Какой REIT лучше купить?

Время от времени инвестор сталкивается с двумя акциями, которые одновременно показывают хорошие результаты и приносят солидные дивиденды. Тогда самое сложное — это понять, какой из них лучше купить.

Это особенно верно для инвестиционных фондов недвижимости (ЗПИФН) в пределах того же подсектора. Два REIT могут иметь много общего, и действительно требуется определенная осмотрительность, чтобы решить, какая акция лучше.

Взгляните на два розничных REIT, оба из которых имеют отличный послужной список. Но в очень тесном соревновании дела обстоят немного лучше.

Национальная розничная недвижимость, Inc. (NYSE: NNN) является REIT с чистой арендой, которая владеет диверсифицированной группой автономных торговых точек в США. National Retail Properties имеет очень стабильную базу арендаторов с такими именами, как 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club и Chuck. Е. Сыр.

Компания «Доход от недвижимости». (NYSE: O), которая позиционирует себя как The Monthly Dividend Company, также владеет и управляет торговой недвижимостью по долгосрочным договорам чистой аренды. Его арендаторами являются крупные известные компании, такие как Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx и Walmart.

Размер и разнообразие:

National Retail Properties имеет общий портфель, состоящий из 3,349 объектов недвижимости в 48 штатах. Его недвижимость заполнена на 99.4%, средний срок аренды составляет 10.4 года.

Realty Income владеет более чем 11,700 50 коммерческой недвижимостью в 98.9 штатах, Пуэрто-Рико, Великобритании и Испании. Его последняя заполняемость арендаторами составила XNUMX%.

Преимущество принадлежит компании Realty Income, которая имеет гораздо больший портфель в большем количестве штатов, а также разнообразную международную недвижимость.

Производительность с течением времени

В долгосрочной перспективе с 1995 года общая доходность National Retail Properties, включая нереинвестированные дивиденды, составляет 612.12%, или 7.43% в год, в то время как общая доходность Realty Income составляет 1,271.56%, или 9.82% в год. За последние пять лет доход от недвижимости также увеличился с 7.07% до 5.46% в общем доходе.

Но за последние 52 недели общая доходность National Retail Properties составила 5.85%, в то время как общая доходность Realty Income составила 0.61%. Более короткие временные рамки в один и четыре месяца также немного благоприятствуют National Retail Properties. Эта категория является ничьей: Realty Income показывает лучшие результаты в течение более длительных периодов времени, а National Retail Properties в последнее время показывает лучшие результаты.

История продолжается

Дивидендная доходность

National Retail Properties выплачивает ежегодный дивиденд в размере 2.20 доллара США при текущей доходности 4.77%. Realty Income выплачивает ежегодный дивиденд в размере 2.982 доллара США при текущей доходности 4.62%. Преимущество принадлежит National Retail Properties, хотя доходность близка.

Рост дивидендов и стабильность

National Retail Properties повышала дивиденды более 33 лет подряд. За последние пять лет National Retail Properties увеличила свой квартальный дивиденд с 0.475 до 0.55 доллара, а годовой дивиденд увеличился с 1.90 до 2.20 доллара. Это рост на 15.7%.

За тот же период Realty Income увеличила ежемесячные выплачиваемые дивиденды с 0.2063 до 0.2482 долларов, а годовой дивиденд увеличился с 2.475 до 2.982 долларов, т. е. на 20.4%. Ни одна из компаний не приостанавливала и не сокращала дивиденды за последние пять лет.

Realty Income является одним из 65 дивидендных аристократов S&P 500, потому что она объявила 630 последовательных ежемесячных дивидендов и увеличила свои дивиденды в 118 раз с момента своего первичного публичного предложения (IPO) в 1994 году. выгодно для доходных инвесторов. Разница в росте существенная. Четкое преимущество для дохода от недвижимости.

Покрытие дивидендов по FFO

National Retail Properties имеет авансовые средства от операций (FFO) в размере 3.12 доллара США и годовой дивиденд в размере 2.20 доллара США при коэффициенте выплат 70.5%. Realty Income имеет форвардный FFO в размере 4.01 доллара и выплачивает 2.982 доллара в виде годовых дивидендов, что соответствует коэффициенту выплат 74%. Более низкий коэффициент выплат дает небольшое преимущество National Retail Properties.

Мультипликатор FFO (Цена/FFO)

National Retail Properties имеет мультипликатор FFO (P/FFO) 14.77, в то время как Realty Income имеет мультипликатор FFO (P/FFO) 16.13. Меньший коэффициент дает преимущество в этой категории National Retail Properties.

Коэффициент задолженности

Общий долг National Retail Properties составляет 5.55 млрд долларов, а отношение долга к собственному капиталу составляет 73.93. Общий долг Realty Income составляет 16.89 миллиарда долларов, но соотношение долга к собственному капиталу составляет 62.88. Владение гораздо большим количеством недвижимости дает доходу от недвижимости более высокий долг, но значительно более низкий коэффициент долга означает, что доход от недвижимости выигрывает в этой категории.

Самые последние операционные результаты

Обе компании добились хороших операционных результатов в третьем квартале.

FFO National Retail Properties в третьем квартале составил 0.79 доллара на акцию, что на 11.2% больше, чем 0.71 доллара на акцию в третьем квартале 2021 года. Выручка в размере 193.47 млн ​​долларов выросла на 7.2% по сравнению со 180.36 млн долларов в третьем квартале 2021 года.

Прибыль от недвижимости в третьем квартале составила 0.98 доллара США, что на 15.2% больше, чем 0.85 доллара США в третьем квартале 2021 года. явное преимущество в доходе от недвижимости.

Обзор

National Retail Properties имеет преимущество в категориях дивидендной доходности, покрытия дивидендов по FFO и мультипликатора FFO.

Realty Income имеет преимущество в размере и разнообразии, росте дивидендов и стабильности, коэффициенте долга и самых последних операционных результатах. Результаты с течением времени были в основном ничейными: National Retail Properties лучше работала в краткосрочные периоды, а доход от недвижимости превосходил в долгосрочной перспективе.

National Retail Properties имеет преимущество в трех категориях, в то время как доход от недвижимости был выше в четырех категориях, и была одна ничья.

Эти два розничных REIT имеют высокое качество, и конкуренция была довольно близкой, но в целом акции Realty Income немного лучше.

Еженедельный отчет REIT: REIT являются одним из самых неправильно понятых вариантов инвестирования, из-за чего инвесторам трудно обнаружить невероятные возможности, пока не стало слишком поздно. Собственная команда Benzinga по исследованию недвижимости усердно работает над выявлением самых больших возможностей на сегодняшнем рынке, к которым вы можете получить бесплатный доступ, подписавшись на Еженедельный отчет Benzinga по REIT.

Подробнее о недвижимости от Benzinga

Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.