Где BlackRock видит «огромные» рыночные возможности для инвесторов ETF в 2023 году после ущерба для акций, облигаций

По мнению Гарги Чаудхури из BlackRock, руководителя инвестиционного отдела iShares, поскольку инвесторы оценивают ущерб, нанесенный ценам активов в результате повышения процентных ставок в 2022 году, среда более высоких ставок должна благоприятствовать акциям стоимостного типа в 2023 году, в то время как облигации предлагают «огромные» возможности для получения дохода. стратегия для Америки.

«Мы, вероятно, еще не увидели дна на рынке акций», — сказал Чаудхури в телефонном интервью. «Исторически сложилось так, что всякий раз, когда вы думали о покупке на спаде, вы думали о покупке технологий».

Таким образом, идея о том, что стоимостные акции могут превзойти динамику в следующем году, является «отходом от десятилетия лидерства в росте», согласно заметке в среду от Чаудхури, которая предоставляет инвесторам ориентир на 2023 год. фондовый рынок и, возможно, вложив больше средств в акции, стоимостные акции — это область, в которой дела должны идти относительно хорошо, сказала она по телефону.

Инвесторы могут рассмотреть iShares Russell 1000 Value ETF.
ИВД,
-0.01%
и iShares MSCI USA Value Factor ETF
ВЛУЭ,
-0.33%
в качестве варианта, предложил Чаудхури.

«Мы перешли от мира реальных ставок от низких до отрицательных к миру более высоких ставок», — сказала она. Инвесторы должны подумать о том, «какие части фондового рынка будут процветать в условиях позитивного и устойчивого режима более высоких ставок, и это действительно указывает на ценность».

На данный момент маловероятно, что ФРС в течение следующих трех-шести месяцев «внезапно развернется и начнет снижать ставки», сказала она. Центральный банк агрессивно повышает ставки для борьбы с высокой инфляцией, повышение которых, как опасаются некоторые инвесторы, может привести к рецессии в США.

Акции малой капитализации?

Хотя Чаудхури в настоящее время ожидает, что рецессия вероятна в 2023 году, она сказала, что инвесторы, которые считают, что ФРС может «спланировать мягкую посадку» для экономики США, могут рассмотреть возможность покупки акций с малой капитализацией, а не акций роста в режиме более высоких ставок.

Она указала на iShares Core S&P Small-Cap ETF.
МЖД,
-0.12%
В качестве опции. По данным FactSet, акции ETF в этом году по ноябрь упали на 11.1%. Для сравнения: за тот же период индекс S&P 14.4 упал на 500%, который Чаудхури назвал «очень сильно ориентированным на технологические компании».

«Переосмысление» облигаций

Инвесторы должны рассмотреть возможность «переосмысления роли облигаций» в своих инвестиционных портфелях в 2023 году, согласно заметке Чаудхури, в которой цитируется ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF.
ЗАСТЕНЧИВЫЙ,
+ 0.22%,
iShares 1-5-летний ETF корпоративных облигаций инвестиционного уровня
ИГСБ,
+ 0.35%
и iShares MBS ETF
МББ,
+ 0.65%
как потенциальные возможности покупки.

Как и акции, облигации пострадали от роста ставок в 2022 году.

«Переоценка доходности и возврат доходов действительно создали огромные, совершенно исключительные возможности на рынке облигаций», — сказал Чаудхури по телефону. «Инвесторы должны переосмыслить роль облигаций в своем портфеле как результат дохода».

Например, теперь инвесторы могут иметь возможность направить большую часть своего портфеля на облигации с фиксированным доходом, чтобы достичь доходности 6.5% по сравнению с 2015 годом. диаграмма в ее заметке показывает.

В 2015 году инвесторам пришлось пойти «намного дальше в спектре рисков» для получения доходности в 6.5%, возможно, за счет владения большим количеством мусорных облигаций или акций, сказала она по телефону.

Повышенная инфляция

Что касается роста стоимости жизни в этом году, BlackRock ожидает, что базовая инфляция вряд ли упадет до допандемического уровня ниже 2%. даже если это полегчает.

Поскольку инвесторы приспосабливаются к «жизни с инфляцией», Чаудхури отметила в своей заметке, что iShares TIPS Bond ETF
ПОДСКАЗКА,
+ 1.07%
и iShares US Infrastructure ETF
ИФРА,
-0.42%
может обеспечить доступ к акциям, которые исторически «привлекательны в условиях более высокой инфляции». Она также сослалась на iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF.
ВЕГИ,
-1.51%
как инвестиционный вариант в условиях повышенной инфляции.

Как обычно, вот ваш взгляд на самые прибыльные и самые низкие ETF за последнюю неделю до среды, согласно данным FactSet.

Добро…

… И плохое

Еженедельные чтения ETF