Что такое выкуп акций и как новый налог в размере 1% повлияет на ваш портфель

Новый 1% акцизный налог на выкуп корпоративных акций — запоздалое дополнение к президенту Джо Байденподметает пакет налогов, здоровья и климата — добавляет новый сбор к спорной практике.

Но мнения о том, как это может повлиять на инвесторов, неоднозначны.

Положение Закона о снижении инфляции взимает акцизный налог в размере 1% с рыночной стоимости чистых корпоративных акций, выкупленных начиная с 2023 года.

Когда прибыльная публичная компания имеет избыточные денежные средства, она может приобрести собственные акции на открытом рынке или сделать предложение акционерам, известное как выкуп акций или обратный выкуп акций.  

Это способ вернуть деньги акционерам, объяснила Эми Арнотт, портфельный стратег Morningstar, и этот способ используется гораздо шире, чем дивиденды, часть прибыли компании регулярно возвращается инвесторам.

Больше от Личные финансы:
Это приоритеты для почти 80 миллиардов долларов финансирования IRS.
Проценты IRS подскочат в ближайшее время. Что вы получите за недостающий возврат
Это лучшие колледжи для финансовой помощи

Если общее количество акций уменьшается, выкуп акций также может увеличить прибыль на акцию, что является одним из методов измерения финансовых показателей компании.

Однако критики утверждают, что выкуп часто происходит вместе с новый выпуск опционов на акции для руководителей и другие сотрудники. Добавление новых акций может свести на нет некоторые или все преимущества сокращения акций для обычных инвесторов от обратного выкупа.

По данным S&P 500, поскольку низкие процентные ставки способствовали росту прибыли и стоимости, компании из списка S&P 881.7 выкупили свои собственные акции на рекордную сумму в 2021 млрд долларов в 519.8 году по сравнению с 2020 млрд долларов в XNUMX году. Глобальные данные S&P.

Значительный процент приходится на горстку так называемых «выкупные монстры», с пятью компаниями — Apple, родитель Google Алфавит, родитель Facebook Мета, Microsoft и Банк Америки — составляет четверть долларовой стоимости выкупа акций за последний год. 

Хотя полное влияние на фондовый рынок еще не известно, эксперты неоднозначно относятся к тому, как это положение может повлиять на отдельные портфели.

«Я не думаю, что это должно сильно повлиять на инвесторов», — сказал Арнотт. Но на марже компании с избыточными денежными средствами могут быть «немного более склонны» выплачивать дивиденды, чем выкупать акции, сказала она.

По оценкам, налог в размере 1% на выкуп акций может привести к увеличению корпоративных дивидендных выплат на 1.5%. Центр налоговой политики.   

И увеличение дивидендов может иметь неожиданное влияние, в зависимости от того, где инвесторы держат эти активы, сказал Алекс Дуранте, экономист по федеральным налогам в Tax Foundation.

«Люди с налогооблагаемыми счетами потенциально могут быть затронуты», — сказал он.

Конечно, переход от обратного выкупа к дивидендам может также изменить ожидаемые налоговые поступления, добавил Дуранте.

Ожидается, что в следующем десятилетии это положение соберет около 74 миллиардов долларов. Согласно последним оценкам от Объединенного комитета по налогообложению.

Однако, поскольку новый закон не вступит в силу до 1 января 2023 года, некоторые эксперты прогнозируют компании ускорят «безналоговый» выкуп акций до 2022 года, особенно с учетом того, что цены на акции все еще значительно ниже предыдущих значений. 

General Motors в пятницу объявили, что он возобновится и увеличить выкуп акций до $5 млрд., по сравнению с 3.3 миллиарда долларов, ранее оставшихся из программы. А также Home Depot в четверг объявил о $ 15 млрд. Выкуп акций.