Почему золото по-прежнему лучшие деньги

На протяжении большей части истории США — с 1789 по 1971 год, 182 года — Соединенные Штаты придерживались идеи стабильной, надежной и определенной валюты. На практике это означало, что валюта, стоимость которой была привязана к золоту, являлась лучшим реальным способом достижения этих целей. В этом не было ничего особенно творческого. Великобритания делала то же самое сотни лет назад, как и все ведущие страны на протяжении многих столетий.

В результате США стали самой богатой страной в мире, доллар США стал ведущей мировой валютой, а Нью-Йорк стал мировым финансовым центром.

Пока США придерживались этого принципа, никогда не было проблемы «инфляции». Как мы объяснили в нашей новой книге Инфляция (2022), когда стоимость валюты падает, цены растут, чтобы компенсировать это. Забавно, что во всех разговорах об «инфляции» во всех крупных СМИ за последний год эта мысль почти не всплывает. В книге мы делаем пример с мексиканским песо. В начале 3-х годов он торговался примерно по 1990 доллара за доллар. Сегодня это около 20 долларов за доллар. Угадайте, что — индекс потребительских цен в Мексике за это время вырос примерно в 10 раз. Это точно никого не удивляет, особенно мексиканцев, которые всю жизнь прожили с такой въедливой чушью.

Вот почему сегодня большинство стран — не включая Мексику, к сожалению, но включая Сальвадор, у которого раньше были те же проблемы, только хуже, — привязывают свои валюты к какому-то внешнему эталону, обычно к доллару США или евро. Почему они это делают? Потому что они узнали, что наличие независимой плавающей валюты, такой как мексиканский песо, со временем приводит к хроническому обесцениванию валюты. На протяжении всего пути их центральные банкиры и министры финансов дают всевозможные обещания, что они не допустят «инфляции». Это просто происходит в любом случае.

Так же, как Соединенные Штаты. В условиях плавающих фиатных валют политическое давление неизбежно привело к хроническому снижению валюты. По мере того, как валюты теряют ценность, для покупки вещей требуется больше денег.

Золотой стандарт — это та же идея. Мы привязываем стоимость валюты к внешнему эталону стоимости — не доллару США или евро, а золоту. Это вырывает его из рук центральных банков и политиков. Доллар стоит определенное количество золота, так же как сегодня болгарский лев стоит определенное количество евро. Это система с фиксированной стоимостью. (К сожалению, сегодня МВФ запрещает странам-членам привязываться к золоту.)

Во времена администрации Кеннеди доллар стоил 1/35 унции золота — или 889 миллиграммов золота, если вам нравится такое обозначение. Обычно это выражалось как «35 долларов за унцию». Сегодня для покупки унции золота требуется примерно в 50 раз больше долларов (35 * 50 = 1750 долларов). Представьте, если бы для покупки доллара потребовалось в 50 раз больше мексиканских песо. Или 20 * 50 = 1000 песо за доллар. Как вы думаете, что произойдет с ценами в Мексике? Все знают ответ на этот вопрос. (Спросите мексиканца.)

Совсем недавно стоимость доллара по отношению к золоту упала примерно с 1200 долларов за унцию. в 2013-2019 годах до примерно 1800 долларов сегодня. Для покупки унции золота требуется на 50% больше долларов. Что будет дальше? (Спросите мексиканца.)

Золото всегда было надежно стабильным в цене — достаточно стабильным, чтобы очень хорошо работать в качестве эталона денежной стоимости. В 1960-е годы американцы не могли владеть золотыми монетами (это было запрещено законом с 1933 года), но стоимость доллара по-прежнему поддерживалась на уровне 35 долларов за унцию. золотой паритет. Это работало нормально. Мы делаем это для буквально сотни, а на самом деле тысячи лет, так что мы знаем, что это работает.

Одним предложением, президент Джеймс Мэдисон, главный автор Конституции США, резюмировал, почему он обязал золотой доллар в Статье I, Раздел 10:

Единственной адекватной гарантией единообразной и стабильной стоимости бумажной валюты является ее конвертируемость в звонкую монету [золото] — наименее изменчивую и единственную универсальную валюту.

Здесь много всего. Мэдисон определяет, чего мы хотим: «единая и стабильная валюта». Он объясняет, почему золото достигает этого: «наименее изменчивая и единственная универсальная валюта». И, наконец, он говорит, что нам нужна «адекватная гарантия». Какой-нибудь центральный банкир, политик или экономист-умник всегда будут обещать, что благодаря своим особенно мудрым суждениям или причудливой статистической информации они обеспечат «единую и стабильную валюту». Но не получается, не так ли? Это не работает сегодня и не работало во времена Джеймса Мэдисона. Это никогда не работает, даже на короткое время. Другими словами, вам нужен внешний эталон стоимости, чтобы выбить деньги из рук умников с большими идеями или политическими планами, и не просто эталон, а самый лучший. Золото — это не только «адекватная гарантия», но и «единственная адекватная гарантия». Только золото (и уж точно не БиткойнBTC
) достигает всех этих целей. Вот почему я назвал это: «Окончательный стандарт".