Почему доверие потребителей снова растет и что это значит для рынков?

Основные вынос

• Результаты опроса потребительского доверия, проведенного Conference Board, показывают, что доверие потребителей выросло со 103.6 в августе до 108.0 в сентябре.
• Потребители также в целом более позитивно относятся к нынешним и будущим текущим условиям ведения бизнеса и рынку труда.
• Несмотря на позитивный прогноз потребителей, во вторник акции упали на медвежий рынок, поскольку бушует инфляция и продолжается повышение ставок.

Потребительское доверие выросло в сентябре, отметив второй подряд месяц роста в течение трудного года. Снижение цен на газ и замедление роста инфляции, по-видимому, способствуют более позитивному прогнозу в целом.

Несмотря на эти хорошие новости, индексы S&P 500 и Dow упали в цене. страна медведя Во вторник, присоединяясь к многострадальному Nasdaq Composite.

Результаты опроса потребительского доверия

Ассоциация Опрос потребительского доверия — это ежемесячный опрос, который измеряет, как потребители относятся к экономике в целом. Во вторник Conference Board опубликовала свои сентябрьские результаты, показывающие, что уровень доверия потребителей вырос со 103.6 в августе до 108 в прошлом месяце.

Conference Board также обнаружила, что средние инфляционные ожидания на предстоящий год немного снизились с 7% в августе до 6.8% в сентябре. Это скромное снижение свидетельствует о том, что инфляционные опасения начали ослабевать, хотя и не исчезли.

Индекс текущей ситуации

Индекс текущей ситуации измеряет оценку потребителями текущих условий бизнеса и рынка труда. В целом этот показатель вырос со 145.3 в августе до 149.6 в сентябре.

Доля потребителей, которые считают текущие деловые условия «хорошими», выросла с 19% в августе до 20.8% в сентябре, в то время как доля тех, кто считает условия «плохими», снизилась с 22.6% до 21.2%.

Аналогичная тенденция была обнаружена в ожиданиях от работы: вера в то, что рабочих мест «много», увеличилась с 47.6% до 49.4%. Тем не менее, для потребителей, которые считают, что работу «трудно найти», дела обстоят с трудом.

Индекс ожиданий

Индекс ожиданий измеряет, как потребители относятся к прогнозу доходов, бизнеса и рынка труда на шестой месяц. Этот показатель увеличился с 75.8 в августе до 80.3 в сентябре.

В целом потребители были более позитивны в отношении условий ведения бизнеса и перспектив рынка труда. Доля потребителей, ожидающих улучшения условий ведения бизнеса, выросла с 17.3% до 19.3%, в то время как меньшее число потребителей ожидают ухудшения условий (21.0% по сравнению с 21.7%).

Потребители также ожидают, что рынок труда останется устойчивым, а доля тех, кто ожидает сокращения рабочих мест, упадет с 19.6% до 17.7%.

Однако потребители были более неоднозначны в отношении своих краткосрочных финансовых перспектив. С одной стороны, процент потребителей, ожидающих увеличения своих доходов, подскочил с 16.6% до 18.4%. Однако больше потребителей также ожидают снижения своих доходов (14.3% по сравнению с 13.9%).

Распаковка результатов потребительского доверия

Сентябрьские данные стали долгожданной новостью, особенно на фоне скрытых экономических проблем и опасений этого года. По словам Линн Франко, старшего директора по экономическим показателям в The Conference Board, результаты потребительского доверия в этом месяце «поддерживаются, в частности, количеством рабочих мест, заработной платой и снижением цен на газ».

Широкий набор данных поддерживает этот постулат, поскольку национальные цены на газ остаются значительно ниже Рекордный максимум июня $5.02, Кроме того, последние отчеты по рынку труда показывают, что занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 315,000 3.7 в августе, даже несмотря на то, что безработица немного выросла до XNUMX%.

Данные Минторга опубликованы во вторник еще больше укрепляет эту позицию. Рост новых заказов на капитальные товары производства США увеличился, причем заказы, не связанные с обороной, достигли самого высокого уровня с января. Эти цифры говорят о том, что компании продолжают инвестировать в собственный рост.

Однако результаты нельзя назвать радужными. По словам г-жи Франко, «риски рецессии, тем не менее, сохраняются», чему способствуют «смешанные» намерения покупать автомобили и крупную бытовую технику на фоне «растущих ипотечных ставок и охлаждения на рынке жилья». Кроме того, инфляция и повышение ставок «остаются сильными препятствиями для роста в краткосрочной перспективе».

Кит Бьюкенен, портфельный менеджер Globalt Investments, также занимает эту позицию. Бьюкенен сказал: «Мы были удивлены тем, насколько коррелирует доверие потребителей с затратами на энергию и топливо… [Однако] возникает много вопросов о том, как эта инфляционная среда влияет на поведение потребителей?»

