Откуда берется инфляция? Не очень краткая история инфляционных рынков

Причины инфляции, а также степень влияния инфляции на поведение потребителей различаются и традиционно вызывают много дискуссий среди аналитиков. Но откуда берется инфляция? Инфляция может быть вызвана государственными расходами, проблемами цепочки поставок, влияющими на спрос и предложение, ростом денежной массы и многим другим.

Важно знать не только, что такое инфляция, но и почему инфляция в США сейчас такая высокая. Также важно знать, как инвестировать в периоды высокой инфляции.

Основные выводы

• Хотя многим людям не нравится инфляция, это факт жизни и инвестирования. Когда экономика расширяется и сжимается, инфляция является нормальным побочным продуктом.
• Общая цель в отношении инфляции – удерживать ее на уровне 2-3% в год.
• Государственные расходы, наряду со стимулами, наводнили экономику новыми деньгами для покупки товаров и услуг, которых не хватало.

Что такое инфляция?

Инфляция – это скорость роста цен за определенный период времени. Повышение цены, обычно выражаемое в процентах, означает, что на единицу денег можно купить меньше товаров, чем раньше. Например, если инфляция составляет 3%, вещи, которые вы сейчас покупаете за 1.00 доллар, в будущем будут стоить вам 1.03 доллара.

Хотя многим людям не нравится инфляция, это факт жизни. Поскольку экономика расширяется и сжимается, инфляция является побочным продуктом. Ключ контролирует его, чтобы он не вышел из-под контроля. У инфляции есть две крайности: дефляция и гиперинфляция.

Дефляция – это когда цены падают, но покупательная способность растет. Гиперинфляция – это когда цены растут на 50% и более в месяц. В последнее время потребители также начали замечать «усадку». Это когда компании уменьшают размеры продукта, но сохраняют цену прежней.

Текущая инфляция в США

Чтобы понять текущий уровень инфляции в США, мы должны сначала понять наиболее распространенный показатель инфляции, индекс потребительских цен (ИПЦ).

Индекс потребительских цен (CPI) — это ежемесячный индикатор, который отслеживает колебания средних цен, уплачиваемых американскими покупателями. Бюро трудовой статистики рассчитывает индекс потребительских цен как средневзвешенное значение уровней цен на корзину услуг и товаров, отражающее общие рыночные расходы США.

В 2022 году инфляция значительно превысила 2%, которых хотел бы Федеральный резерв. В апреле инфляция увеличилась до 8.3%. В то время многие эксперты считали это пиком. Тем не менее, инфляция выросла до 8.6% в мае, после чего последовало еще одно повышение до 9.1% в июне. Наконец, в июле наступило некоторое облегчение, когда инфляция снова упала до 8.5%.

Однако это снижение вводит в заблуждение из-за снижения стоимости газа. Цены на нефть резко упали, что компенсировало рост цен на аренду и продукты питания. Из-за значительного падения цен на нефть отчет CPI показал замедление инфляции, хотя в действительности многие расходы, с которыми сталкиваются потребители, все еще растут.

У многих людей возникает вопрос: как инфляция вышла из-под контроля? Давайте рассмотрим некоторые факторы, влияющие на нашу нынешнюю ситуацию. Для этого есть разные причины, каждая из которых влияет на нашу нынешнюю ситуацию.

Спасение от COVID

COVID-19 нанес невообразимый ущерб экономике. Реакция правительства США и ФРС сегодня сыграла свою роль в отношении инфляции. Правительство утвердило несколько программ финансовой помощи.

Программа поддержки заработной платы на сумму 32 миллиарда долларов для авиационной отрасли и Программа защиты заработной платы на сумму 659 миллиардов долларов для малого бизнеса.

Кроме того, правительство отправило миллионам американцев платежи за экономические последствия, обычно называемые стимулирующими чеками. Было три раунда проверок, и платежи составили 803 миллиарда долларов:

• Закон CARES (март 2020 г.) включал 1,200 долларов США на каждого налогоплательщика, 500 долларов США на ребенка.
• Закон о сводных ассигнованиях (декабрь 2020 г.) выделил 600 долларов на каждого налогоплательщика, 600 долларов на ребенка.
• Закон об Американском плане спасения (март 2021 г.) предусматривает выделение 1,400 долларов на каждого налогоплательщика, 1,400 долларов на ребенка.

