Когда закончится медвежий рынок?

Основные выводы

• Нынешний медвежий рынок продолжается чуть более десяти месяцев.
• Это дольше, чем средний медвежий рынок (9.6 месяца), но меньше, чем самый длинный из когда-либо длившихся полных 20 месяцев в 1973/74 году.
• Хотя мы точно не знаем, когда закончится этот нынешний медвежий рынок, мы можем использовать историю, чтобы дать некоторое представление о том, что у нас есть в запасе.
• Для инвесторов это может означать, что нам есть куда двигаться, а это значит, что пока нужно искать способы защитить свой портфель.

Завтра!

Нет, не совсем. Ну по крайней мере, наверное, нет. Было бы неплохо, не так ли?

Правда в том, что мы не знаем наверняка, когда текущий рынок закончится. Но прежде чем вы щелкнете по этой статье, думая, что это было полный пустая трата вашего времени, есть кое-что, что мы можем сделать, чтобы дать нам некоторые подсказки.

Медвежьи рынки случались и раньше. Много раз. Оглядываясь назад на историю, мы не можем точно сказать, как долго продлится этот медвежий рынок, но мы можем получить некоторое представление о том, как долго они обычно последний.

Обладая этой информацией, мы также можем посмотреть на самые короткие медвежьи рынки в истории, а также на самые длинные. Соберите все это вместе, и мы сможем начать лучше понимать, сколько еще боли мы можем ожидать, прежде чем все начнет налаживаться.

Итак, это именно то, что мы собираемся сделать.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.

Фондовый рынок предсказывает будущее… вроде

Кажется, на горизонте много плохих новостей. Вероятность экономического спада, похоже, растет, процентные ставки растут, а инфляция остается высокой. Даже рынок недвижимости начал отрываться от всех временных максимумов.

Вы можете посмотреть на эту информацию, затем посмотреть на фондовый рынок и подумать: «Вау, все станет намного хуже».

Возможно, вы правы, но дело в том, что фондовый рынок смотрит в будущее. Конечно, не идеально, но с экономической точки зрения это то, что известно как опережающий индикатор.

Это потому, что инвесторы и трейдеры учитывают, как будущие экономические новости могут повлиять на акции. Это известно как «ценообразование», когда цены, которые они готовы платить за акции, теперь отражают то, как они ожидают, что будущие экономические показатели повлияют на них.

Таким образом, большая часть волатильности, с которой мы столкнулись на фондовом рынке до сих пор, не была связана с текущими доходами и ростом компаний, на самом деле, они оставались довольно сильными даже в технологическом секторе.

Цены падают, потому что прогноз негативный. Инвесторы оценивают акции, такие как Meta, Tesla и Alphabet, ожидая, что выручка и рост замедлятся в следующем году по мере падения экономического роста.

То же самое верно и для хороших новостей.

Когда экономика находится в упадке, в конечном итоге наступит момент, когда аналитики начнут видеть свет в конце туннеля. Это может привести к ралли фондовых рынков, даже если самой экономике еще много месяцев до восстановления.

Смысл всего этого в том, чтобы сказать, что то, что нам кажется, что нас ждет как минимум еще один год экономических трудностей, не обязательно означает, что все это время мы будем на медвежьем рынке.

Как долго длится средний медвежий рынок?

Воздействие медвежьего рынка на национальное богатство может быть разрушительным, но, как правило, длится на удивление короткое время. Фактически, средний медвежий рынок длится всего 9.6 месяца.

Таким образом, в большинстве случаев спад на фондовом рынке заканчивается менее чем за год. Это показывает, как быстро все может измениться, и почему невероятно сложно синхронизировать рынок до совершенства.

Конечно, это среднее значение, а это означает, что будет много медвежьих рынков, которые продлятся дольше, и много, которые не будут продолжаться так же долго. Самый короткий медвежий рынок, который мы когда-либо видели, произошел, когда началась пандемия, и продлился всего 33 дня.

Да, чуть больше месяца, и медвежий рынок закончился, и мы увидели почти два полных года невероятной прибыли.

