(Блумберг) — Berkshire Hathaway Inc. покупает Alleghany Corp. за 11.6 млрд долларов наличными, поскольку Уоррен Баффет возвращается к заключению сделок, от которых он уклонялся в последние годы.
Самые читаемые от Bloomberg
Компания Баффета приобретет все находящиеся в обращении акции Alleghany по цене 848.02 доллара каждая наличными. Сделка представляет собой премию в размере 29% к средней цене акций нью-йоркской страховой компании за последние 30 дней и премию в размере 16% к ее максимальной цене закрытия за 52 недели, говорится в заявлении фирм в понедельник.
Со сделкой с Alleghany Баффет глубже погружается в мир страхования, отрасль, которая сыграла ключевую роль в превращении Berkshire в конгломерат с рыночной стоимостью более 750 миллиардов долларов. Компания Berkshire из Омахи, штат Небраска, приобретет крупного страховщика имущества от несчастных случаев, который также занимается перестрахованием через свое подразделение Transatlantic Holdings Inc. Alleghany управляется Джозефом Брэндоном, ранее главным исполнительным директором страховой компании Berkshire General Re.
«Berkshire станет идеальным постоянным домом для Alleghany, компании, за которой я внимательно наблюдаю в течение 60 лет», — говорится в заявлении генерального директора Berkshire Баффета. «Я особенно рад, что снова буду работать вместе с моим давним другом Джо Брэндоном».
Согласно данным, собранным Bloomberg, эта сделка является крупнейшей для Berkshire с момента приобретения Precision Castparts Corp. в 2016 году. Эта сделка была оценена в 37.2 миллиарда долларов, включая долг. Тем не менее, цена покупки Alleghany составляет всего 7.9% наличных денег Berkshire, что оставляет инвестора-миллиардера с большим военным сундуком для дополнительных сделок.
Баффет искал способы вложить часть денежных средств своего конгломерата — в общей сложности почти 150 миллиардов долларов — в активы с более высокой доходностью, но изо всех сил пытался найти привлекательные варианты, учитывая высокие оценки. Он все чаще прибегает к обратному выкупу акций, шагу по размещению капитала, которого он в значительной степени избегал на протяжении десятилетий, а в начале этого месяца он увеличил долю Berkshire в Occidental Petroleum Corp.
Условия сделки с Alleghany включают в себя период «перехода в магазин», в течение которого страховщик может запрашивать и рассматривать другие предложения о приобретении в течение 25 дней, говорится в заявлении компаний. Ожидается, что сделка, которая была единогласно одобрена советами директоров обеих компаний и пользуется поддержкой председателя Alleghany Джефферсона Кирби, которому принадлежит 2.5% акций страховой компании, будет закрыта в четвертом квартале при соблюдении обычных условий закрытия.
Акции Alleghany выросли на 26% в 9:35 утра в Нью-Йорке, в то время как акции класса А Berkshire выросли на 1%.
Что говорит разведка Bloomberg:
«Соглашение Berkshire Hathaway о приобретении Alleghany за 11.6 млрд долларов находится в зоне комфорта генерального директора Уоррена Баффета с дополнительными операциями по страхованию и перестрахованию, но потребляет лишь около 8% наличных денег, чтобы обеспечить достаточную гибкость капитала».
— Мэтью Палазола, старший отраслевой аналитик BI, и Кайли Таубин, младший аналитик BI.
Нажмите здесь, чтобы прочитать исследование.
Alleghany продолжит работать как независимое подразделение после присоединения к Berkshire. Эти две компании разделяют историю железных дорог и страхования. Alleghany была создана как холдинговая компания для некоторых железнодорожных холдингов в 1929 году, в конечном итоге диверсифицировавшаяся в страховую, согласно ее веб-сайту. Berkshire, в состав бизнеса которой входят страховщики от Geico до Gen Re, также владеет железнодорожной компанией BNSF.
Брэндон ранее руководил подразделением Gen Re в Berkshire, прежде чем уйти в отставку в 2008 году. В то время Gen Re находилась под пристальным вниманием: четыре бывших руководителя были осуждены за помощь American International Group Inc. в обмане инвесторов посредством фиктивной сделки, хотя позже эти приговоры были отменены. Брэндон, которому Министерство юстиции или Комиссия по ценным бумагам и биржам не предъявили обвинения, не знал о мошеннических элементах сделки, по словам человека, знакомого с этим вопросом, который попросил не называть его имени.
Баффет в своем письме к акционерам в 2008 году поблагодарил Брэндона за «исправление ситуации» в Gen Re, которая страдала от потери дисциплинированного андеррайтинга и управления расходами, когда он возглавил перестраховщика.
(Обновления с наличными в пятом абзаце, предыстория Брэндона, начиная с девятого.)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-buy-alleghany-11-133821189.html.