Инвесторы в клубе, владеющем Disney (DIS), по-видимому, были воодушевлены более высокими, чем ожидалось, результатами третьего квартала конкурента Netflix (NFLX) в среду — мнение, которое не является ошибочным, но требует некоторого контекста. Акции Disney показали лучшие результаты на рынке в среду, поднявшись примерно на 0.7% до примерно 99 долларов за акцию, в то время как S&P 500 потерял 0.8% в середине торгов. Рост Disney произошел, когда Netflix вырос более чем на 12% на фоне сильного прироста подписчиков, прервав последовательную двухчетвертную полосу, в которой он терял платежеспособных клиентов, превзойдя оценки по выручке и прибыли. Рост числа подписчиков Мы думаем, что квартал Netflix дает положительную оценку Disney в сфере потокового вещания. Это важно, даже несмотря на то, что мы в течение нескольких месяцев утверждали, что пристальное внимание Уолл-стрит к стриминговым амбициям Disney означает, что быстро развивающийся бизнес компании в тематических парках несколько упускается из виду. За первые шесть месяцев года Netflix потерял в общей сложности более 1 миллиона подписчиков, и многие инвесторы также стремились к выходу. Однако во вторник вечером Netflix сообщил, что за три месяца, закончившихся в сентябре, число подписчиков по всему миру увеличилось на 2.41 миллиона человек. 30. Руководство Netflix намерено перестать акцентировать внимание на росте подписчиков как на метрике теперь, когда на горизонте появится поддерживаемая рекламой версия потоковой платформы, а также платный продукт для обмена паролями. Тем не менее, некоторые на Уолл-стрит были воодушевлены тем, что Netflix вернулся к росту числа подписчиков в третьем квартале, предполагая, что грозовые тучи могут рассеяться. «Темные дни прошли. Если и есть объединяющая идея для NFLX в 3 квартале 22 года, так это то, что за ней скрывается худшее», — написал аналитик Wells Fargo Стивен Кахолл в исследовательской записке во вторник. В целом, Netflix и Disney — очень разные компании, и мы убедились в этом в июле, когда Netflix опубликовал результаты за второй квартал. Проще говоря, Disney является экспертом в создании любимых вымышленных миров, а затем монетизации этих культовых франшиз с помощью фильмов и шоу, аттракционов в тематических парках и товаров. Netflix, напротив, сосредоточен исключительно на том, чтобы делать ходы и телешоу для потоковой передачи. Когда дело доходит до потоковой передачи, Netflix значительно более зрелый, впервые запустив базовую цифровую потоковую передачу в 2007 году, а затем расширив масштабы и начав создавать собственные шоу. Netflix представил свой потоковый сервис более чем в 130 странах мира более чем за три года до того, как флагманский потоковый сервис Disney, Disney+, появился в США. и канадские рынки осенью 2019 года. Disney по-прежнему осваивает новые страны, выступая в качестве естественного источника роста числа подписчиков, который для Netflix в значительной степени иссяк. Disney+ добавил в общей сложности 22.3 миллиона подписчиков за два последних квартала, что совпало с периодом потери платных клиентов Netflix. Это говорит о том, почему мы считаем новый прирост подписчиков Netflix позитивным для Disney. Даже в период спада для Netflix Disney+ смогла стабильно расти. Теперь поворот Netflix с подписчиками может свидетельствовать о том, что общая среда потокового вещания стала более благоприятной, что дает Disney еще более сильный попутный ветер. Финансовые результаты Disney за четвертый квартал и годовые результаты за 2022 год планируется опубликовать после закрытия рынка в ноябре. 8. По данным FactSet, аналитики ожидают, что в четвертом квартале у компании появится 9.1 млн подписчиков Disney+. Версии рекламы Еще одной важной темой в отчете о доходах Netflix является ее предстоящий уровень с поддержкой рекламы, который дебютирует в начале следующего месяца в 12 странах, включая США, Канаду и Японию. В США это будет $ 6.99 в месяц, начиная с ноября. 3. Это примечательно для Disney, потому что версия Disney+ с поддержкой рекламы должна быть запущена в декабре. 8 в США по цене 7.99 долларов в месяц. Disney + без рекламы в настоящее время также стоит 7.99 долларов. Однако после запуска уровня с поддержкой рекламы он вырастет до 10.99 долларов в месяц. Руководство Netflix выразило оптимизм по поводу предстоящего запуска, а главный операционный директор Грегори Питерс заявил, что в среду спрос со стороны рекламодателей «очень и очень высок». Петерс также отметил, как быстро появился рекламный продукт Netflix, который в партнерстве с Microsoft доставили примерно за шесть месяцев. В то время как рекламный уровень Netflix превзойдет Disney + в США рынке примерно на месяц, мы в целом с оптимизмом смотрим на способность Disney конкурировать в цифровом рекламном пространстве. В первую очередь это связано с тем, что Disney глубоко укоренилась в рекламном мире как на линейном телевидении — благодаря тому, что владеет ESPN и другими кабельными каналами, — так и благодаря своей контрольной доле в Hulu, потоковом сервисе, который уже давно предлагает тарифные планы с рекламой. Netflix в течение многих лет сопротивлялся призывам добавить рекламу в свои услуги, прежде чем прошлой весной публично изменил свой тон. В условиях текущего экономического спада в целом отрадно слышать, что рекламодатели заинтересованы в предложении Netflix. Нам просто кажется, что Disney занимает превосходящую позицию в гонке за потоковые рекламные доллары в следующем году. Аналитик Rosenblatt Securities Бартон Крокетт высказал аналогичную точку зрения в интервью CNBC в среду. «Я думаю, что Disney собирается превзойти Netflix в рекламе [видео по запросу]. Мы думаем, что в 2023 году Disney будет лучшей рекламной историей, чем Netflix», — сказал Крокетт CNBC. (Благотворительный фонд Джима Крамера давно известен как DIS. См. здесь полный список акций.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телеканале CNBC, он выжидает 72 часа после публикации торгового предупреждения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, ВМЕСТЕ С НАШИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ ВОЗНИКАЕТ В СВЯЗИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. 
Надувной логотип Disney+ изображен на пресс-конференции перед запуском потокового сервиса на Ближнем Востоке и в Северной Африке в Дубайской опере в Дубае, Объединенные Арабские Эмираты, 7 июня 2022 года.
Юсеф Саба | Рейтер
Источник: https://www.cnbc.com/2022/10/19/what-netflixs-earnings-beat-tells-us-about-club-holding-disney-.html.