Что касается самого длинного, то это немного более удручающе. В начале 30-х за короткий промежуток времени произошло большое количество медвежьих рынков. Между серединой 1929 г. и концом 1933 г. было всего семь (!) медвежьих рынков, но среди них были и периоды сильного роста.

Самый продолжительный медвежий рынок был в 1973/74 году, который длился около 20 месяцев. Еще меньше двух лет, но, тем не менее, значительный период времени, чтобы не увидеть восстановления цен на акции.

Таким образом, у нас самый короткий срок составляет около одного месяца, самый длинный - около 20 месяцев, а средний средний - около десяти месяцев. Так, где это оставляет нас?

Когда закончится медвежий рынок?

Текущий медвежий рынок S&P 500 был официально объявлен 13 июня 2022 года, когда рынок упал на 20% по сравнению с максимумом. Это падение началось 3 января 2022 года, что знаменует собой начало текущего медвежьего рынка.

Это означает, что это продолжается чуть более десяти месяцев.

Что ж, хорошая новость в том, что мы преодолели горб (надеюсь). Теперь официально медвежий рынок дольше среднего. Но сколько еще это продлится? Что ж, это может стать самым длинным медвежьим рынком за всю историю.

Пандемия создала очень необычный набор экономических обстоятельств, так что об этом не может быть и речи. Однако давайте приостановим это на минуту и ​​возьмем предыдущий худший результат в качестве ориентира.

Если текущий медвежий рынок продлится 20 месяцев, что соответствует самому продолжительному периоду, это означает, что мы прошли чуть более половины пути. Еще девять с половиной месяцев принесут нам конец текущего медвежьего рынка в октябре следующего года.

Таким образом, медвежий рынок, который завершится до октября 2023 года, вероятно, является довольно разумным предположением. Опять же, однако, это всего лишь проекция, и реальность еще предстоит увидеть.

Однако во многих отношениях эта временная шкала имеет смысл. Мы, вероятно, ожидаем некоторой дальнейшей волатильности, поскольку ставки продолжают подвергаться риску, а инфляция начинает медленно снижаться. В преддверии следующего года мы должны надеяться увидеть прогресс на фронте инфляции, что будет означать, что ФРС сможет начать замедлять повышение ставок и, возможно, даже удерживать их на прежнем уровне.

Рынки, вероятно, будут очень довольны этим, и мы можем начать видеть некоторые предварительные попытки восстановления.

Перспектива смягчения денежно-кредитной политики также может позволить публичным компаниям предложить несколько более обнадеживающие прогнозы, чем в последнее время. Это, в свою очередь, еще больше поощрит инвесторов, и весь цикл роста может начаться снова.

Это все предположения, но так работает рынок. Мы видим, что циклы хороших новостей и позитивных ожиданий приводят к большему количеству хороших новостей и лучших ожиданий.

Так что, несмотря на то, что нынешний медвежий рынок до сих пор был трудным, мы надеемся, что мы начинаем вставать на его правильную сторону.

Что это значит для инвесторов?

Ключевым моментом на самом деле является то, что вы не можете рассчитать рынок. Невозможно точно знать, когда закончится медвежий рынок и когда акции начнут свое ралли. Мы знаем, что в конце концов это произойдет, и когда это произойдет, это может принести значительные финансовые выгоды.

По сравнению со средним медвежьим рынком средний бычий рынок длится намного дольше — 31 месяц. Это означает, что сидение в стороне с наличными и ожидание идеального момента для входа может привести к серьезным упущенным выгодам.

С учетом сказанного, для инвесторов разумно ограничить свою подверженность волатильности, пока мы остаемся на медвежьем рынке.

Чтобы помочь в этом, мы создали стратегию хеджирования на основе ИИ, которую можно добавить во все наши наборы Foundation Kit. Это известно как Защита портфеля и он начинается с использования ИИ для анализа вашего портфеля и оценки его чувствительности к рискам, таким как процентный риск, общий рыночный риск и даже нефтяной риск.

После того, как этот анализ выполнен, ИИ автоматически реализует сложные стратегии хеджирования, чтобы помочь защититься от них. Он обновляется и корректируется еженедельно, чтобы всегда учитывать самую свежую информацию.

Это как иметь свой личный хедж-фонд прямо в кармане.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.