Уоррен Баффет тратит большие деньги на фондовом рынке

Компания из Омахи купила 901,768 XNUMX акций

Occidental Petroleum Corp.

OXY 8.21%

на прошлой неделе, согласно регулирующей регистрации. Этот шаг, скорее всего, сделает Occidental, акции которого Berkshire начала покупать в конце февраля, одним из 10 крупнейших холдингов.

За последние несколько месяцев Berkshire также увеличила свою долю в

Chevron Corp.

CVX 1.92%

, сделал ставку на слияние-арбитраж

Activision Blizzard Inc..

ATVI 0.47%

, купил 11% акций in

HP Inc.

HPQ 2.62%

и продолжал увеличивать свою позицию в Apple Inc., ее крупнейшем акционерном капитале. 

Инвесторы узнают, что еще покупает Berkshire, а также что продает, когда в понедельник она подаст так называемую форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам. SEC требует, чтобы все институциональные инвесторы, которые управляют более чем 100 миллионами долларов, заполняли форму в течение 45 дней после окончания каждого квартала. Поскольку учреждения должны раскрывать в форме свои доли в акционерном капитале, а также размер и рыночную стоимость каждой позиции, инвесторы часто используют 13F, чтобы оценить, насколько крупные управляющие капиталом играют на фондовом рынке.

Один из выводов из заявления Berkshire, вероятно, будет следующим: волнения на рынке позволили компании пойти на трату денег.

Г-н Баффет, давний практик стоимостного инвестирования, давно советует инвесторам «быть жадными, когда другие боятся». Вероятно, эту философию было трудно применять на практике в течение большей части последних двух лет, в течение которых настроение инвесторов в основном казалось каким угодно, только не страхом. Инвесторы говорят, что теперь, когда рынок падает, Berkshire находится в лучшем положении, чтобы пополнить свой гигантский портфель акций.

«Наличные — это сухой порошок, и у него их много», — сказал

Рупал Бхансали,

главный инвестиционный директор по глобальным акциям в Ariel Investments г-на Баффета. Г-жа Бхансали управляет глобальным взаимным фондом Ariel, которому принадлежат акции Berkshire.

Г-жа Бхансали, среди прочего, также считает, что инвестиции Berkshire в Chevron и Occidental могут отражать ставку на то, что цены на сырьевые товары будут оставаться высокими в течение некоторого времени.

Энергетические запасы были, безусловно, самая эффективная группа в S&P 500 в этом году, извлекая выгоду из резкого роста цен на сырьевые товары, который начался после Вторжение России в Украину выразил обеспокоенность по поводу перебоев в поставках нефти и газа. Акции Chevron выросли в этом году на 43%, а акции Occidental выросли на 121%. Для сравнения, S&P 500 упал на 16%.

«Они явно владеют компаниями, которые, вероятно, будут хеджировать инфляцию», — сказала г-жа Бхансали.

Энергетические акции также обладают двумя характеристиками, к которым традиционно стремился Баффет: низкая оценка, а также доход акционеров в форме выкупа и дивидендов, сказал он.

Джим Шанахан,

старший аналитик по акциям в Edward Jones.

Акции, выплачивающие дивиденды, превзошли S&P 500 в этом году, отчасти потому, что инвесторы, пораженные волатильностью рынка, искали акции, которые могут предложить стабильную денежную прибыль. 

«Это соответствует профилю», — сказал г-н Шанахан о покупке акций Berkshire Chevron и Occidental. 

Поскольку волатильность акций остается повышенной, многие инвесторы и аналитики ожидают, что г-н Баффет, а также портфельные менеджеры Berkshire

Тед Вешлер

и

Тодд Комбс,

продолжать использовать наличные деньги на рынке в ближайшие месяцы.

В прошлом году Berkshire закончила с кучей наличных на руках — не обязательно из-за желания пополнить свой военный бюджет, а потому, что было невозможно найти компании, в которые стоило бы инвестировать в долгосрочной перспективе, сказал г-н Баффет. акционеры в его ежегодное письмо выслали в феврале. У него было 106.3 миллиарда долларов наличными. по состоянию на 31 мартапо сравнению с $146.7 млрд в конце 2021 года.

Этот год изменил это. Ужесточение денежно-кредитной политики, замедление экономического роста и устойчивые сбои в цепочках поставок ставят рынки в тупик, поэтому Баффет находится в своей стихии, сказал Дэвид Касс, профессор финансов в Школе бизнеса Роберта Х. Смита Университета Мэриленда.

«Это то, что я считаю лучшим местом для Уоррена Баффета», — сказал г-н Касс. «Почти оптовые продажи на рынке предоставили Berkshire возможность покупать ценные бумаги по выгодным ценам».

Напишите Акане Отани по адресу [электронная почта защищена]