Это время квартала, когда инвесторы увидят, какие изменения Уоррен Баффет и команда менеджеров Berkshire Hathaway внесли в портфель акций конгломерата.
Так что сейчас подходящий момент, чтобы взглянуть на все акции банков, входящие в портфель акций Berkshire. Инвестиционные менеджеры определенного размера должны публиковать свои авуары публично торгуемых акций по состоянию на последний день квартала в течение 45 дней. Крайний срок был понедельник.
Во-первых, вот акции банков Berkshire по состоянию на 31 марта, отсортированные по рыночной стоимости долей Berkshire в долларах:
| Банка | Тикер | Стоимость активов Berkshire — 31 марта | Рыночная капитализация компании — 31 марта | Доля владения Berkshire |
| Банк America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| Американ Экспресс Ко. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| США Банкорп | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Банк Нью-Йорка Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Корпорации Citigroup Inc | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Элли Финанс Инк. | ЭЛЛИ | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Источники: заявление Berkshire Hathaway 13F от 31 марта 2022 г., FactSet. |
Berkshire Hathaway является крупнейшим акционером Bank of America Corp.
BAC,
Американ Экспресс Ко.
AXP,
США Банкорп
USB
и Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Вот оценки, дивидендная доходность и доходность среднего материального обыкновенного капитала (ROE) и средних активов (ROA) за последние отчетные кварталы группы. Wells Fargo был добавлен в конец списка банков, поскольку Berkshire избавился от всей доли, за которой последовали совокупные цифры, рассчитанные FactSet для банковского сектора S&P 500:
| Банк или группа | Тикер | Цена/осязаемая книга | Форвард П / Э | Дивидендная доходность | ИКРА | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| Американ Экспресс Ко. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| США Банкорп | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Банк Нью-Йорка Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Корпорации Citigroup Inc | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Элли Финанс Инк. | ЭЛЛИ | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| S&P 500 Банки | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Источник: FactSet |
ROE и ROA не всегда подходят для однородных сравнений. У American Express самые высокие показатели по обоим показателям в этом списке, потому что ее основные доходы представляют собой комиссионные доходы от обработки транзакций и членства в картах, а не процентные доходы по кредитам.
ROE Bank of New York Mellon высок, а ROA низок, потому что он также фокусируется на комиссионных доходах — от услуг хранения ценных бумаг и управления активами.
Элли Финанс Инк.
ЭЛЛИ
имеет второй по величине ROE и ROA, что отражает его внимание к автокредитованию.
Citigroup на сегодняшний день является самой дешевой банковской акцией, принадлежащей Berkshire, по соотношению цены к балансовой стоимости. Многие инвесторы не доверяют компании по двум причинам: она реорганизовывалась на протяжении десятилетий после серии крупных приобретений, закончившихся в 2001 году. Чрезвычайная государственная помощь банку во время кредитного кризиса 2008–2009 годов настолько уменьшила его общий капитал, что акции упали на 89% за 15 лет до 13 мая 2022 года с реинвестированием дивидендов.
Баффет, кажется, верит в Citigroup. Как и аналитик Odeon Capital Group Дик Боув, который рекомендует Citi «покупать» с целевой ценой $57.35, что на 21% выше цены закрытия акций в $47.46 16 мая. Это связано с тем, что Citi сейчас является «одним из самые сильные компании в стране», — написал Бове в записке для клиентов 7 мая.
Денежные средства Citi составляют 272 миллиарда долларов, что в 2.7 раза превышает его рыночную капитализацию и в 1.5 раза превышает его обыкновенную капитализацию.
справедливость», — написал Бове.
Основываясь на обновленной рыночной капитализации Citi в первой таблице выше, его денежные средства теперь в 2.6 раза превышают его обыкновенный капитал. Боув добавил, что, поскольку кредиты составляют лишь 28% активов и 50% депозитов, а большая часть инвестиций в ценные бумаги имеет «какой-то тип государственной гарантии», «было бы несправедливо утверждать, что это твердый баланс».
Таким образом, тезис Боува о Citi заключается не в том, что в краткосрочной перспективе он будет таким сильным, особенно если США приближаются к рецессии, как ожидает Бове. Это долгосрочная игра для него и, вероятно, для Berkshire Hathaway.
«[Инвесторы] совершенно неправильно истолковывают риск этой компании. Он богат наличными и ценными бумагами. Акции просто не отражают этого», — написал Бове.
Вот краткое изложение мнения аналитиков, опрошенных FactSet, о шести банках, принадлежащих Berkshire на конец первого квартала, а также о Wells Fargo:
| Банка | Тикер | Делитесь рейтингами «покупать» | Цена закрытия – 16 мая. | Целевая цена консенсуса | Предполагаемый потенциал роста за 12 месяцев |
| Bank of America Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| Американ Экспресс Ко. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| США Банкорп | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Банк Нью-Йорка Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Корпорации Citigroup Inc | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Элли Финанс Инк. | ЭЛЛИ | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Источник: FactSet |
Ally Financial является фаворитом среди этих семи банковских акций среди аналитиков, работающих в брокерских фирмах.
