Почему ИИ нельзя обмануть дроблением акций Tesla

Основные вынос

• Акционеры проголосуют за предлагаемое дробление акций Tesla 3 к 1 в этот четверг.
• Акции Tesla выросли в июле на 32%, в результате чего акции выросли на 49% по сравнению с майским минимумом.
• Если мера 3 к 1 будет принята, это будет второе дробление акций Tesla за два года.

Дробление акций было игрой для крупных технологических компаний с середины 2020 года. Крупные компании, такие как Nvidia, Apple, Amazon и Google разделили акции после огромного роста цен. Теперь инвесторы готовятся к еще другой проголосуйте — на этот раз за рецидивиста: Теслу.

Дробление акций Tesla: что нужно знать

Tesla впервые объявила о намерениях провести еще одно дробление акций еще в марте в рамках своей годовой отчет по доверенности.

В то время Tesla отметила, что «дробление акций поможет сбросить рыночную цену» ее обыкновенных акций. В результате Tesla может предоставить сотрудникам «большую гибкость в управлении своим капиталом» и «сделать [свои] обыкновенные акции более доступными для [своих] розничных акционеров».

В июне Tesla заявила о конкретных надеждах на дробление акций 3 к 1. Акционеры проголосуют за это предложение на ежегодном собрании акционеров Tesla в этот четверг (4 августа). Если он пройдет, это будет второй раскол Теслы за столько лет. (Акции Tesla завершили дробление 5 к 1 в августе 2020 года.)

Акции Tesla уже выросли в преддверии встречи, а в пятницу цена подскочила на 5%. В понедельник Tesla подорожала на 1% в премаркеты и достигает 5% при внутридневной торговле, достигая пика около 935.63 доллара. К закрытию акции выросли всего на 0.04% за сессию, закрывшись на уровне 891.93 доллара.

Эти цифры представляют собой наценку на 49% по сравнению с минимумами мая, при этом только в июле рост составил 32%. Это изобилие происходит на фоне более широкого оптимизма на фондовом рынке США — и, конечно же, небольшого шума по поводу возможного дробления акций.

Что такое дробление акций?

До сих пор мы обсуждали план Tesla по дроблению акций. Теперь давайте быстро взглянем на логистику того, что они хотят сделать.

Когда компания создает богатство и ценность для инвесторов, это часто проявляется в цене ее акций. (То есть рост цен.) В некоторых случаях — особенно в прибыльных технологических компаниях — акции достигают верхних сотен или тысяч долларов. Такие высокие значения могут переоценить розничных инвесторов и оставить мало места для дальнейшего роста в будущем.

Чтобы решить эту проблему, компании могут провести дробление акций.

Дробление акций происходит, когда компания разделяет свои существующие акции, чтобы создать новые акции. Дробление эффективно снижает цену каждой отдельной акции без изменения стоимости активов инвестора или фирмы. рыночная капитализация.

Например, возьмем акции Tesla, которые торгуются около 900 долларов. Если бы завтра компания провела дробление 3 к 1, каждая акция по 900 долларов разделилась бы на три акции по 300 долларов за штуку.

Цель дробления акций

Технически дробление акций не добавляет ценности — само дробление носит косметический характер. компании оценка остается такой же, как и стоимость вкладов инвесторов. Итак, зачем это делать?

Ответы: доступность, ликвидность, рост и психология.

Увеличенная доступность

Одной из причин, по которой компании дробят акции, является снижение цены за акцию. При этом розничные инвесторы могут легче позволить себе целые акции, не нарушая банк.

Возьмем недавнее дробление акций Google. В пятницу перед дроблением акции закрылись на уровне около 2,200 долларов, что было далеко за пределами досягаемости для многих инвесторов. Но когда акции разделились 20 к 1, в следующий понедельник Google открылась на уровне 112 долларов.

Такого рода дробления акций также дают сотрудникам, которые получают компенсацию, основанную на акциях, — как это делают многие в Tesla — больше гибкости в применении своих льгот.

Увеличение ликвидности

Дробление акций также может помочь ликвидности в акциях компании. Хотя разделение не добавляет стоимости напрямую, оно приносит увеличить количество акций в обращении. Это дает больше «смазки» и позволяет инвесторам торговать более свободно.

Пространство для роста

Компании также могут дробить акции, чтобы дать акциям больше возможностей для роста, особенно если они ожидают увеличения прибыли в будущем. При более доступной цене входа может появиться больше инвесторов, что со временем повысит спрос и оценку.

Кроме того, по мере того, как компания внедряет инновации и растет, более дешевые акции имеют больше возможностей для маневра, что позволяет ей получать органическую выгоду от регулярных операций.

Психология инвестора

Фирмы также могут дробить акции (по крайней мере частично), чтобы извлечь выгоду из психологии инвесторов.

