Уоррен Баффет инвестиционный принцип покупки крупного бизнеса с широким экономический ров По словам генерального директора Morningstar Кунала Капура, при высоких оценках по-прежнему является разумной стратегией для средних инвесторов, несмотря на заманчивую быстро разбогатеть.
«Да, я думаю, что да», — сказал Капур Yahoo Finance (видео выше), когда его спросили, работают ли инвестиции, подобные «Оракулу из Омахи», в современном мире высокоскоростной торговли. «История показала, что когда многие люди говорят, что это не работает, именно тогда вы хотите вернуться к этому».
Те, кто склонен следовать глубоко ориентированному на стоимость подходу председателя Berkshire Hathaway, как правило, обращают внимание на его любимый показатель оценки фондового рынка: «индикатор Баффета», как его называют легионы приверженцев, который берет индекс Wilshire 5000 (рассматриваемый как общая стоимость фондового рынка) и делит ее на годовой ВВП США.
Индикатор Баффета прославился после того, как миллиардер написал о нем в Статья в журнале Fortune 2001 г. с давним автором Fortune и инсайдером Баффета Кэрол Лумис.
«Соотношение имеет определенные ограничения, говорящие вам то, что вам нужно знать», — объяснил Баффет в статье. «Тем не менее, это, вероятно, лучший показатель того, как оцениваются оценки в любой момент».
В последнее время этот индикатор сигнализирует о том, что акции еще недостаточно дешевы, чтобы идти ва-банк. Он продолжает колебаться около своих максимумов конца 2021 года, даже несмотря на то, что 2022 год был ужасным для рынков на фоне повышения процентных ставок и замедления экономического роста.
Глядя на цифры, индикатор Баффета составляет около 149.7%. данным от ГуруФокус. Это резко ниже рекордно высокого уровня, превышающего 202% в августе 2021 года, хотя все еще значительно выше уровней, наблюдавшихся во время рецессии COVID-19 в 2020 году и экономического спада 2008-2009 годов.
«Согласно индикатору Баффета, фондовый рынок значительно переоценен», — отмечают исследователи из ГуруФокус написал. «Исходя из исторического отношения общей рыночной капитализации к ВВП (в настоящее время 149.7%), он, вероятно, принесет 2.3% в год от этого уровня оценки, включая дивиденды».
Соответственно, Капур из Morningstar считает, что терпение сейчас является ключевым моментом для инвесторов, поскольку поиск хороших цен для покупки доли бизнеса важен для получения долгосрочной прибыли.
«Если вы можете получить эти [бизнесы] по правильной цене и держать эти компании в течение длительного времени, ваш капитал имеет тенденцию к увеличению, потому что это отличные предприятия, и они хорошо справляются с распределением капитала», — сказал Капур. «Стратегия «купи и держи», как правило, работает довольно хорошо с течением времени».
Брайан Соцци главный редактор и якорь в Yahoo Finance. Следуйте за Соцци в Twitter @BrianSozzi и LinkedIn.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html.