Почему китайские акции упали примерно на 13% в октябре 2022 года?

Основные выводы

• Индекс Hang Seng, гонконгский фондовый индекс, в который входят многие китайские компании, упал более чем на 36% с начала года и на 13% за месяц.
• Падение произошло из-за того, что Си Цзиньпин зафиксировал третий срок на посту президента Коммунистической партии Китая, нарушив правила.
• Посторонние опасались, что новое руководство Коммунистической партии, полное сторонников Си, указывает на менее либеральное с экономической точки зрения будущее Китая и отдает приоритет государственным компаниям.

Индекс Hang Seng, основной фондовый индекс Гонконга, упал на 13.4% за 30 дней, закончившихся 28 октября, и на 36.14% с начала года. Большая часть падения индекса была вызвана падением цен на основные китайские акции, включая акции таких компаний, как Tencent и Alibaba.

Итак, что вызвало этот крах и как должны реагировать инвесторы? Мы сломаем его.

Что происходит с китайскими акциями?

С начала года китайские акции демонстрируют тенденцию к снижению, но в октябре эта тенденция ускорилась. Индекс Hang Seng пережил самое большое однодневное падение со времен финансового кризиса 2008 года, что ясно показывает, насколько ужасна ситуация для китайских компаний.

За один уик-энд китайские компании, включенные в индекс Nasdaq Golden Dragon China, который отслеживает десятки китайских компаний, зарегистрированных в США, потеряли в стоимости более 73 миллиардов долларов, что на 14% меньше.

Эти падения заставили многих иностранных инвесторов продать свои китайские активы. Американские депозитарные расписки (АДР), инструмент, который позволяет американским инвесторам легче покупать иностранные акции, из пяти крупнейших акций Китая упали более чем на 52 миллиарда долларов.

Больше всего пострадали китайские технологические фирмы, такие как Alibaba, Baidu, Pinduoduo и JD.com.

Что произошло на более широком рынке?

Не секрет, что это был неспокойный год для мировых рынков, но крах китайских акций был даже быстрее, чем падение на других рынках.

С начала года S&P 500 упал чуть менее чем на 19% по сравнению с 36% Hang Seng в конце прошлого месяца. FTSE 100, главный лондонский индекс, снизился на 6.1% с начала года.

Учитывая значительное падение китайского рынка, в то время как другие индексы немного выросли или оставались стабильными с тех пор, что-то помимо глобальной экономической неопределенности явно повлияло на китайский рынок.

Сама авария

Обычно трудно указать точные причины, но Hang Seng упал на следующий день после того, как президент Китая Си Цзиньпин претендовал на третий срок в качестве лидера Коммунистической партии Китая, а, следовательно, и страны.

С 1982 по 2018 год действовало конституционное ограничение в два срока подряд для президентов Коммунистической партии Китая. Третий срок подряд Цзиньпина бросил вызов общепринятым правилам и вызвал беспокойство у международных инвесторов.

Еще одним источником беспокойства является тот факт, что премьер Ли Кэцян уходит в отставку. Ли рассматривался как противовес экономической политике Си. Многие экономисты считают, что Си будет отдавать предпочтение государственным предприятиям, а не частным компаниям, что может повлиять на рост предприятий, котирующихся на китайском фондовом рынке.

ТрикО инвестиционном наборе Global Trends от Q.ai | Q.ai — компания Forbes

Те, кто заменяет Ли и других важных игроков в руководстве Коммунистической партии, обычно считаются сторонниками Си.

На партийных собраниях Коммунистическая партия уделяла большое внимание национальной безопасности. Это и недавняя оппозиция Тайваньская независимость также заставили инвесторов опасаться, что страна будет проводить более протекционистскую политику или подавление крупных технологических компаний с глобальным присутствием.

Короче говоря, инвесторы гораздо более не уверены в том, как правительство Китая будет вести страну в течение следующих нескольких лет, чем месяц назад. Вдобавок ко всему, убеждения в политических приоритетах Си Цзиньпина рисуют негативную картину для китайского бизнеса на международном уровне, что приводит к распродаже национальных акций.

Ноль-COVID

Еще одним важным источником риска, который беспокоит международных инвесторов, является политика Китая по борьбе с COVID-XNUMX. Эта политика реагирует даже на небольшие вспышки болезнь с массовым тестированием и недельными блокировками в крупных городах, что создает значительную нагрузку на экономику страны.

Эта политика оказалась очень эффективной в снижении смертности от коронавируса. По данным Всемирной организации здравоохранения, с начала пандемии 28,061 1 человек в Китае умерли от Covid по сравнению с более чем XNUMX миллионом смертей в США. И это несмотря на то, что население Китая примерно в четыре раза превышает население США.

Си Цзиньпин является сторонником политики «ноль-COVID», и руководство Коммунистической партии Китая в настоящее время в основном состоит из людей, лояльных Си. Это означает, что продолжение этой политики вероятно. Многие инвесторы опасаются, что продолжающиеся блокировки замедлят рост китайской экономики, что также способствовало распродажам на фондовом рынке.

Что могут сделать инвесторы

В свете обвала китайских акций у инвесторов есть несколько вариантов.

Один из шагов, который могут предпринять инвесторы, — это купить акции на падении, инвестируя в китайские акции в ответ на падение их цен. Если третий срок Си Цзиньпина не приведет к усилению протекционистской политики или подавлению китайских технологических компаний за пределами страны, это может предоставить инвесторам возможность покупать акции со скидкой в то время как другие инвесторы опасаются за свое будущее.

С другой стороны, прогнозы о будущем китайских рынков могут сбыться. Президент Си может отдать предпочтение государственным компаниям, а не тем, которые котируются на фондовом рынке. Коммунистическая партия также может ограничить деятельность компаний, работающих на зарубежных рынках, а продолжающиеся блокировки в соответствии с политикой страны по борьбе с COVID-XNUMX могут замедлить или обратить вспять восстановление Китая после пандемии.

Чтобы предсказать, что произойдет, потребуется хрустальный шар. Если вас интересуют иностранные акции, добавление китайских компаний в ваш портфель сейчас может дать вам возможность купить их по низкой цене, но это сопряжено с явными рисками.

Заключительное слово

Хотя это был неспокойный год для рынков в целом, на китайском фондовом рынке в последние недели наблюдались крупные распродажи, в основном из-за консолидации власти в стране Си Цзиньпином. Многие опасаются, что это может замедлить восстановление экономики после COVID или привести к усилению государственного вмешательства в компании, котирующиеся на рынке.

Q.ai избавляет от догадок при инвестировании. Наш искусственный интеллект прочесывает рынки в поисках наилучших инвестиций для всевозможных допусков к риску и экономических ситуаций. Затем он объединяет их в удобные инвестиционные наборы, такие как Комплект глобальных тенденций.

Лучше всего, вы можете активировать Защита портфеля в любое время, чтобы защитить свои доходы и сократить убытки, независимо от того, в какую отрасль вы инвестируете.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.