Какую стратегию инвестирования лучше всего использовать во время рецессии?

Во время спад, инвесторы должны действовать осторожно, но сохранять бдительность, отслеживая рыночную среду в поисках возможностей приобрести высококачественные активы по сниженным ценам. Это сложные условия, но они также совпадают с лучшими возможностями.

В условиях рецессии худшими активами являются с высоким левереджем, циклические и спекулятивные. Компании, попадающие в любую из этих категорий, могут быть рискованными для инвесторов из-за потенциальной возможности обанкротиться.

И наоборот, инвесторы, которые хотят выжить и процветать во время рецессии, будут вкладывать средства в высококачественные компании, которые имеют сильные балансы, низкий уровень долга, хорошие финансовые показатели. денежный поток, и находятся в отраслях, которые исторически преуспевают в трудные экономические времена.

Типы акций с наибольшим риском

Зная, какие активы во время рецессии для инвестора может быть так же важно избегать инвестирования, как и знание того, какие компании делают хорошие инвестиции. Компании и активы, подверженные наибольшему риску во время рецессии, — это те, которые имеют высокий уровень заемных средств, цикличны или спекулятивны.

Компании с высокой долей заемных средств

Во время рецессии большинству инвесторов было бы разумно избегать компаний с высокой долей заемных средств, которые имеют огромные долговая нагрузка на их балансе. Эти компании часто страдают от бремени процентных платежей выше среднего, что приводит к неустойчивому отношение долга к собственному капиталу (DE).

Хотя эти компании изо всех сил пытаются выплатить свои долги, они также сталкиваются с уменьшением доходов, вызванным рецессией. Вероятность банкротства (или, по крайней мере, резкого падения акционерной стоимости) для таких компаний выше, чем для компаний с меньшей долговой нагрузкой.

Циклические акции

Циклические акции часто связаны с работой и доверие потребителей, которые пострадали от рецессии. Циклические акции, как правило, преуспевают во времена бума, когда потребители имеют больше дискреционного дохода, который они могут потратить на предметы первой необходимости или предметы роскоши. Примерами могут служить компании, производящие дорогие автомобили, мебель или одежду.

Однако, когда экономика дает сбои, потребители обычно сокращают свои расходы на эти товары. дискреционные расходы. Они сокращают расходы на такие вещи, как путешествия, рестораны и развлекательные услуги. Из-за этого циклические акции в этих отраслях, как правило, страдают, что делает их менее привлекательными для инвесторов во время рецессии.

Спекулятивные акции

Спекулятивные акции высоко ценятся на основе оптимизма среди акционеров. Этот оптимизм проверяется во время рецессии, и эти активы, как правило, показывают наихудшие результаты во время рецессии.

Спекулятивные акции еще не доказали свою ценность и часто рассматриваются инвесторами как «незаметные» возможности для инвесторов, стремящихся попасть на первый этаж следующей крупной инвестиционной возможности. Эти акции с высоким риском часто падают быстрее всего во время рецессии, поскольку инвесторы забирают свои деньги с рынка и устремляются к ним. Убежище инвестиции, которые ограничивают их риск во время рыночной турбулентности.

Акции, которые хорошо себя чувствуют во время рецессии

Хотя может показаться заманчивым пережить рецессию без участия акций, инвесторы могут обнаружить, что упускают значительные возможности, если они это сделают. Исторически сложилось так, что есть компании, которые преуспевают во время экономических спадов. Инвесторы могут рассмотреть возможность разработки стратегии, основанной на антициклических акциях с сильным балансом в отраслях, устойчивых к рецессии.

Сильные балансовые отчеты

Хорошая инвестиционная стратегия во время рецессии состоит в том, чтобы искать компании, которые сохраняют сильные позиции. баланс листов или устойчивый бизнес-модели несмотря на экономические трудности. Некоторые примеры этих типов компаний включают коммунальные услуги, конгломераты основных потребительских товаров и оборонные акции. В ожидании ухудшения экономических условий инвесторы часто добавляют в свои портфели позиции по этим группам.

Изучая финансовые отчеты компании, вы можете определить, имеют ли они низкий уровень долга, хорошие денежные потоки и приносят ли они прибыль. Все эти факторы необходимо учитывать, прежде чем делать инвестиции.

Устойчивые к рецессии отрасли

Хотя это может показаться удивительным, некоторые отрасли показывают хорошие результаты во время рецессии. Инвесторы, ищущие инвестиционную стратегию во время рыночных спадов, часто добавляют акции некоторых из этих компаний. устойчивые к рецессии отрасли в их портфолио.

Контрциклические акции подобные им, как правило, преуспевают во время рецессий, потому что их спрос имеет тенденцию увеличиваться, когда доходы падают или когда преобладает экономическая неопределенность. Цена акций антициклических акций обычно движется в направлении, противоположном преобладающему экономическому тренду. Во время рецессии эти акции растут в цене. При расширении они уменьшаются.

В число лидеров обычно входят компании из следующих отраслей: скобы для потребителя, продуктовые магазины, дисконтные магазины, производители огнестрельного оружия и боеприпасов, производители алкоголя, косметики и ритуальные услуги.

Инвестиции во время восстановления

Как только экономика переходит от рецессии к восстановлению, инвесторы должны скорректировать свои стратегии. Эта среда характеризуется низким Процентные ставки и восходящий рост.

Лучше всего работают те циклические и спекулятивные компании с высокой долей заемных средств, которые пережили рецессию. По мере нормализации экономических условий они первыми приходят в норму и извлекают выгоду из растущего энтузиазма и оптимизма по мере того, как восстановление продолжается. Контрциклические акции, как правило, не преуспевают в этой среде. Вместо этого они сталкиваются с давлением со стороны продавцов, поскольку инвесторы переходят на более активы, ориентированные на рост.