Не пропустите: 15 акций, которые упали как минимум на 33%, но по этим показателям по-прежнему выделяются в своих секторах
Какие из банковских акций Баффета могут принести вам больше всего денег?
Это время квартала, когда инвесторы увидят, какие изменения Уоррен Баффет и команда менеджеров Berkshire Hathaway внесли в портфель акций конгломерата.
Большой всплеск в Berkshire Hathaway Inc.
БРК
подача 13F с Комиссией по ценным бумагам и биржам на конец первого квартала заключается в том, что Баффет решил, что владеет акциями Wells Fargo & Co.
WFC
достаточно долго, и пришло время начать покупать Citigroup Inc.
C.
Так что сейчас подходящий момент, чтобы взглянуть на все акции банков, входящие в портфель акций Berkshire. Инвестиционные менеджеры определенного размера должны публиковать свои авуары публично торгуемых акций по состоянию на последний день квартала в течение 45 дней. Крайний срок был понедельник.
Во-первых, вот акции банков Berkshire по состоянию на 31 марта, отсортированные по рыночной стоимости долей Berkshire в долларах:
Berkshire Hathaway является крупнейшим акционером Bank of America Corp.
BAC,
Американ Экспресс Ко.
AXP,
США Банкорп
USB
и Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Вот оценки, дивидендная доходность и доходность среднего материального обыкновенного капитала (ROE) и средних активов (ROA) за последние отчетные кварталы группы. Wells Fargo был добавлен в конец списка банков, поскольку Berkshire избавился от всей доли, за которой последовали совокупные цифры, рассчитанные FactSet для банковского сектора S&P 500:
ROE и ROA не всегда подходят для однородных сравнений. У American Express самые высокие показатели по обоим показателям в этом списке, потому что ее основные доходы представляют собой комиссионные доходы от обработки транзакций и членства в картах, а не процентные доходы по кредитам.
ROE Bank of New York Mellon высок, а ROA низок, потому что он также фокусируется на комиссионных доходах — от услуг хранения ценных бумаг и управления активами.
Элли Финанс Инк.
ЭЛЛИ
имеет второй по величине ROE и ROA, что отражает его внимание к автокредитованию.
Citigroup на сегодняшний день является самой дешевой банковской акцией, принадлежащей Berkshire, по соотношению цены к балансовой стоимости. Многие инвесторы не доверяют компании по двум причинам: она реорганизовывалась на протяжении десятилетий после серии крупных приобретений, закончившихся в 2001 году. Чрезвычайная государственная помощь банку во время кредитного кризиса 2008–2009 годов настолько уменьшила его общий капитал, что акции упали на 89% за 15 лет до 13 мая 2022 года с реинвестированием дивидендов.
Баффет, кажется, верит в Citigroup. Как и аналитик Odeon Capital Group Дик Боув, который рекомендует Citi «покупать» с целевой ценой $57.35, что на 21% выше цены закрытия акций в $47.46 16 мая. Это связано с тем, что Citi сейчас является «одним из самые сильные компании в стране», — написал Бове в записке для клиентов 7 мая.
Денежные средства Citi составляют 272 миллиарда долларов, что в 2.7 раза превышает его рыночную капитализацию и в 1.5 раза превышает его обыкновенную капитализацию.
справедливость», — написал Бове.
Основываясь на обновленной рыночной капитализации Citi в первой таблице выше, его денежные средства теперь в 2.6 раза превышают его обыкновенный капитал. Боув добавил, что, поскольку кредиты составляют лишь 28% активов и 50% депозитов, а большая часть инвестиций в ценные бумаги имеет «какой-то тип государственной гарантии», «было бы несправедливо утверждать, что это твердый баланс».
Таким образом, тезис Боува о Citi заключается не в том, что в краткосрочной перспективе он будет таким сильным, особенно если США приближаются к рецессии, как ожидает Бове. Это долгосрочная игра для него и, вероятно, для Berkshire Hathaway.
«[Инвесторы] совершенно неправильно истолковывают риск этой компании. Он богат наличными и ценными бумагами. Акции просто не отражают этого», — написал Бове.
Вот краткое изложение мнения аналитиков, опрошенных FactSet, о шести банках, принадлежащих Berkshire на конец первого квартала, а также о Wells Fargo:
Ally Financial является фаворитом среди этих семи банковских акций среди аналитиков, работающих в брокерских фирмах.
Не пропустите: 15 акций, которые упали как минимум на 33%, но по этим показателям по-прежнему выделяются в своих секторах
Источник: https://www.marketwatch.com/story/what-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.