере массовых увольнений в технологическом секторе. как принадлежащий Илону Маску Twitter.

И «комментарий ФРС или пятничный отчет о занятости также не помогли», — сказал аналитик Evercore ISI Кирк Матерн, который назвал это «жестокой неделей для программного обеспечения».

«Ранее на этой неделе мы опубликовали заметку, в которой обсуждается растущая важность обеспечения более здорового баланса роста выручки и операционной маржи с точки зрения того, как инвесторы сейчас оценивают компании», — сказал Матерн, отметив, что динамика благоприятствует более крупным компаниям.

Управленческие команды, которые «привержены увеличению маржи», включают Salesforce и Workday с большой капитализацией, а также Splunk Inc.
СПЛК,
+ 2.15%
и Qualtrics International Inc.
ХМ,
-2.50%
в компаниях с малой и средней капитализацией, сказал аналитик. У Materne лучшие рейтинги по всем четырем акциям.

Между тем, акции Snowflake Inc. SNOW и MongoDB Inc. MDB продолжили падение на прошлой неделе и рост компании Cloudflare Inc, занимающейся кибербезопасностью.
СЕТЬ,
-5.04%,
упал вместе с акциями Zscaler Inc.
ЗС,
-3.01%
и CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
-2.26%.

Fortinet Inc.
ФНТТ,
+ 1.61%,
что усугубило падение на прошлой неделе начался этот спад в четверг, после прогнозирования счетов за четвертый квартал поздно вечером в среду, которые недооценили ожидания аналитиков.

Читайте: Акции программного обеспечения для обеспечения безопасности страдают от этого мрачного прогноза

Акции кибербезопасности пережили худшую неделю за 2 года благодаря ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF.
ВЗЛОМ
+ 0.02%
упал на 9.6%, что является худшим показателем с момента падения на 9.9% за неделю, закончившуюся 13 марта 2020 года. The First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
ЦИБР,
+ 0.19%
снизился на 9.8%, что стало худшей неделей с начала 2020 года.