К июню 2022 года основные фондовые индексы США упали как минимум на 20% по сравнению с пиковыми значениями января 2022 года, а это означает, что рынок рухнул на дно. медвежий рынок. Однако в некоторые дни рынок действительно закрывался выше. В таких обстоятельствах инвесторы, естественно, задаются вопросом, не видят ли они дно медвежьего рынка и, таким образом, ищут своевременную возможность купить акции со скидкой. Вот что думает Morgan Stanley. Рассмотрите возможность работы с финансовый консультант как вы реагируете на повороты рынка акций и облигаций.
Что такое медвежий рынок?
Мы не можем говорить о медвежьих рынках, не объясняя, как работают бычьи рынки. Во время бычьих рынков цены либо уже растут, либо инвесторы уверены, что увидят рост цен на акции, облигации, товары или другую группу ценных бумаг.
Но на медвежьем рынке цены на ценные бумаги ключевого рыночного индекса (например, S&P 500) падали как минимум на 20%. Это не краткосрочное падение, как то, которое вы увидите во время коррекции, период времени, когда цены снижаются на 10% и более в течение нескольких недель или около того. Медвежий рынок — это долгосрочная тенденция, которая заставляет инвесторов чувствовать себя «медвежьими» или пессимистичными в отношении перспектив финансовых рынков.
Вот что произошло в июне 2022 года: с пика 3 января в 4,796.56 индекс S&P 500 упал к 13 июня до 3,749.63, то есть на 21.8%. Но на этом нисходящем пути были и дразнящие подъемы: S&P 500 фактически показал рост на 6% в течение одной из недель июня.
Ключевые факторы реагирования на ралли медвежьего рынка
Morgan Stanley говорит, что инвесторы должны сосредоточиться на трех факторах, прежде чем погрузиться в ралли, которое происходит во время медвежьего рынка: как идет восстановление экономики; состояние потребительских расходов; и как будет выглядеть годовая корпоративная прибыль.
Поскольку мандаты на ношение масок истекли, а социальное дистанцирование стало неприятным воспоминанием, экономика США явно начала открываться после закрытия COVID-19. Например, авиаперевозки восстанавливались, а заказы на товары длительного пользования в мае оказались сильнее, чем ожидалось. С другой стороны, ставки по ипотечным кредитам продолжал расти, и, по данным Национальной ассоциации риелторов, средняя цена на существующее жилье в мае выросла на 14.8% по сравнению с прошлым годом до 407,600 XNUMX долларов. С такими смешанными данными фактическое состояние экономики оставалось неясным.
Между тем, потребительские настроения оставались низкими на фоне экстремальной инфляции, и Министерство торговли заявило, что в мае розничные продажи отстали на 0.03%, что хуже, чем ожидалось снижение на 0.01%, которое ожидали аналитики. Когда клиенты должны платить около 5 долларов за галлон, доход, доступный для дискреционные расходы обрезается. Для экономики, которая примерно на две трети зависит от потребительских расходов, слабость в этом секторе может указывать на то, что медвежьему рынку еще предстоит развиваться.
Слабость розничных продаж поставила под угрозу прибыль компаний. Ожидалось, что аналитики Уолл-стрит несколько понизят свои оценки прибыли во втором квартале. Стремление Федеральной резервной системы взять инфляцию под контроль за счет значительного повышения ставок по федеральным фондам и ужесточения количественных показателей оказало давление на доходы корпораций и сократило прибыли. По оценкам Morgan Stanley Research, прибыль снизится на 20%, и инвестиционный банк установил целевую цену на конец года для S&P 3,000 на уровне 500.
Действия, которые необходимо предпринять во время ралли медвежьего рынка
Ралли медвежьего рынка — отличное время, чтобы убедиться, что распределение активов отражает ваш временной горизонт и ваш профиль риска, сказала Лиза Шаллет, главный инвестиционный директор банка по управлению активами. «Рынки продвинулись очень далеко и очень быстро, учитывая все еще высокий уровень неопределенности», — сказала она. «Вместо того, чтобы гоняться за этими доходами, сейчас, скорее всего, настало время придерживаться более долгосрочной стратегии, чтобы восстановить свою подверженность риску, используя волатильность в своих интересах».
Во-вторых, поддерживайте или начинайте усреднение долларовой стоимости через равные промежутки времени. Вот такие участники-инвесторы в 403(b) и 401(к) планы упражняться. «Это позволяет вам избежать риска вложения больших денег в рынок непосредственно перед падением при реинвестировании, когда акции все еще могут быть относительно дешевыми», — считает Шаллет.
Заключение
Подобно тому, как бычьи рынки могут страдать от коррекции вниз, медвежьи рынки также подвержены коррекции. Morgan Stanley предостерегает от погони за ралли медвежьего рынка, по крайней мере, до тех пор, пока у вас не будет ясности в отношении состояния экономики, потребительских расходов и прибылей корпораций. А пока сосредоточьтесь на дисциплинированном подходе к распределению активов. и усреднение долларовой стоимости, самостоятельно или по планам, спонсируемым работодателем.
Советы по инвестированию
Одним из преимуществ работы с финансовый консультант имеет кого-то, кто может смягчить эмоциональную реакцию инвестора на медвежий рынок с помощью объективного анализа. Найти квалифицированного финансового консультанта не составит труда. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет вам до трех финансовых консультантов, которые обслуживают ваш регион, и вы можете бесплатно взять интервью у своих консультантов, чтобы решить, какой из них подходит именно вам. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начать сейчас.
Используйте SmartAsset бесплатно калькулятор распределения активов чтобы получить быструю оценку того, как лучше всего скорректировать свой инвестиционный портфель с учетом вашего графика времени и профиля риска.
Не пропустите новости, которые могут повлиять на ваши финансы. Получайте новости и советы принимать более взвешенные финансовые решения с помощью полунедельной электронной почты SmartAsset. Это 100% бесплатно, и вы можете отказаться от подписки в любое время. Подпишитесь сегодня.
Для раскрытия важной информации о SmartAsset, пожалуйста, нажмите здесь.
Фото: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu
сообщение Что Morgan Stanley советует делать в случае ралли медвежьего рынка Появившийся сначала на Блог SmartAsset.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-bear-market-190521879.html.