Помимо всего прочего, компании, которые имеют достаточный рост, чтобы оправдать разделение, часто рассматриваются как имеющие больший потенциал роста. Дробление акций также создает ситуации, которые приводят к более высокому спросу, тем самым повышая привлекательность компании, цену акций или и то, и другое.

(Некоторые аналитики предполагают, что это сыграло роль в Недавнее дробление акций GameStop 4 к 1.)

Что дробление акций Tesla означает для инвесторов

Дробление акций не сильно влияет на рыночную стоимость — по крайней мере, теоретически. В конце концов, цель дробления акций состоит в том, чтобы увеличить количество находящихся в обращении акций, не влияя на стоимость или рыночную капитализацию.

Но на самом деле дробление акций может привести к краткосрочному увеличению волатильность цен и ожидания инвесторов. И в долгосрочной перспективе акции, которые дробятся получить в среднем 25% в течение следующего года по сравнению со средним приростом в размере 9% в нерасщепленных акциях.

Хотя дополнительные прибыли могут быть связаны с органическим ростом (поскольку компании, разделившиеся, часто рассматривают вероятный будущий успех), также возможно, что психология инвесторов и более низкие начальные цены акций также играют роль.

Но с Tesla мы можем заглянуть в ее прошлое, чтобы понять ее потенциальную производительность в будущем.

В августе 2020 года Tesla завершила дробление акций 5 к 1. Между объявлением и датой исполнения акции Tesla выросли на 60%, подскочив с 1,300 до 2,000 долларов за акцию. После разделения акции быстро выросли с «обнуленной» стоимости в 460 долларов, почти удвоившись за год.

Сейчас, два года спустя, акции все еще стоят почти 900 долларов. (Tesla потеряла часть стоимости акций благодаря финансовым результатам, связанным с факторами пандемии, такими как блокировка Covid и проблемы с цепочками поставок. Возможно, свою роль также сыграли привычки генерального директора Илона Маска в Твиттере — как его твиты, так и его желание купить компанию в социальных сетях.)

Поскольку стоимость Tesla почти вдвое превышает ее стоимость после разделения, инвесторов Tesla могут ждать хорошие новости. Хотя прошлые результаты не предсказывают будущие результаты, если тенденция Tesla сохранится, вполне возможно, что в результате этого дробления акций через несколько лет инвесторы снова удержат в два раза больше акций по удвоенной стоимости.

Почему ИИ нельзя обмануть дроблением акций Tesla

Если мера Tesla будет принята в четверг, это приведет к второму дроблению акций компании за два года. И, по общему признанию, заманчиво рассматривать частоту дробления акций как свидетельство операционного успеха фирмы.

Но, как мы обсуждали выше, дробление акций носит в первую очередь косметический характер. Они не увеличивают стоимость компании, цену акций или фундаментальные показатели. (По крайней мере, не напрямую — хотя дробление акций может привести к волатильности акций, росту цен и увеличению объема торгов.)

Кроме того, мы установили, что психология инвесторов может играть роль как в решении компании о разделении, так и в последствиях после разделения. Инвесторы могут рассматривать дробление акций как знак того, что компания видит будущую прибыль, стекаясь к акциям и тем самым исполняя свои собственные пророчества.

Другими словами, дробление акций ничего не меняет, кроме количества акций, находящихся в обращении. Но для некоторых инвесторов уже один этот факт создает впечатление, что акции имеют лучшую «стоимость».

Вот где на помощь приходит ИИ Q.ai.

По определению ИИ неэмоционален — в конце концов, это искусственный интеллект. Это означает, что он не будет вовлечен в шумиху и шумиху, связанную с событиями, которые могут повлиять на ваш портфель. Вместо этого ИИ анализирует ситуации через призму чисел и шаблонов, чтобы установить тенденции и вероятности.

Используя этот подход, основанный на данных, наш ИИ может легко просеять шумиху вокруг дробления акций, чтобы посмотреть на холодные, неопровержимые факты. На практике это означает, что наш инвестиционный ИИ использует тренды, когда импульс может его поддержать, но не застревает на ложных нарративах, когда шумиха раздута.

Инвестируйте, когда тренд правильный с Q.ai

Дробление акций часто привлекает инвесторов в быстрорастущие компании. Но попасться на шумиху — хороший способ сделать неудачную инвестицию. Тот факт, что компания (или ее генеральный директор) достаточно дорогая или известная, чтобы ее можно было разделить, не означает, что это прибыльная долгосрочная перспектива.

Если вы хотите инвестировать в дорогостоящие технологические фирмы, не беспокоясь о шумихе или цене, у Q.ai есть ответ. Наши инвестиционные наборы с поддержкой данных, такие как Emerging Tech и Комплекты чистой энергии, инвестируйте в экологичные, высокопроизводительные и/или прорывные технологии (например, Tesla), достойные вашего портфолио.

В то же время вы можете быть спокойны, зная, что мы никогда не инвестируем только в рекламу. Конечно, мы идем туда, куда нас ведет импульс, но только если основы и производительность поддерживают нас.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 50 долларов.