Wells Fargo отказывается от ипотечного рынка

Основные вынос

• Wells Fargo, третий по величине ипотечный кредитор страны, уходит с ипотечного рынка.
• Не отказываясь от него полностью, они сосредоточатся на предоставлении ипотечных кредитов только своим существующим клиентам и представителям меньшинств.
• Это крупная встряска, в результате которой Wells Fargo опередит таких конкурентов, как Bank of America и JPMorgan Chase, сосредоточив внимание на инвестиционно-банковских услугах и необеспеченном кредитовании, таком как кредитные карты.

Один из трех крупнейших ипотечных кредиторов (и когда-то занимавший первое место) в Соединенных Штатах, Wells Fargo, уходит с ипотечного рынка. Они не выходят из этого полностью, но они вносят радикальные изменения в свою стратегию, что является одним из самых больших потрясений, которые мы видели за последние годы.

Раньше цель Wells Fargo заключалась в том, чтобы получить (и оформить документы на дом) как можно больше домов в США. Теперь они стремятся приблизить свой основной бизнес к своим крупнейшим конкурентам, таким как Bank of America и JPMorgan Chase, которые сократили свои ипотечные предложения после финансового кризиса 2008 года.

Это последнее изменение в изменчивой судьбе Уолл-Стрит, которая продолжает претерпевать разрушения и изменения после 2008 года. Отчасти это произошло из-за новых правил и корпоративных уроков, извлеченных из краха, а также из-за давления со стороны разрушителей в этом секторе.

Для домовладельцев и потенциальных домовладельцев такой крупный уход с рынка наверняка будет иметь последствия. Так что же это такое и как это может повлиять на ипотечную отрасль?

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ, в том числе в акции, ETF и ценные бумаги, которые помогут вам максимально эффективно использовать ипотечный рынок.

Какие изменения вносит Wells Fargo?

Стратегия Wells Fargo раньше была сосредоточена на чистом объеме. Привлечение как можно большего числа ипотечных клиентов во всех сегментах рынка. Теперь генеральный директор Чарли Шарф сосредоточится на кредитовании своих существующих клиентов, а также на улучшении предложения услуг для меньшинств.

Основной движущей силой изменений стала политика процентных ставок ФРС. Несмотря на существенное увеличение чистой процентной маржи, спрос на ипотечные кредиты упал ниже нуля. Ставки по 30-летней фиксированной ипотеке снизились с процентных ставок ниже 3% до колеблющихся около 7%.

Это означает, что средняя месячная ипотека выросла на сотни долларов в месяц, что сделало дома мечты недоступными для многих потенциальных покупателей.

Wells Fargo, очевидно, обеспокоен долгосрочными последствиями этого изменения процентной политики.

Компании пришлось столкнуться со своей справедливой долей проблем даже после финансового кризиса 2008 года. Это коренным образом изменило способ кредитования в США, и как один из крупнейших кредиторов жилья в стране, они ощутили всю силу изменений в регулировании.

Что еще хуже, Wells Fargo стал объектом пристального внимания из-за скандала с перекрестными продажами в 2016 году, который в конечном итоге закончился мировым соглашением на 3 миллиарда долларов. Благодаря этой недавней истории банк стал гораздо менее склонным к риску, и, по словам главы отдела потребительского кредитования Клебера Сантоса, они «отчётливо осознают, какую работу нам необходимо проделать для восстановления общественного доверия».

К сожалению для сотрудников банка, это означает увольнения. Хотя никаких официальных данных не было опубликовано, старшие руководители ясно дали понять, что в их отделе ипотечных операций произойдет значительное сокращение.

Внутренне письмо было на стене в течение некоторого времени, с ипотечным трубопроводом в банке. до 90% в конце 2022.

Wells Fargo объединяется с основными конкурентами

Поскольку после 2008 года ипотечный рынок стал гораздо более сложным рынком, многие из крупнейших конкурентов Wells Fargo уже сделали шаг назад от бизнеса жилищного кредитования.

