Что инвесторы фондового рынка будут наблюдать в отчете об инфляции в США в четверг

S&P 500
SPX,
-0.33%
согласно данным Dow Jones Market Data, с начала года до среды снизился на 24.6%. По словам Николаса Коласа, большинство отдельных дней, ответственных за снижение, приходились на отчеты CPI или события, связанные с ФРС, или вокруг них. соучредитель DataTrek Research, в заметке в понедельник. Он отметил, что два из девяти крупнейших дней падения S&P 500 в этом году пришлись на дни, когда были опубликованы данные об индексе потребительских цен.

Колас написал, что без этих девяти дней падения S&P 500 вырос бы на 8.6% с начала года до конца прошлой недели.

Например, S&P 500 зафиксировал самое большое дневное процентное падение с июня 2020 года. в прошлом месяце в отчетный день по ИПЦ, когда индекс компаний с большой капитализацией потерял 177.7 пункта, или 4.3%. 13 июня индекс S&P упал на 3.9% и завершился медвежьим рынком после отчет по инфляции за май вышел горячее, чем ожидалось, при этом индекс потребительских цен достиг 40-летнего максимума. Три дня спустя индекс упал на 3.3% после крупнейшего на тот момент повышения процентной ставки Федеральной резервной системой с 1994 года. 

«Каждый раз, когда мы наблюдаем крупные распродажи, это означает, что уверенность инвесторов столкнулась с макроэкономической неопределенностью», — предупредил Колас. «История показывает, что оценки страдают, когда это происходит неоднократно. Поскольку мы видим дальнейшую волатильность на фондовом рынке, сохраняйте скромные ожидания в отношении оценок. Они достигнут дна, когда макроновости будут встречены устойчивым ралли, а не тем, которое исчезнет через несколько дней». 

См.: Стратеги Goldman Sachs говорят, что пришло время отказаться от идеи повышения процентной ставки Федеральной резервной системы.

Bloomberg переправу что аналитики JPMorgan во главе с Эндрю Тайлером ожидают, что фондовый рынок упадет на 5% в четверг, если показатель инфляции превысит 8.3% в августе. Если результат будет соответствовать консенсусу, индекс S&P 500 упадет примерно на 2%. С другой стороны, команда прогнозирует, что любое снижение инфляции ниже 7.9% вызовет ралли акций, при котором индекс может подскочить как минимум на 2%. 

Тем не менее, Аойфинн Девитт, главный инвестиционный директор Moneta, сказал, что рынок примет первоначальный показатель и отреагирует на него. 

«Я ожидаю увидеть аналогичную реакцию на то, что мы видели в пятничном отчете о занятости, который был положительным числом, что означает негативную реакцию фондового рынка», — сказал Девитт MarketWatch по телефону. «Цены на акции скорректировались. Прибыль скорректировалась, так что уже было такое управление ожиданиями (что) заставляет меня взяться за некоторые из них и попытаться быть в плюсе для некоторых из этих акций, просто потому, что так много плохих новостей уже есть. ” 

См.: Акции могут упасть «еще на 20% легко», и следующее падение будет «гораздо более болезненным, чем первое», говорит Джейми Даймон.

Сентябрьский отчет об инфляции, как ожидается, покажет, что общий индекс потребительских цен продолжает снижаться, поскольку цены на бензин и сырьевые товары упали до февральского уровня. Но будущие ожидания, возможно, изменились после того, как ОПЕК+ объявила на прошлой неделе о своем решении сократить добычу на 2 миллиона баррелей в день, что, по словам Девитта, может иметь «запаздывающий эффект (на данные по инфляции)». 

См.: Оптовые цены растут впервые за три месяца и показывают, что инфляция в США все еще бушует

Между тем, ожидается, что расходы на жилье и медицинские услуги, которые были в центре инфляционного давления и являются липкими, будут увеличиваться на 0.7% в ежемесячном исчислении. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен будет расти в годовом исчислении на уровне 6.5% по сравнению с 6.3% в августе. 

«Быки» отчаянно ищут признаки того, что инфляция должна вернуться к целевому показателю ФРС — они могут ошибаться, и хотя общая инфляция, как ожидается, снизится благодаря снижению энергоресурсов, внимание ФРС сместилось на базовый индекс потребительских цен», — говорится в сообщении. Крис Уэстон, руководитель отдела исследований Pepperstone, во вторник.

«Вот почему базовый индекс потребительских цен вряд ли изменится в ближайшее время, и почему ФРС ясно дала понять, что будет повышать ставку дальше и оставит ставку федерального фонда на ограничительной территории в течение длительного периода», — написал он.

Индекс цен производителей, который измеряет цены, которые американские предприятия взимают за товары и услуги, которые они производят, вырос за месяц на 0.4%. Правительство заявило в среду. За 12 месяцев ИЦП увеличился в годовом исчислении на 8.5% по сравнению с 8.7% в августе.

Американские акции закончил изменчивую сессию немного ниже в среду с S&P 500 фиксирует шестидневную полосу неудач, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
-0.10%
упал на 0.3%, а Nasdaq Composite потерял менее 0.1%.