Bank of America Global Research (BAC) опубликовал свои рейтинги акций и целевые цены для 15 биофармацевтических компаний в рамках своего недавнего отчета под названием «Предварительный обзор биофармацевтики за 4 квартал 21 года — что, по нашему мнению, будет иметь значение». Из этих 15 компаний BofA назвала Pfizer (PFE) и BioMarin (BMRN) особенно сильными в этом сезоне отчетности.
«Как обычно, 4-й квартал Biopharma больше касается оценки состояния отрасли и прогноза на 2022 год по сравнению с показателями 4-го квартала», — говорится в отчете. «Нам нравится PFE и BMRN в начале сезона отчетности».
В последнее время биотехнологическая и фармацевтическая отрасли переживают расплату на фоне более широкого спада на рынке — эту идею поддержал сам генеральный директор BioMarin Дж. Дж. Бинейме. Даже такие крупные компании, как Moderna (MRNA), за последние шесть месяцев столкнулись с коррекцией цен на акции на целых 65%.
Что касается Moderna, BofA считает, что его текущие предположения об оценке оправдывают ее рыночную капитализацию, чего не было несколькими месяцами ранее, когда описание ее акций, возможно, преувеличивало ее. Бьенеме сказал, что то же самое явление, вероятно, происходит с более мелкими, более спекулятивными биотехнологическими компаниями, финансируемыми венчурными капиталистами.
В любом случае BofA указал на Pfizer и BioMarin как на две компании, которые стоят выше конкурентов с точки зрения их прогнозов на предстоящий сезон отчетности и последующий период.
Бычий прогноз продаж Pfizer
В настоящее время BofA рекомендует Pfizer покупать с целевой ценой в 70 долларов. В настоящее время акции торгуются чуть выше 50 долларов, спустившись с максимума конца декабря почти в 60 долларов. BofA ожидает, что основное внимание на акции будет сосредоточено на продажах продуктов Pfizer, связанных с COVID.
«Мы по-прежнему ожидаем, что основное внимание будет уделено продажам COVID, теперь с акцентом на рекомендации Paxlovid в дополнение к обновлению контрактов на вакцины, особенно в связи с тем, что консенсус-прогнозы на 22 финансовый год резко выросли…», — говорится в отчете. «Наши прогнозы по вакцине чуть опережают Консенсус на 4 квартал (12.8 млрд долларов, +314 млн долларов), но мы видим последовательный спад, поскольку производство остается на том же уровне, но, вероятно, более высокая доля вакцин будет снижаться по цене/доходу. страны».
Имея рыночную капитализацию почти в 300 миллиардов долларов, Pfizer по-прежнему лидирует среди крупнейших фармацевтических компаний мира. В 2022 году аналитики BofA ожидают некоторой неопределенности для Pfizer, связанной со стратегией слияний и поглощений, и ждут обновлений, связанных с ее программами генетического конвейера. Тем не менее, BofA ожидает «устойчивого генерирования денежных средств в ближайшие несколько лет».
Ожидается, что Pfizer сообщит о доходах за четвертый квартал 4 февраля до открытия рынка.
BioMarin превзошел ожидания
В настоящее время BofA рекомендует BioMarin покупать с целевой ценой в 120 долларов. Цена акций сильно колебалась за последний год, колеблясь между 70 и 90 долларами. BofA считает, что BioMarin является небольшой компанией по сравнению с Pfizer с рыночной капитализацией в 15.9 млрд долларов, но может превзойти ожидания, несмотря на трудно предсказуемые квартальные результаты из-за того, что ее коммерческий бизнес в значительной степени зависит от государственных заказов.
«Тем не менее, мы думаем, что BioMarin сможет сообщить о более высоких, чем ожидалось, результатах как по верхней (1,854 млн долларов против минус 1,840 млн долларов), так и по чистой прибыли (1.45 доллара против минус 1.27 долларов) с учетом предварительного прогноза восстановления бизнеса [фенилкетонурии]. и вклад в запуск Voxzogo», — говорится в отчете.
В отчете отмечается, что руководство на 2022 год может заложить основу для развития бизнеса BioMarin, включая ожидания относительно инъекции Voxzogo для лечения карликовости у детей, а также одобрение Roctavian, экспериментального лечения генной терапией.
«Мы считаем, что этот новый продуктовый цикл должен помочь добиться более сильного, чем ожидалось, 2022 года (выручка/EPS: $2.33 млрд/$2.30 против $2.06 млрд/$1.96 минус) и помочь сгладить квартальные результаты BioMarin», — говорится в отчете.
Ожидается, что BioMarin сообщит о доходах за четвертый квартал 4 февраля после закрытия рынка.
Томас Хум - писатель Yahoo Finance. Следуйте за ним в Твиттере @thomasumTV
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, что его цель, Flipboardкачества LinkedIn
Источник: https://finance.yahoo.com/news/bof-a-we-like-pfizer-and-bio-marin-going-into-earnings-174758612.html.