Что будет означать российское вторжение в Украину для рынков, поскольку Белый дом предупреждает, что атака может произойти «в любой день»

Акции США продолжили распродажу и завершились резким падением промышленного индекса Доу-Джонса.
DJIA,
-1.43%
падение более чем на 500 пунктов и S&P 500
SPX,
-1.90%
снижение 1.9%; нефтяные фьючерсы
кл.1,
+ 4.47%
подскочил до семилетнего максимума, при котором нефть находится в пределах 100 долларов за баррель; и раунд покупательского интереса к традиционным активам-убежищам снизил доходность казначейских облигаций, одновременно подняв золото, доллар США и японскую иену.

Путин и президент США Джо Байден должны были поговорить по телефону в субботу, чтобы разрядить напряженность.

Аналитики и инвесторы обсуждают долгосрочные последствия вторжения на финансовые рынки. Вот что нужно знать инвесторам.

Цены на энергоносители вырастут

Ожидается, что цены на энергоносители резко возрастут в случае вторжения, что, вероятно, приведет к тому, что цена на нефть превысит порог в 100 долларов за баррель впервые с 2014 года.

«Я думаю, что если между Россией и Украиной разразится война, 100 долларов за баррель будут почти гарантированы», — сказал MarketWatch Фил Флинн, рыночный аналитик Price Futures Group. Фьючерсы на эталонную нефть в США
кл00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
завершились на семилетнем максимуме в $93.10 в пятницу, в то время как нефть марки Brent
БРН00,
+ 0.70%

БРНЖ22,
+ 0.70%,
Мировой ориентир закрылся на отметке 94.44 доллара за баррель.

«Скорее всего, мы сильно подскочим, а затем упадем. Район 100 долларов за баррель более вероятен, потому что запасы являются самыми низкими за последние годы», — сказал Флинн, пояснив, что ежемесячный отчет Международного энергетического агентства, опубликованный в пятницу, предупреждает, что рынок нефти готов к дальнейшему ужесточению, что делает любые потенциальные перебои с поставками «Все это более зловеще».

Помимо сырой нефти, роль России как ключевого поставщика природного газа в Западную Европу может привести к стремительному росту цен в регионе. В целом, по мнению аналитиков, скачок цен на энергоносители в Европе и во всем мире будет наиболее вероятным способом, которым российское вторжение вызовет волатильность на финансовых рынках.

ФРС против бегства в качество

Казначейские облигации являются одним из самых популярных убежищ для инвесторов во время приступов геополитической неопределенности, поэтому неудивительно, что доходность падает по кривой в пятницу днем. Доходность казначейских облигаций, движущаяся в направлении, противоположном ценам, была уязвима перед откатом после резкого роста в четверг после выхода более жаркого, чем ожидалось, январского отчета об инфляции, в котором цены трейдеров агрессивно повышались Федеральной резервной системой, начиная с потенциального полугодового уровня. точечный подъем в марте.

Аналитики и инвесторы обсуждали, как боевые действия в Украине могут повлиять на планы Федеральной резервной системы по ужесточению денежно-кредитной политики.

Если Украина подвергнется нападению, «это добавит больше доверия к нашему мнению о том, что ФРС будет более голубиным, чем рынок считает в настоящее время, поскольку война сделает перспективы еще более неопределенными», — сказал Джей Хэтфилд, главный инвестиционный директор Infrastructure Capital Management, в электронном письме. Комментарии.

Другие утверждали, что скачок цен на энергоносители, вероятно, подчеркнет опасения ФРС по поводу инфляции.

Акции и геополитика

Неопределенность и вытекающая из нее волатильность могут привести к более жесткому падению акций в краткосрочной перспективе, но аналитики отмечают, что акции США, как правило, относительно быстро преодолевают геополитические потрясения.

«Нельзя преуменьшать значение того, что сегодняшние новости могут означать для этой части мира и затронутых людей, но с инвестиционной точки зрения мы должны помнить, что крупные геополитические события исторически не сильно повлияли на акции», — сказал Райан Детрик. главный рыночный стратег LPL Financial, в заметке, указывая на график ниже:

Действительно, вывод из прошлых геополитических кризисов может заключаться в том, что лучше не поддаваться панике, писал обозреватель MarketWatch Марк Халберт в сентябре.

Он отметил данные, собранные Ned Davis Research, в которых изучались 28 самых серьезных политических или экономических кризисов за шесть десятилетий до терактов 9 сентября 11 года. В 2001 случаях индекс Доу-Джонса был выше через шесть месяцев после начала кризиса. Средний шестимесячный прирост после всех 19 кризисов составил 28%. После 2.3 сентября, когда рынки были закрыты на несколько дней, индекс Доу-Джонса упал на 9% до своего минимума, но к 11 октября, шесть недель спустя, восстановился и торговался выше уровня 17.5 сентября.