Такие компании, как JPMorgan Chase и Bank of America, уделяют гораздо больше внимания своему инвестиционно-банковскому бизнесу, а также необеспеченному кредитованию, такому как кредитные карты и потребительские кредиты.

Инвестиционно-банковская сторона бизнеса может быть чрезвычайно прибыльной, в то время как необеспеченное кредитование предполагает гораздо более низкие требования к должной осмотрительности и гораздо меньшие суммы (и, следовательно, риск), связанные с каждой отдельной транзакцией.

Что это значит для рынка жилья?

Это точно делу не поможет. Рынок жилья оказался под значительным давлением с начала 2022 года, поскольку политика ужесточения ставок ФРС снизила количество транзакций.

Объемы упали ниже нуля, новые покупатели столкнулись с перспективой гораздо более высоких выплат, а существующие владельцы домов оказались в ловушке своих текущих ипотечных сделок.

Проблема, скорее всего, усугубится. Инфляция по-прежнему невероятно высока по историческим меркам, и председатель ФРС Джером Пауэлл ясно дал понять, что они не остановятся, пока не достигнут целевого уровня в 2-3%.

Меньшая конкуренция, вероятно, только усложнит жизнь тем, кто ищет дома, а также другим секторам, таким как риелторы, которые полагаются на объемы, чтобы заработать свои деньги.

С учетом сказанного, Wells Fargo не единственная игра в городе. Крупнейшим ипотечным кредитором в США остается Rocket Mortgage (ранее Quicken Loans), написавшая 340 млрд долларов США ипотечных кредитов в 2021 году. В том же году United Wholesale Mortgage заработала 227 миллиардов долларов, а Wells Fargo заняла третье место с новыми ипотечными кредитами на сумму 159 миллиардов долларов.

А как насчет инвесторов?

Цена акций Wells Fargo на этих новостях в целом не изменилась, что говорит о том, что инвесторы сейчас не вкладывают много акций в рынок жилья.

Мы наблюдаем сужение фокуса не только в финансовом секторе, но и во многих других. В частности тех. Это имеет смысл. Когда рынки становятся немного изменчивыми, сосредоточение внимания на основных, прибыльных услугах может быть разумным планом до тех пор, пока не вернутся хорошие времена.

Это одна из причин, по которой «стоимостные» акции, похоже, возвращаются. До 2008 года крупнейшими победителями фондового рынка были представители финансового сектора. Рекордная прибыль была получена в секторе, который обычно оценивается по текущему денежному потоку, а не по потенциальным перспективам будущего роста, как мы видим в сфере технологий.

Конечно, этот пузырь лопнул, и вслед за ним и в эпоху дешевых кредитов мы увидели, что акции роста (а именно, технологических) стали любимцами инвестиционных портфелей.

Теперь маятник, кажется, качнулся назад. Поскольку процентные ставки растут впервые более чем за десять лет, быстрорастущие компании не выглядят столь привлекательными. Не только это, но и банковский сектор стал гораздо более жестко регулироваться, что может помочь предотвратить повторение кризиса 2008 года.

Но как вы, как индивидуальный инвестор, ориентируетесь в этих изменениях? Как узнать, когда пора продавать акции стоимости и покупать акции роста? Или продать эти акции роста, чтобы купить акции импульса?

Честно говоря, это непросто.

Вот почему мы использовали мощь ИИ, чтобы сделать это за нас. Наш Умный бета-комплект инвестирует в ряд ETF, основанных на факторах, и каждую неделю наш ИИ анализирует огромное количество точек данных, предсказывая, как они будут работать, с поправкой на риск.

Затем он автоматически перебалансирует комплект на основе этих прогнозов. Так что, если вы хотите быть уверены, что инвестируете в соответствии с текущими рыночными тенденциями, пусть ИИ сделает всю тяжелую работу за вас.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.