Что происходит, когда цунами процентных ставок обрушивается на потребителей?

Силы, воздействующие на экономику США, настолько разнообразны и по большей части неконтролируемы, что кажется невозможным для компаний, ориентированных на потребителей, точно прогнозировать спрос, не говоря уже о его планировании. Уолл-стрит уже проголосовала — грядет рецессия (а может быть, уже наступила).

С четвертого квартала 2021 года инвесторы наказывают индекс S&P 500, снижая его почти на 25% от его пикового значения. Это примерно означает потерю капитала и падение инвестиционных счетов на 10 триллионов долларов.

Если торговцы деньгами правы, возникает вопрос, будет ли график ожидаемой рецессии иметь форму суповой тарелки — широкий неглубокий прогиб, не так уж и плохо — или он будет больше похож на воронку?

Ответ будет во многом зависеть от того, как потребители справятся с неизбежными последствиями повышения процентных ставок. Согласно данным Федеральной резервной системы, личные потребительские расходы составляют почти 70% экономики США, что является самым высоким показателем в более чем данные за 75 года. Мы живем в экономике, в которой доминирует потребитель, и представители Уолл-Стрит также сделали здесь свою ставку.

В прошлом году индекс S&P Retail Industry упал почти на 45 процентов. Тем не менее, потребительские расходы хромают, примерно не отставая от инфляции.

Что может знать Уолл-стрит, чего не знают потребители?

На данный момент новости о повышении процентных ставок в значительной степени были фоновым шумом. С другой стороны, инфляция — это то, с чем потребители сталкиваются каждый день, везде, на каждом крупном перекрестке улиц. Потребители обращают внимание на цены на все, от яиц до автомобилей.

Но следующий год станет настоящим испытанием, поскольку потребители все больше осознают снижение стоимости акций в своих домах. Это особенно верно для тех миллионов, которые бросились покупать вторые дома, спасаясь от пандемии.

Согласно недавнему отчету Anytime Estimate, после двух лет погони и переплаты за загородную жизнь без COVID почти 75% недавних покупателей жилья говорят, что сожалеют о своем решении. Опрос покупателей жилья в Америке.

Опрос показал, что 70% покупателей в 2021 и 2022 годах были новичками.

Треть заплатила сверх запрашиваемой цены.

Поскольку так много американского потребительского богатства связано с недвижимостью, стоимость жилья может сыграть огромную роль в глубине и продолжительности рецессии.

На данный момент эти цены на недвижимость держатся на бумаге. Согласно недавнему отчету от компании данных по недвижимости CoreLogicCLGX
, собственный капитал среднего домовладельца сейчас составляет почти 300,000 2008 долларов — рекордно высокий показатель. Но цены выросли так быстро, что нынешние уровни неустойчивы. Если руководствоваться историей, лучшей моделью следующего года может быть экономический кризис, начавшийся в XNUMX году, когда рухнул ипотечный рынок. А может и нет. Никто не знает.

Главный вывод: это не произошло за одну ночь или даже за несколько месяцев. Потребовалось всего шесть лет, чтобы средняя цена американского дома рухнула и восстановилась до уровня, существовавшего до стихийного бедствия. По пути экономика рухнула, и безработица резко возросла.

Любопытно, что в этом случае уровень безработицы находится на рекордно низком уровне, согласно следующей статистике.

Наконец, время уплаты налогов станет тревожным звонком для многих, когда их бухгалтеры представят отчеты, показывающие уменьшение инвестиционных портфелей и пенсионных счетов. Платежи по кредитным картам растут, поскольку процентные ставки корректируются до более высоких уровней.

Все эти факторы будут давить на потребителя, и выяснение того, как ориентироваться в этих коварных экономических водах, будет основной задачей розничной торговли.

БлсУровень гражданской безработицы