Недавние Данные Департамента труда обнаружили, что потребительские цены — ключевой показатель инфляции — выросли на 0.1% в период с июля по август, в результате чего годовая инфляция составила 1%. Базовые цены, которые не включают данные о продуктах питания и энергии, выросли еще выше на 8.3%, чему способствовал рост арендной платы и медицинских расходов.

Эта устойчиво высокая инфляция продолжает опережать более широкие ожидания и вызывает опасения, что Федеральная резервная система продолжит свой агрессивный график повышения ставок. Как высокая инфляция, так и более высокие процентные ставки повышают риск экономического спада, что является серьезной проблемой как для потребителей, так и для инвесторов.

Что данные означают для инвесторов

Исследование потребительского доверия не является официальной метрикой для планирования экономической политики. Однако, поскольку отношение потребителей сильно влияет на экономический рост и спад, за этим внимательно следят и он может сигнализировать о проблемных или смягчающих условиях.

Проще говоря, когда потребители уверены, они тратят больше, что приводит к более стабильному и устойчивому росту. Когда потребители нервничают, они меньше тратят и больше сберегают, что способствует уменьшению прибыли бизнеса и, в крайних случаях, потенциальному спаду.

Но даже несмотря на то, что сентябрьский опрос показывает рост потребительской уверенности, другие макроэкономические факторы продолжают сдерживать рост. инвестор уверенность. В результате рынок не очень позитивно отреагировал на новости вторника – даже наоборот.

Несмотря на ранний утренний рост, и Dow, и S&P 500 потеряли пункты к закрытию вторника, в конечном итоге скатившись в медвежью фазу. (Композитный индекс Nasdaq, который вырос на 0.25%, большую часть года находился на медвежьем рынке.)

Эти потери продолжают тенденцию, при которой все основные индексы отказываются от июньских успехов, поскольку инвесторы теряют уверенность в идеальной «мягкой посадке» ФРС на фоне агрессивного ужесточения налогово-бюджетной политики. Повышение процентной ставки на 0.75% на прошлой неделе – третий подряд такого масштаба – вероятно, способствовал пессимизму во вторник.

A заявление во вторник президентом ФРБ Чикаго Чарльзом Эвансом о возможности повышение ставок дополнительный 1% в этом году еще раз подтвердил, что ФРС больше сосредоточена на подавлении инфляции, чем на предотвращении потенциальной рецессии.

В записке, опубликованной стратегами Bank of America во вторник, отражено, что эта реальность ослабевает в масштабах всего рынка. Команда BofA отметила: «Центральные банки ходят по натянутому канату, пытаясь обуздать инфляцию, пытаясь ограничить риски рецессии. Однако их недавний тон и «гигантское» повышение ставок подтвердили, что первоочередной задачей является контроль над инфляцией, даже ценой потенциальной рецессии».

Заглядывая в будущее

Индекс потребительского доверия — не единственные экономические данные, которые инвесторы проглотят на этой неделе.

Ожидается, что Бюро экономического анализа опубликует окончательные данные по ВВП за второй квартал в четверг. Предполагая отсутствие пересмотра в сторону повышения, данные покажут, что экономика в целом падает два квартала подряд, «техническая» рецессия.

Кроме того, в пятницу BEA опубликует индекс расходов на личное потребление. Мичиганский университет также опубликует отчет о настроениях потребителей, в котором будет больше информации о текущей экономической ситуации.

Смешанная сумка на этой неделе не конец света

Часто положительные настроения потребителей предвещают хорошие новости для фондового рынка. Но, учитывая текущие экономические условия, неудивительно, что на этой неделе инвесторы просто… не почувствовали этого. Возможно, инвесторы так и не почувствуют этого до тех пор, пока не появится перспектива постоянного повышения ставок и Волатильность рынка исчезают вдали.

Но то, что процентные ставки растут, а рынок нестабилен перед лицом положительного потребительского доверия, не означает, что возможности для получения прибыли отсутствуют. Вы просто должны знать, где искать.

И здесь у искусственного интеллекта Q.ai есть шанс преуспеть. Нет, мы не можем гарантировать прибыль при любой погоде и не можем обещать, что каждая инвестиция будет выигрышной. Но мы можем использовать инвестиционные решения, основанные на данных, чтобы обеспечить успех вашего портфеля, поэтому, даже если вы видите убытки на убыточном рынке, вы готовы вернуться к прибыльности, когда произойдет восстановление.

Итак, предпочитаете ли вы острые ощущения рискованные инвестиции в криптовалюту, радость от вложения денег где лежат ваши ценности, или стабильность, которая акции с большой капитализацией предложите свое портфолио, у нас есть все, что вам нужно, чтобы подготовить себя к будущему.

Все, что нужно, это несколько долларов, чтобы начать.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 50 долларов.