Также были одобрены моратории на оплату арендной платы и студенческих кредитов, что позволило людям перестать платить по этим ежемесячным счетам. Обе программы начались в марте 2020 года, и, хотя мораторий на арендную плату закончился, приостановка студенческих ссуд продолжается до 31 декабря 2022 года. Многим домовладельцам также были предоставлены льготы по ипотечным кредитам, что позволило на некоторое время облегчить выплату ипотечных кредитов.

Расширенные пособия по безработице

В период пандемии пособие по безработице получали более широкий круг лиц, в том числе и самозанятые. Время, в течение которого можно было получить пособие по безработице, также было увеличено с обычных 26 до 39 недель.

Была также Федеральная программа компенсации по безработице в связи с пандемией, которая давала безработным дополнительные 600 долларов в неделю от федерального правительства. В конечном итоге эта сумма была снижена до 300 долларов в неделю, когда в 2021 году пособия были продлены.

Проблемы с цепочкой поставок

В результате карантина по всему миру возникла нехватка многих товаров. Например, многим людям, купившим мебель в 2021 году, пришлось ждать доставки полгода и более. Дилеры продавали новые автомобили без работающих радиоприемников из-за нехватки полупроводниковых микросхем.

Эти проблемы с цепочкой поставок все еще возникают сегодня, когда Китай возобновляет блокировку, поскольку число положительных случаев COVID-19 уменьшается и уменьшается.

Увеличение заработной платы

Повышение заработной платы является еще одним важным фактором роста инфляции. Многие предприятия начали повторно нанимать работников после того, как штаты снова открылись для бизнеса. В то же время многие рабочие предпочитали не возвращаться на работу. Критики утверждают, что это произошло из-за того, что люди получили стимулирующие деньги, а также из-за прекращения выплаты арендной платы и студенческого кредита.

Из-за меньшего количества работников и большого количества вакансий предприятиям приходилось предлагать более высокие стартовые зарплаты для привлечения кандидатов.

Закон о сокращении налогов и занятости

Закон 2017 года о сокращении налогов и создании рабочих мест (TCJA) был одной из самых обширных и далеко идущих реформ налогового законодательства, с которыми сталкивались налогоплательщики США. И физические лица, и предприятия выиграли от более низких ставок подоходного налога. Семьи увидели увеличение налогового кредита на детей и стандартного вычета.

С более низкими налогами американцы могут тратить больше денег, что увеличивает спрос.

Низкие процентные ставки

Еще одним фактором роста инфляции является среда с низкими процентными ставками. Федеральная резервная система удерживала ставку по федеральным фондам на уровне от нуля до 25 базисных пунктов с марта 2020 года по июнь 2022 года. Низкие процентные ставки позволяли предприятиям дешево занимать деньги, способствуя дальнейшему росту.

В то же время приток денег от различных мер политики в отношении пандемии и низкие ставки по ипотечным кредитам подпитывали горячий рынок жилья.

Где мы сегодня

Вся эта политика привела к ситуации с инфляцией, в которой мы сейчас находимся. Государственные расходы, наряду со стимулирующими деньгами для американцев, наводнили экономику новыми деньгами для покупки товаров и услуг, которых не хватало. Временами и в некоторых категориях потребительских товаров очень дефицит.

Многие купили дома, что сделало рынок недвижимости горячим. Если бы Федеральная резервная система повысила ставки раньше, инфляция могла бы быть не такой высокой, как сейчас. Однако в Федеральной резервной системе считали, что инфляция носит временный характер, то есть она быстро пройдет, поэтому решили не действовать.

История гиперинфляции

Очень немногие экономисты считают, что США движутся к гиперинфляции, поскольку Федеральная резервная система активно работает над сокращением денежной массы.

Гиперинфляция — это фраза, которая характеризует быстрые, неустойчивые и неконтролируемые скачки цен в экономике. В то время как инфляция количественно определяет скорость, с которой растет стоимость предметов и товаров, гиперинфляция — это чрезвычайно высокая инфляция, которая обычно превышает 50% в месяц. У США нет таких темпов роста.

