Акции расположенной в Сан-Франциско компании по генетическому тестированию и обработке данных Корпорация Invitae (НВТА) выросли после сообщения о доходах во вторник вечером. После 6.5 торговых часов в среду акции Invitae почти утроились в цене, прежде чем трейдеры начали получать прибыль. Фактически, в четверг акции вернули более половины вчерашнего прироста, торгуясь на 47% ниже.
Хотя инвесторы изначально были в восторге от этой новости, аналитик Morgan Stanley Техас Савант заметил, что на самом деле в отчете Invitae не было «сюрпризов», учитывая, что большая часть того, что объявила компания, уже было предварительно объявлено три недели назад, когда Invitae соединила сообщение об уходе ее генерального директора с предупреждением о доходах.
Это то, что должно беспокоить инвесторов?
Как и сообщала Invitae в июле, выручка во втором квартале 2 года выросла на 2022% по сравнению с прошлым годом, до 18 млн долларов, при этом объемы тестирования выросли на 136.6%. Маржа валовой прибыли составила всего 20%, что почти вдвое меньше, чем во втором квартале 19.2 года, когда она составляла 35.4%. Денежные потери в этом квартале были медленнее, чем в прошлом квартале, но все же составили нездоровые 2 млн долларов.
И, конечно же, Invitae потеряли деньги за квартал: 2.5 миллиарда долларов чистого убытка или 10.87 доллара на акцию — довольно много для акций, которые в начале дня стоили всего 2.29 доллара за акцию.
Итак, чем же можно объяснить скачок цен на акции?
Ну, есть тот факт, что большая часть убытка Invitae была неденежным убытком из-за «полного списания деловой репутации в размере 2.3 миллиарда долларов, что было результатом значительного, устойчивого снижения цены акций и соответствующей рыночной капитализации и более низкие, чем ожидалось, финансовые результаты». Это настоящее разовое событие, которое вряд ли повторится в ближайшее время (будем надеяться). И даже Савант признает, что Invitae предпринял некоторые «позитивные шаги к выздоровлению».
Например, во втором квартале компания обслужила на 11% больше пациентов, чем в первом. Кроме того, во втором квартале компания получила на 2 % больше выручки в расчете на одного пациента, чем в первом, при этом операционные расходы сократились в процентах от выручки.
При этом руководство сегодня такое же, как и три недели назад. Менеджмент придерживается своего июльского прогноза продаж в 505 финансовом году от 520 до 2022 миллионов долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 640 миллионов долларов. Валовая прибыль, вероятно, восстановится не более чем до 42% или 43% за год. А денежные потери за год могут составить до 650 миллионов долларов.
Конечно, в 2023 году запланировано сокращение денежных расходов более чем наполовину, до диапазона от 225 до 275 миллионов долларов, а рост продаж может возобновиться в 2023 году где-то в диапазоне от 15% до 25%. На данный момент этих перспектив достаточно, чтобы убедить Savant придерживаться «равновесного» (то есть нейтрального) рейтинга акций Invitae. При этом он по-прежнему считает, что акции стоят не более 4 долларов за штуку. (Чтобы просмотреть послужной список Саванта, нажмите здесь.)
Учитывая, что Invitae уже в среду подорожал в два раза, не стоит удивляться сегодняшнему падению на 47%.
В целом Уолл-стрит, похоже, согласна с Савант в том, что здесь требуется осторожность. Консенсус аналитиков по этим акциям — «Держать» на основании 8 рейтингов, в том числе 6 «Держать» и 2 «Продавать». При уровне 2.88 доллара средняя целевая цена предполагает снижение на 37% по сравнению с текущей ценой акций в 4.59 доллара. (См. прогноз акций NVTA на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/behind-invitae-stock-roller-coaster-184335363.html.