Что митинг Санта-Клауса означает для инвесторов

Если ориентироваться на историю, фондовые инвесторы могут быть готовы получить подарок на праздники.

Акции США часто растут к концу года, принося более высокую прибыль инвесторам. Тенденция, известная как «ралли Санта-Клауса», охватывает последние пять торговых дней календарного года и первые два дня нового года.

В последние два десятилетия в Индекс S&P 500 — барометр динамики акций США — вырос в среднем на 0.7% в год за эти семь торговых дней, согласно данным FactSet. S&P 500 был положительным в течение этих семи дней в 15 из 20 лет — или в 75% случаев, как обнаружил FactSet.

Тенденция сохраняется и при взгляде в прошлое.

Согласно анализу Майкла Батника, управляющего партнера Ritholtz Wealth Management, в течение этого семидневного торгового периода индекс S&P 500 рос в среднем на 1.3% в год, начиная с 1950 года, и был положительным в 79% этих лет.

Больше от Личные финансы:
Vanguard говорит, что снятие средств со счета 401 (k) «с трудностями» достигло рекордного уровня
Долгий Covid искажает рынок труда — и это плохо для экономики США
Как уменьшить остроту принятия RMD на падающем рынке

Для сравнения, доходность S&P 500 была намного меньше 0.24% в течение всех других семидневных торговых периодов, начиная с 1950 года, сказал Батник. За эти периоды акции были положительными в 58% случаев.

«Это имеет смысл», — сказал Батник о разнице в доходах и уровне положительных результатов.

Декабрь, как правило, является одним из самых сильных месяцев в году для акций США. С 1926 года только доходность в июле и апреле превышала средний показатель за декабрь — около 1.9% и 1.7% против 1.6% соответственно, согласно данным Morningstar Direct.

Не совсем понятно, почему акции обычно растут в декабре и в январе. Возможный участники включают оптимизм по поводу наступающего года, праздничные расходы, биржевые маклеры в отпуске и учреждения, приводящие в порядок свои бухгалтерские книги — даже праздничное настроение.

«Когда вы думаете о митинге Санта-Клауса, все дело в том, чтобы предвидеть или смотреть вперед», — сказал Терри Дюфрен, специалист по глобальным инвестициям JP Morgan Private Bank в Новом Орлеане. «Теперь у вас есть шанс нажать кнопку сброса».

Эд Ярдени, президент Yardeni Research, сказал CNBC что митинги Санта-Клауса «особенно предсказуемы и сильны» в годы промежуточных выборов, которые часто создают попутный ветер для фондового рынка — и обычно не имеет значения, какая партия берет под свой контроль Палату представителей или Сенат.  

«Промежуточные выборы, несмотря ни на что, имеют тенденцию быть очень оптимистичными, и митинг Санта-Клауса продолжится в течение следующих трех, шести, 12 месяцев», — сказал он.

Рынок в целом положительно реагирует на разделение правительства из-за относительной предсказуемости, связанной с законодательным тупиком. Республиканцы заняли Палату представителей, а демократы сохранили контроль над Сенатом на промежуточных выборах в этом году.

Какой бы ни была причина ралли Санта-Клауса, инвесторам не помешает немного хороших новостей.

S&P 500 упал примерно на 17% в 2022 году. Облигации, которые обычно являются балластом, когда акции падают, также были в упадке; Совокупный индекс облигаций США Bloomberg, барометр облигаций США, снизился на 11% в 2022 году.

Конечно, прошлые результаты не означают, что акции будут расти.

Федеральная резервная система готова продолжить цикл повышения процентных ставок во время заседания по вопросам политики на следующей неделе. Центральный банк начал агрессивно повышать стоимость заимствований в марте этого года, чтобы укротить упорно высокую инфляцию.

Во вторник американцы увидят, снизилась ли инфляция еще больше в ноябре, когда Бюро трудовой статистики США опубликует свой последний ежемесячный отчет об индексе потребительских цен.  

Большее, чем ожидалось, повышение процентных ставок или признаки того, что инфляция была выше, чем ожидалось, могут спровоцировать колебания фондового рынка ближе к концу года.