Фазы гиперинфляции имели место на протяжении всей истории в странах по всему миру как следствие перерасхода государственных средств, конфликтов, коррупции и чрезмерного печатания валюты до такой степени, что бумага сама по себе стала более ценной, чем валюта.

Гиперинфляция может дестабилизировать общество, а последующая экономическая катастрофа может привести к нехватке продовольствия и беспорядкам. Вот несколько примеров гиперинфляции.

Зимбабве

История Зимбабве, наряду с гиперинфляцией в стране, сложна. Однако гиперинфляцию можно проследить до действий правительства и ограничений предложения. В 2006 году страна произвела большое количество своих денег, зимбабвийского доллара (ZWD), для погашения кредитов МВФ, а затем снова в следующем году для компенсации государственным служащим.

По данным Института CATO, экономические трудности страны стали настолько сильными, что инфляция достигла 79,000,000,000 2008 XNUMX XNUMX% в XNUMX году, что стало вторым худшим случаем гиперинфляции в письменной истории.

К сожалению, несмотря на определенные изменения, экономическая система Зимбабве продолжает ухудшаться: гиперинфляция превысила 300% еще в 2019 году.

Germany

Гиперинфляцию в Германии 1920-х годов можно отнести непосредственно к ее поражению в Первой мировой войне. После войны Версальское соглашение налагало огромное бремя репарационных долгов, что побудило правительство Германии выпускать все больше и больше своей валюты, что привело к ее обесцениванию. .

По данным Института CATO, уровень инфляции в Германии в месяц достиг 29,500 1923% к октябрю 1922 года после того, как осенью XNUMX года она не выполнила платеж.

Например, в январе 250 года хлеб стоил 1923 немецких папьерных марок. К концу календарного года стоимость превысила 200 миллионов немецких папьерных марок, как сообщает BBC. После того, как Германия заменила немецкую папьерную марку на рентную марку, экономика начала стабилизироваться.

Азиатский валютный кризис

Азиатский валютный кризис был массовым мировым экономическим коллапсом, который дестабилизировал азиатскую, а затем и мировую экономику к концу 1990-х годов.

Кризис возник в Таиланде и быстро распространился на соседние страны. Это началось с обвала валюты после того, как Бангкок отменил привязку тайского бата к доллару США, что вызвало несколько обесценений валюты и крупный отток капитала.

Стоимость индонезийской рупии упала на 80%, южнокорейского вона — на 50%, тайского бата — более чем на 50%, а малайзийского ринггита — примерно на 45%.

Как Федеральная резервная система борется с инфляцией

Существует несколько способов борьбы с инфляцией. Хотя ни в одном из них нет уверенности, некоторые из них оказались более успешными и причинили меньше вреда, чем другие. Существуют различные инструменты денежно-кредитной политики, которые центральный банк использует для воздействия на экономику и фискальную политику соответственно.

Сдерживающая денежно-кредитная политика

Более широко используемой стратегией снижения инфляции является ограничительная денежно-кредитная политика. Сдерживающая политика направлена ​​на сокращение денежной массы страны за счет повышения процентных ставок.

Это ограничивает экономическое развитие за счет увеличения стоимости кредитов, что снижает стимулы для потребительских расходов и расходов компаний.

Повышение процентных ставок по казначейским облигациям также ограничивает рост, побуждая инвесторов и кредиторов покупать облигации, которые предлагают фиксированный годовой доход, а не более рискованные фонды акций, которые получают прибыль от более низких процентных ставок.

Операции на открытом рынке

Контракты обратного РЕПО являются примером операций на открытом рынке, сделок, в которых казначейские ценные бумаги, включая векселя, векселя и облигации, покупаются и продаются.

OMO — это механизм, который Федеральная резервная система использует для сокращения денежной массы и регулирования процентных ставок. Они делают это, продавая казначейские облигации на открытом рынке. Поскольку люди вкладывают свои деньги, наличные больше нельзя использовать для покупки товаров или услуг.

Верно и обратное, поскольку Федеральная резервная система может увеличить денежную массу. Они делают это, покупая казначейские облигации. Инвесторы, которые продают, теперь имеют наличные деньги для покупки других инвестиций, товаров или услуг.

Ставки федеральных фондов

Ставка по федеральным фондам — это ставка по кредитам овернайт между финансовыми учреждениями, такими как банки. Федеральная резервная система не сразу определяет ставку по федеральным фондам. Вместо этого Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) устанавливает реалистичный диапазон ставки по федеральным фондам, а затем изменяет две дополнительные процентные ставки, ставку обратного РЕПО овернайт и процент по резервам, чтобы привести межбанковские обменные курсы в оптимальный диапазон по федеральным фондам. .

Это влияет на потребителей через более высокие или более низкие процентные ставки по ипотечным кредитам, кредитным картам и автокредитам. Это также влияет на проценты, которые вы зарабатываете на сберегательных продуктах, таких как депозитные сертификаты и сберегательные счета.

Учетная ставка

Учетная ставка — это процентная ставка, взимаемая центральным банком США по кредитам, предоставляемым финансовым организациям, таким как корпоративные банки. Советы попечителей каждого коммерческого банка и Федеральный совет управляющих устанавливают учетную ставку.

Контроль цен

Наконец, есть контроль над ценами. Контроль над ценами — это верхний или нижний предел цен, устанавливаемый правительством, а не Федеральной резервной системой, на определенные товары. Ограничения заработной платы могут использоваться с ценовыми потолками для снижения инфляции заработной платы. Большинство экономистов согласны с тем, что контроль над ценами не является хорошим методом снижения инфляции, поскольку он может привести к более серьезным проблемам в будущем, включая нехватку и избыток товаров.

Инфляция и ваш портфель

Как инвестору, как вы должны реагировать на периоды высокой инфляции? Ответ зависит от ваших инвестиционных целей и временного горизонта.

Если вы приближаетесь к пенсии или нуждаетесь в доходе, чтобы финансировать свои пенсионные годы, вы можете перераспределять деньги, чтобы получить максимальную отдачу от своих инвестиций. Это может означать инвестирование в банковские депозитные сертификаты или казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции. Q.ai предлагает различные инвестиционные наборы с фиксированным доходом, которые помогут вам достичь этих целей.

Предположим, вы только начинаете свою инвестиционную карьеру. В этом случае вы, возможно, захотите накопить наличные и постепенно покупать старые технологии и другие акции, чтобы по мере снижения инфляции и роста фондового рынка вы могли получить значительную прибыль. Опять же, Q.ai имеет много Инвестиционные наборы которые позволяют вам инвестировать таким образом, который имеет смысл для вас и поддерживает ваши ценности.

Чего вы не должны делать ни в том, ни в другом случае, так это продавать свои активы. Цель инвестирования — заработать деньги, то есть продать дорого. Инвесторы рискуют упустить выгоду, когда поддаются эмоциям и продают, когда рынок падает. Много раз во время падения фондового рынка рынок будет расти. Эти случайные дни больших прибылей чрезвычайно влияют на ваше долгосрочное богатство.

Например, по словам Патнэма, если вы вложили 10,000 500 долларов в S&P 2006 в конце 2021 года и продолжали инвестировать до конца 46,000 года, у вас было бы около 21,000 30 долларов. Однако, если вы продали и пропустили десять лучших дней за это время, у вас было бы меньше 8,300 XNUMX долларов. Хуже того, если бы вы пропустили лучшие XNUMX дней, вы бы потеряли деньги, закончив примерно XNUMX долларов. Поскольку никто не знает, когда наступят эти дни, лучше всегда оставаться инвестировать.

Заключение

Инфляция является фактом нашего общества, учитывая приведенные выше примеры глобального рынка, крайне важно, чтобы инфляция оставалась под контролем. Для этого у Федеральной резервной системы есть различные инструменты, включая денежно-кредитную политику, операции на открытом рынке, ставку по федеральным фондам и учетную ставку. Общая цель в отношении инфляции – удерживать ее на уровне 2-3% в год.

В настоящее время в США наблюдается повышенная инфляция, которая наносит ущерб как потребителям, так и предприятиям. Подготовка, прежде всего, является ключом к преодолению периодов высокой инфляции. Более высокая инфляция мало повлияет на вас, если вы убедитесь, что ваш личный баланс в порядке.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.